你只取，不捨，市場最終會消滅你
有句話說得好：心有多大，世界就有多大。這句話放在交易中也很合適：心有多大，行情就有多大。大多數投資者容易被事物表象所迷惑，看不清事物本質。他們每天追求確定性，追求暴利，追求傳說中的聖盃，然後，迷失在交易利益的得失之中，無法悟透一道坎：取捨
優秀的交易系統，必然包含取捨取與舍，很重要。只取不捨，市場不會給你存活的機會；只舍不取，你自己會斷絕自己的生路。一個健康、具有正向預期收益的交易系統，必然包含取捨之道。
比如，想獲取暴利，必然要在某些方面捨去一些東西，暴利的前提可能需要重倉持有，如此你就不能如同輕倉交易般安全。所以，你捨去的是安全。相反，你若取安全，那麼你就需要低倉位來進行交易，你捨去的，就是短時間實現暴利。若你喜歡落袋為安，在有一定盈利的前提下，主動平掉倉位，你便心安理得，能拒絕利潤回撤帶來的痛苦，而你捨去的便是未來繼續盈利的可能性。相反，若你選擇承受回撤，你有可能取得更多的利潤，你的捨得也是心安理得。你選日內，放棄隔夜，那你便是取低風險，取隔夜安全，但是你舍掉了大週期的一系列好處，比如，你的規模會受限制等。
性格、特點不同，對事物的關注點也不同，於是市場上誕生了各種各樣的交易方式。然而，大多數投資者所選擇的交易方式，將貪婪的本性展現無遺：既要低風險，又要高收益；既想抄到底，又想在高位出場；既想拿趨勢，又不願意承受波動。所以，在各種利益的誘惑下，大家都在發揮自己的聰明才智，期望找到一種完美的交易方法。可不幸的是，這恰好是市場最大的謊言。
大多數人迷失在利潤的誘惑裡前段時間，商品市場急速下跌後，大幅度反彈。我持有商品的空單，在行情急跌的過程中，有了很大的浮盈，但最後的結果是回吐了大部分的利潤。相反，由於當時下跌太猛，我的一個採用程序化交易的朋友進行了主動性平倉，即採用手動方法，終止了權益的波動，放棄了尊重系統，留取了絕大部分的利潤。誰對誰錯，沒有定論。但是很明顯，我們都有所取捨。我取的，是對系統的絕對尊重；捨去的，是資金曲線的平滑，我願意承受資金曲線的回撤。他取的，是確定的利潤，捨去的，是對系統的絕對尊重。
從這次的結果來看，可能他是對的，因為他的利潤遠高於我，但是，在未來的某個階段，他可能因此而受到懲罰，因為他的思維裡夾雜了一些主觀上對極端行情不確定性的恐懼。他急切地想終止權益的波動，那麼，在未來某一波更大的行情出現時，他更沒有勇氣去持倉到最後。他的承受能力，他對趨勢行情的容納程度，會受到這一次干預系統的結果影響而變小，那麼，將週期放大來看，他做出的選擇未必優於我。
思維的一致性這裡涉及一個問題：思維的一致性。也是開頭那句話給我的提示：心有多大，行情就有多大。我是做趨勢的，當趨勢出現的時候，我必然要相信趨勢會持續下去。當回撤的時候，我必然要有一定的承受力度，如果我無法承受一定幅度的回撤，那麼，我必然無法抓到大的趨勢行情。很多人無法理解這個簡單的道理，他們只看到，如果我不去承受回撤，那麼我的資金曲線會站在高位，利潤會可觀。可問題在於，思維是有一致性的，我如果不去承受這次回撤，那麼我在曲線剛有起色的時候，就會主動平掉倉位，從而使曲線失去以後大幅度上揚的機會。
我所瞭解的一些交易員，喜歡在某個品種大幅度下跌的時候買入。其實，使用這種交易方法的人，他對市場的理解偏向“框架”。他更願意相信市場各個品種的價格均有一定的界限。那麼，他的思維一致性導致的結果就是他永遠無法“拿住”大行情。即使他抄到了底，他也容易失去手中的頭寸。因為在他的思維模式裡，對行情有“底”的判斷，也必然有“頂”的預期。他沒有趨勢型交易員的承受能力，也註定無法取得趨勢帶來的利益。
