作者 | 深探 · 王舷歌
2月6日，国内“插座一哥”公牛集团(603195.SH)敲钟上市。
公牛集团成立于1995年，并于1996年在行业内首创按压式开关插座转换器，至今，国内市场90%的插座转换器仍采用此种设计。招股书显示，公牛集团是国内领先的高档开关插座、转换器的专业供应商，主要从事包括转换器、墙壁开关插座、LED 照明、数码配件等电源连接和用电延伸性产品的研发、生产与销售业务。
公司2016年、2017年和2018年，营业收入分别为53.66亿元、72.40亿元和90.65亿元；同期归属于母公司股东的净利润分别为14.07亿元、12.85亿元及16.77亿元。
凭借着插座这一利器“攻城略地”，公司2018年营收已达90.65亿元，离百亿元仅有一步之遥，这其中转换器产品和墙壁开关插座产品对营收贡献巨大，当年分别实现营收48.47亿元和27.97亿元，两项产品合计营收超过公司总营收的80%。
公牛集团本次募集资金将用于“年产4.1亿套墙壁开关插座生产基地建设项目”、“年产4亿套转换器自动化升级建设项目”、“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”、“研发中心及总部基地建设项目”、“信息化建设项目”及“渠道终端建设及品牌推广项目”。
目前可以看到公牛集团的老业务营收占比逐渐下滑，新业务提上议程。
2016年至2018年，以及2019年上半年，转换器和墙壁开关插座这两项产品当期合计分别实现营收49.17亿元、63.59亿元、76.44亿元和40.41亿元；占当期总营收的比重分别为91.76%、88.03%、84.51%和81.34%，呈逐渐下滑态势。
按照公牛集团的计划，其拟将4.44亿元募集资金用于“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”。该项目的总投资额为7.44亿元。
对于“年产1.8亿套LED灯生产基地建设项目”建设的必要性，公牛集团表示，LED照明市场巨大的发展潜力和市场前景为本项目的产能消化提供了强有力的支撑。另外，目前LED照明市场集中度不高，也为公司在LED 照明市场增强竞争力，提高市场占有率提供了机会。
值得一提的是，作为公牛集团的董事长，阮立平拥有公司48.48%的股份，公牛集团成功上市，市值超过500亿元，阮立平身价也将达到200亿元。
阮立平
资料显示，公牛集团是一家典型的家族式管理企业，实际控制人是阮立平、阮学平兄弟二人，合计控制96.961%的表决权，其中，阮立平在公牛集团担任董事长及总裁，是真正的掌舵人。
而诸多与公牛集团相关的公司均为阮氏家族亲戚。
此前，公牛集团为减少关联交易，收购了星罗贸易、秋美贸易100%股权，以及收购了关联公司犇磊电器、超润电器和超诚电器三家公司部分生产设备，总金额为3420万元。
其中星罗贸易由潘敏峰（阮立平妻弟）、虞岚（阮立平姐姐的女）作为名义股东代持股权；秋美贸易由徐奕蓉（阮立平妻弟潘敏峰的配偶），蔡梦淑（系阮立平妻姐的女）作为名义股东代持股权；犇磊电器部分生产设备为由阮亚平（发行人实际控制人阮立平及阮学平的姐妹）控制的企业；超润电器部分生产设备和超诚电器部分生产设备为由阮小平（发行人实际控制人阮立平及阮学平的姐妹）曾控制的企业。
阮立平、阮学平均为中国国籍，具有新加坡永久居留权、香港居民身份证。
本次发行完成后，阮立平、阮学平直接和间接合计控制公司表决权的比例下降为87.265%，仍是公司实际控制人。
另外，高瓴资本也在此轮赚得盆满钵满。
招股书显示，高瓴资本在2017年12月共以8亿元受让了公牛集团2. 235%的股权，成为公牛集团的第四大股东。
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