根據實際情況，做出屬於你的取捨在交易的過程中，每時每刻，我們都會受到利益得失的影響，這很正常。人都是有慾望的，慾望的大小，體現在你的賬戶資金額度上。如果你的慾望很大，那麼你的賬戶資金額度對於你的資產來說，應該佔有很大的比重。因為小賬戶小資金的權益變動根本無法激起你的一絲慾望，只有大的利潤，才能讓你的慾望得到滿足，才能讓你有在市場中繼續交易的動力。但是，我們需要懂得取捨，也必須要做出取捨，想從市場中取得更多的利潤，必然要捨去更多的東西，比如，你的總資產可能因此而劇烈波動，你可能因為利益的波動而失去了從容，失去了冷靜，你的家庭也因此不和睦，等等。相反，你若降低你的慾望，讓它保持在一個均衡的狀態，控制你的倉位，追求屬於你的利潤，你可能因此而變得更加從容、更加淡定，你對交易本質的理解可能因此加深，你的交易水平或許會得到巨大的改善。
追求在底部買入，並且在趨勢的高點賣出，這是很難實現的。即使實現，也不具備可持續性。理由很簡單，你只取不捨，市場會消滅你。所以，交易者應重視取捨之道。請梳理一下你的交易系統，捨去某些不切實際的期望，將盈利的預期降低一些，縮小倉位，不要過度地使用槓桿，不要追求一夜暴富，那麼你所取、所得到的東西，會更多一些。
經典散戶心態：
假若你不看股票，你失去了什麼？假若你看股票，你得到了什麼？相信你一定會說，如果我當初捂著那隻股票就好了，多少也會賺一點。作為一個散戶，在分析、研究、資訊、資金上都不是莊家的對手，但莊家哪怕穿有鐵布衫，一樣有不為人知的穴，莊家最怕什麼呢 ？我說出來的答案一定會讓你感到可笑——---莊家最怕你不看他！因為莊家深知你的貪婪與恐懼，莊家的陰謀通過操盤手傳遞給你，他讓盤口別有洞天風起雲湧，他讓k線圖青面獠牙天花亂墜，只要你睜開眼睛看，你就會患得患失，你就會神魂顛倒，你就會惶惶不可終日……莊家就這樣征服了你，因為他把這個交易市場當作戲院，將自己看成是賣座的大明星，而你心甘情願做個忠實的觀眾，他就沒天沒地盡情表演。當你不看他的時候，當他沒有觀眾的時候，當他對牛彈琴的 時候，他真的好怕，因為他 的錢是貸款，他要付操盤手的工資，面對一個不看不聞不問不急的人，面對一個無知無慾無畏無懼的人，他的一切表演都是徒勞的，這就是莊家的穴，這樣的股就是莊家永遠不可戰勝的散戶。
浮躁的投資者思路，戳中大多散戶心聲：
1、永遠滿倉，保證金餘額只要夠買一手基金都不落空。
2、市場在反彈時永遠按自己的成本來計算盈虧，從不計算自己被套的個股從低點上來已經有N多抄底的人賺錢，不到自己的買入價絕不賣出，而當股價下跌時又後悔當時為什麼不賣，可是當下一次再出現反彈時依舊犯同樣的毛病。
3、不知道在買入股票時還有止贏止損位，一旦股價跌破買入價就永不賣出，直到下一輪牛市解套為止。
4、不知道買股票還會虧錢，可能也聽說過一賺二平七虧的股市諺語，但永遠把自己劃入聰明人，賺錢人的行列，覺得別人都比自己苯，比自己蠢。
5、在買入股票時甚至連這家公司是做什麼的可能都不知道，聽人家講，聽股評講，自己可能連想都不想就勇敢地衝進去。
6、賭徒心態嚴重，一次虧損恨不得下次不僅填平損失還要大大撈一票，可又不知道自己上一次為什麼會虧損，不好好學習，因而在同一個地方無數次跌倒還不總結經驗教訓，總認為自己沒錯。
7、連最基本的股票市場A、B、C都沒搞明白就敢把自己的血汗錢投到股市當中來。
8、膽小而又貪婪，從不知道要適可而止，不明白股價只是紙上富貴，賣出落袋才是真金百銀。
9、總按照自己的標準去判斷市場消息，大勢，個股，錯了也不悔改，一錯到底直致嚴重套牢。
10、賺錢是自己本事，虧錢是別人的責任，罵政府、罵社會、罵分析師、罵向自己推薦股票的所有人，從不反思自己的錯誤。
11、看不清人性的自私、醜陋、險惡與貪婪，不懂得去保護自己。
12、看不清市場的險惡，總用一顆善良的心去判斷利好消息、管理層、基金、機構、券商甚至於所有的市場參與者，最後受傷的永遠是自己。
13、不虛心學習，一瓶子不滿半瓶子晃當，廣東話說“知多少扮代表”，以為自己知道其實是什麼也不知道，下次被套的還是你。
14、賺點小錢就滿世界嚷嚷恨不得讓地球人都知道，虧了錢還不敢承認。
九成散戶都虧錢的真相
一個散戶，要越過多少坑，才能走上投資穩定盈利的正途，箇中曲折，人性無常，無十年八載，恐怕不容易悟得出來。
敢於偉大？自甘墮落
“敢於偉大”，是Howard Marks給《巴菲特之道》一書所作序言的題目。自然是要誇巴菲特的偉大，在投資上能夠有自己堅守的大道，不走尋常路，投資格局立於偉大的投資家的風範，不墜入普通投資者的範式。照當下流行語的講法就是：我不屑於玩套路，我走我的大道。
剛入行那會兒，耐心十足，凡見客戶，必悉心指導。那會兒年熊末牛首，一個退休了的阿姨找到我，講述了一段她的虧損遭遇，無非就是炒短線，看圖形，追漲殺跌之術。我把平生所學所悟的投資大道講了一通，做了不少具體的案例分析，她認為我水平高，信誓旦旦要追隨於我。臨走之跡，感激涕零。
未過幾日，她又來了，告訴我最近炒短線的收成。我講的道理，成了耳邊風。再後來，她偶爾來找我，股票我也再不談。
還有些老大爺。隨身攜帶小本本，記錄我的陳述，我對他們交易心理的剖析，讓他們覺得遇到真知，學習的把式看起來細緻認真。我的慣例是要講一些案例，他們聽了，回去就會試驗。我記得有次講了2-3個多小時，大爺覺得通透，轉頭就買進了。次日興致沖沖得找到我，“賺了賺了，我拋在了一個高點”，此後，我也再不與其聊股票了。
此後我明白，講的道理再多也無用，這隻會讓一個小散的自我定位、認同出現危機，在他們的潛意識當中，散戶就該像個散戶。
永動機迷惑
早期的物理學史上，有人熱衷於製造永動機，如果能有一套機構設計，能夠持續不斷自動地運動下去，就能讓人類解決運動中的能量問題。但能量是永恆的，永動機不存在。
在投資界，同樣存在著普遍的永動機情結。這其中最為典型的就是一個形而下的具體的技術分析的套路。如果能找到某個技術指標、走勢形態，未來會重複再現，或者某個神秘的技術指標參數，其出現作為因，必然出現股價的某一果，這不就可以坐收漁利，一勞永逸的解決賺錢的問題了嗎？
物理的世界，人們可以用自然科學的實驗來證實、證偽，受控可重複實驗，是科學的本質。但投資的世界，卻不具備這種性質，投資耦合了預期，預期又是人的行為活動。人自己參與了一個求解自我的過程，而這一過程，又會因為人的參與而發生改變，這樣一種自洽的過程，使得投資變得異常複雜。
價值投資很容易理解，也很容易解財富的來源，這裡不講。但技術分析的套路，卻是基於某種神秘主義。人們錯把數學上的統計關聯關係，當成了邏輯上的因果關係。而散戶特別喜歡說的一句：管他什麼方法，能賺錢的就是好方法。輕易迴避了投資本質問題的思考，這種懶惰的行為，最終會付出沉重的代價。如果不搞清楚投資的本質，就極容易誤入歧途。
股市，不存在技術分析的固定套路，甚至變化的套路亦不存在，基於此種神秘主義的財富永動機追求，都是徒勞的。
葉公好龍
也有一些散戶，知道炒股不是容易的事情，也想要學習。但要下真功夫，讀書、思考、實踐的時候，又墜入自己是一個散戶的心安理得的狀態之中。
股市漲了，追，股市跌了，關閉賬戶不看。
他們的唯一旨趣就是期待股價上漲，看著賬上資金數字變大，如此而已，其他什麼都是麻煩的。別說上面讀書是累人的，就是讓一些散戶出個門，到證券公司開通一些功能，他們都會覺得麻煩。
這些人，只是喜歡龍而已，真要是龍來了，早嚇趴了。
數字遊戲
有些人喜歡去遊戲室打電玩，花些錢，買上一堆遊戲幣，看到喜歡的項目，投些硬幣，就可以愉快的縱情歡樂。電玩的生意模式就是讓玩家花錢購買娛樂享受。
對很多散戶而言，炒股票，就是一種和上面電子遊戲一樣的娛樂項目。打遊戲可以帶來快樂，炒股票也一樣可以帶來快感。
這把這個定義為：交易的快感。這和賭博裡面的那個癮是一樣的。猜對一隻股票會上漲，出手下注，轉手賣出賺了錢，這種賭對的快感，是巨大的，和賭博上癮無二別。否則，你無法解釋，為什麼一些人可以從青年炒股炒到老年，還沉迷其中，但賬上資金並無甚增長。
為了獲得交易的快感，散戶支付了費用（手續費、虧錢），這和打遊戲支付金錢購買遊戲幣是一樣的。只不過打遊戲是玩遊戲帶來的快感，而炒股票，是交易下單那一買一賣的衝動刺激。賭癮使得散戶在交易時，痴迷於追求買在股價短期最低和賣在最高，如果操作成功，不亞於鬥地主抓兩個王四個二，忍不住內心的竊喜了。
而跌得多、虧得慘，賺了的時候，快感會更強烈。人似乎都有受虐傾向，在我看來，大量的人，是患了股市的“斯德哥爾摩”綜合症。
心理賬戶
假設公交站有2個人正在等下一班車，我們再假設車的到站時間是隨機的。此二人，一個等了半個小時，一個等了5分鐘，你會如何建議二人？顯然只有兩個方案：繼續等，或換其他交通方式。
在給建議的時候，我們唯一需要考慮的是，下一班車什麼時候會到，至於前面2人等了多久，完全不在考慮之列。如果下一班車，1個小時以後才到，2人都應該換交通方式，如果下一班車，5分鐘以後到，2人皆應再等。
投出去的成本覆水難收，木已成舟，該不該堅持完全取決於未來，眼睛要向前看，過去的應該被遺忘。
現在的電視、電臺、媒體，一些講股票的“老師”會給一些散戶解盤，這解盤的要決需要提供買入的“成本價”。這個成本價至關重要，這在相當程度決定了老師會出什麼樣的方案，因為他會考慮散戶割肉、賣出、增持的痛感。賺得多了，老師會讓你賣出止盈；賺得少，賣出觀望或等待；小虧，形態壞了就割肉；大虧，就只好忍了，因為真割了，翻本賭一個新的股票有心理壓力。
錨定成本價，構建心理賬戶，是散戶虧錢的一大致命傷。
偶爾軟件顯示出了問題，就會有散戶火冒三丈打來電話，問為什麼參考成本價變了。市值沒出錯的情況下，我會說成本價毫無意義，不用看，看未來就行了。電話那頭兒的散戶，此時最想做的大概是騎上自行車，後座夾上一塊兒磚頭，要來與我決鬥。
還有些轉戶的散戶，從我這兒，轉入轉出的情況都有。轉完戶以後，在新的賬戶，必定要買之前同樣的股票。
投資，與你的成本價毫無關係，它只與未來這東西還有沒有價值有關——有價值，持有，沒價值，扔掉。
快錢之下棄常識
炒股最大的痛苦，不僅自於虧損，更來自於比較。對散戶而言，隔壁啥也不懂的老王在牛市翻了一倍，自己只賺了50%，這也是一種痛苦。
牛市剛起前，有散戶跟著我，賺了不少錢。牛市中場，其覺慢，轉尋他方高人，後來的悲劇不多言。牛市後場，大媽比基金經理賺得多的，比比皆是。牛市之勢，雞犬升天，不要命的，邏輯奇葩的，漲得最猛。基金經理酸溜溜鬥狠甩話：咱們熊市見。大媽毫不示弱：小樣兒，熊市誰跟你玩。
當一個人的財富賬面數字大幅增長時，人們往往會丟棄常識。常識告訴我們，要經營好一家包子店，就要做好源頭的材料管控，面要和得有講究，包子的樣式、味道要好，店子的位置要有選址。最後賣出包子，賣得多了，才能賺到錢。
你沒做過包子生意，但你肯定多多少少能懂生意的常識。炒上了股票，人心就變了。買進一個數字，賣出一個數字，錢就到手了，世界上還有這般生財的數字遊戲，這樣也能持續賺錢，那對起早貪黑做包子的老闆娘來說，就太沒有天理了吧！
公司沒賺錢，買賣公司的股票的投資者卻賺錢了，只有一種可能：別人比你傻！
矛盾的人格
一個好的投資人，需要具備相互矛盾的人格特質，比如說既要有大局觀念又要關注細節；既要保持客觀理性，又要富有激情；既要遵守投資紀律，又要懂得靈活變通；既要有開放的心態來廣泛聽取別人的意見，又要能獨立思考不盲從。
市場會頻繁對此種分裂的人格特質進行拷問，一般人容易翻船。散戶並不是沒有買過好股票，投資家也有買錯的時候。
買過幾只好股，沒捂住後，散戶容易最後在一個錯誤的標的上堅守，從而虧得厲害。買過幾只爛股正確快速割肉，下一次又在好股上因為沒有堅持，只賺得蠅頭小利。真是守也不是，不守也不是。
一般散戶在經歷這種矛盾分裂人格考驗後，要麼回到上面所講的永動機追尋，要麼遊戲股市，不發財也不大虧，娛樂而已。
人性是個大問題
其實上面這些坑，都是散戶自己給自己挖的。歸根結底，是人性使然，想要成為一個能夠在市場長期存活，持續盈利的投資者，要破除的障礙太多。
單就認識論層面，要搞懂財富是如何產生的，經濟是如何運作的，政府又充當了什麼角色。到公司層面，又要搞懂企業是怎麼經營的，行業的格局如何，競爭的戰略。還要戰勝各種偏見，各種主義的錯誤執念。這一套大體系的建立，何其艱難。
任何一個坑，都可致被埋，膽敢進入股票市場搏殺者，是配頒一個“最勇敢無畏”獎的！
投資有“頓悟”、“漸悟”之分。有熱心網友總結了炒股的心得，有點心靈雞湯的感覺，分享與此，與股民朋友共勉：
1、投資就像養豬。賺小豬成長的錢，恰逢豬肉上漲更好。
2、以耐心和智慧等風來。不知道下一陣風起於何時、何地，但夏季颱風多、東南沿海臺風烈。對於大多數人來講，短線預測難，中長線把握更容易。
3、在兔子出沒的地方種棵樹。對於一些戰略性的品種，提前打埋伏，守株待兔，也是一種辦法。
4、股票都是有性格的。長久凝視或許就能摸出其脾氣，而瞭解其脾性，便能更好地猜出TA想幹嘛。
5、心動遠快於世界變化。今天大喜、明日大悲，其實世界依舊，只是心在動。穩定自己的情緒，利用他人情緒波動賺錢。
6、股市猶如原始森林。參天大樹不要過早採伐，一歲一枯榮的小草及時收割。
7、強大內心是生存的最大法寶。他人的質疑就像合理劑量的疫苗，而無理的謾罵，就當即將飄零的落葉，歸於地面就是厚厚的腐殖質。
8、太陽照常升起，但每天都是新的。注重歷史規律，也要結合時代背景。堅持不是固執，毅然前行不是埋頭趕路，馬車股、運河股，都曾屬於新興產業。
9、多少前浪被拍在沙灘上。永遠沒有驕傲的資本，更不要小瞧後來者。我不能因為自己愚鈍而否認天才的存在。
10、根系發達旱不死。謙虛、開放、包容，孜孜不倦地汲取各種營養，創造性地學習他人之所長，適應性地改進自己的投資體系。
11、別讓自己的腦袋成為別人思想的跑馬場。堅持獨立思考，風行的概念不一定對。
12、木桶理論會吃人。拉長短板好處多，但揚己之所長，更可能事半而功倍。
13、果子越摘越會長。有時候大果不摘，小果不長。學會分享歡樂多。
14、有一種品質叫敢於認錯。預測未來是天下最難的事，錯了很正常，敢於認錯贏得更多人的尊敬。
15、做一隻淡定的駱駝。在水草豐美的地方多吃快喝，才不至於在沙漠裡餓暈渴死。
16、學會利用對稱的美感。大虧時無比耐心，小賺就匆忙賣出，這樣的不對稱註定失敗。
17、如果掉在牛頓頭上的是鳥屎，不一定會發現萬有引力。要時刻保持良好的心情。
18、不以聖賢之名要求自己。不以漲喜不以跌悲，投資還有什麼樂趣，我們的目標是——沒有蛀牙，不以漲而大喜、不以跌而大悲。
有些話做到不易，但努力去做總比想都沒想好。
股民的不快樂，不是因為自己擁有的太少，而是總想擁有的更多！要學會：
1、休息：我的炒股心法裡有一條：階段性停止交易，學會休息；2、付出：我的炒股心法裡有一條：止盈止損，此為必要的成本付出；3、放下：我的炒股心法裡有一條：風險固定化，此為把風險寫在沙灘上，再衝走，放下風險！貪婪是一種毒藥，人的慾望永遠沒有止境。炒股亦然！所以，贅述我的炒股心法：1、止盈、止損；2、階段性停止交易；3、風險固定化；
賺自己看的明明白白的利潤，比什麼都好！
五大投資理念
一，炒股要先判斷國家經濟走向，研究國家金融政策對各行業影響，畢竟中國股市還是政策市，處於向國際化過渡階段，要順勢而為;
二，在股市低迷時期，看好的股票中長線持有，不要頻繁換股，短線操作太費心，盈利也不如中長線，畢竟是散戶不是專業人員;
三，市盈率很高的股票，一旦看不清楚長期價值，高風險決定了要高度關注，賺了就該退;
四，熟悉很多指標固然不錯，但比較難把握，只有成交量是真的，決定了什麼時候是最佳買賣點;
五，選定一隻股票要做橫向和縱向的對比，橫向對比是這隻股票和同行業的股票比，和同價格的股票比價格比市盈率，比完後確定是否有優勢，如果在同行業中，此股票已經是價格與市盈率偏高，判斷還有多大的持有價值;縱向比，是比這隻股票在業績相對穩定的基礎上，現在的價格和歷史價格，如果處於歷史低價當然上漲的空間就大，如果處於歷史高價階段，則要注意防範風險。
五大操作技巧
一要穩。涉足股市，以小錢作學費，細心學習瞭解各個環節的細枝未節，看盤模擬作單，有幾分力量作幾分投資，要知證券投資具有較高的風險，再加上小散有資金不足的壓力，患得患失之時自然不可能發揮真智，取勝的把握也就比較小。
二要忍。股票市場的行情升降、漲落並不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的。多頭、空頭市場的形成也是這樣。因此，勢未形成之前決不動心，免得殺進殺出造成衝動性的投資，學會“忍耐”，小不忍則亂大謀，忍一時，風平浪靜，退一步，海闊天空。
三要準。所謂準，就是要當機立斷，堅決果斷。如果遇事想了又想，把時間拖得太久那也是很難談得上“準”字。當然，我們所說的準不是完全絕對的準確，世界上也沒有有十分把握的事。如果大勢一路看好就不要逆著大勢作空。同時，看準了行情，心目中的價位到了就進場做多，否則，猶豫太久失去比較好的機會，只能望股興嘆。
四要狠。所謂狠，有兩方面的含義，一方面，當看錯方向時，要有壯士斷腕的勇氣認賠出場;另一方面，當看對方向時，可考慮適量加碼，乘勝追擊。如是股價上升初期，不妨再將股票多持一會，不輕易獲利了結。
五要止。在股票市場投資中，賺八分飽就走，股價反轉而下，可採用濾嘴原理即時撤兵，股價下跌初期，不可留戀，要壯士斷腕，狠心了結。當空頭市場來臨之際，股票籌碼的持有上應當儘量減少，最好辦法是多看少動，休養生息，待多頭市場來臨時，再適時進入。
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