2019年預虧達14.56億元的湘電股份(600416)，12日晚間回覆上交所問詢，對計提被詐騙損失等問題進行釋疑。
計提被詐騙損失5.02億元
因全資子公司湘電國際貿易有限公司（下稱“國貿公司”）在開展的多筆紙漿貿易業務中遭遇信用證詐騙，加上上億元貨物無法取回，湘電股份在2019年業績預告中做出了大額計提減值。
上交所關注到，在業績預告中，因國貿公司涉及經濟合同糾紛，上市公司計提損失影響2019年度利潤5.02億元。但根據前期公告，國貿公司因涉貿易合同詐騙可能承擔的損失合計達5.6億元。公司2019年半年度報告顯示，當期已預提涉詐騙合同損失4.68億元。對此，上交所要求湘電股份補充披露確定計提減值金額的具體依據及合理性。
2月12日晚間湘電股份公告稱，因涉貿易合同詐騙事件發生後，根據當時掌握的初步情況，出於謹慎性考慮，公司預計可能承擔的損失合計達5.6億元，其中3.7億元為涉及上游供方詐騙的合同總金額，1.9億元為由於倉庫查封導致下游其他需方無法提取貨物可能涉及的經濟糾紛合同金額，並按此進行了公告。根據涉詐騙合同的具體進展，公司在2019年半年度報告中，已預提涉詐騙合同損失4.68億元。隨著對國貿公司涉及經濟合同糾紛案件的更全面深入調查和了解，公司在2019年年度業績預告中將信用證詐騙案對公司的預計損失修正為5.02億元，較半年報增加0.34億元。
湘電股份表示，公司根據最新掌握的情況，對國貿公司開具信用證形成的1.44億元存貨計提損失進行了調整，年度計提金額由全額計提變更為1.39億元，比半年報時減少計提0.05億元。同時受該詐騙案件牽連，目前有蘇州圓鳥、廈門港務、上海沐昊等單位向國貿公司索賠共計約1.21億元，其中，下半年新增了上海沐昊、廈門港務向國貿公司索賠的訴訟，金額0.22億元。目前最終法律判決尚存在不確定性，很可能導致現金流出。公司對此部分提起訴訟的官司全額計提預計負債1.21億元，比半年報時增加了0.22億元。
此外，國貿公司與合同詐騙方的業務大部分是以信用證方式實施的，但仍有少量未開具信用證的業務，半年報時只考慮了開具信用證業務的損失計提，對未開具信用證的業務沒有計提。未開信用證的業務國貿公司已將貨物交付給下游合同詐騙方，形成0.17億元應收賬款。由於因合同詐騙方已不具備償債能力，故在年度計提中補充計提損失0.17億元，較半年報時增加了0.17億元。
綜上，公司關於國貿公司涉及經濟合同糾紛半年報的計提損失中沒有對未開具信用證的業務進行計提，存在不合理之處，在年度計提損失時進行了調整。
風電業務利潤持續下滑
湘電股份於1999年12月26日由湘電集團聯合發起設立，2002年7月18日在上交所掛牌上市。公司主要從事生產、銷售發電機、交直流電動機、特種電機、礦用電機車及電氣成套設備、風力發電設備、混合動力汽車等。
在2019年業績預告中，湘電股份稱風電外購部件質量問題整改發生維修費用影響利潤3.97億元；2019年銷售的風力發電機組平均銷售價格較2018年銷售的價格有所下降，影響利潤1.76億元。
對於公司風電業務利潤持續下滑的具體原因，公司在2月12日回覆上交所問詢時表示，一方面由於訂單不足，公司2018年收入大幅降低，影響利潤下滑。公司2014年以及之前在手訂單飽滿，2015年到2017年期間，對市場產生了誤判，過分強調訂單品質及價格，導致訂單下滑，收入減少，特別是2014年到2015年的訂單在2016到2017 年逐步釋放完後，2018年應交付的訂單大幅減少，造成收入大幅下降，利潤也隨之大幅下滑。
同時，市場競爭激烈，訂單價格下降，影響利潤下滑。2019年較2018年雖然銷售收入有所增長，但是由於公司當年銷售執行的訂單大部分都是2018年和2019年初簽訂的，銷售價格偏低。
此外，風電主要零部件、原材料價格居高不下，影響利潤下滑。近幾年風電主要零部件、原材料價格一直上漲，特別2019年受搶裝潮影響和產能限制，供應商紛紛大幅漲價，其中葉片上漲21.31%、鑄件上漲5.9%、偏航變漿軸承上漲11.12%，進一步壓縮毛利率空間。近兩年外購件質量問題暴發，也給公司造成大量的質量損失，影響利潤下滑。
訂單價格下降，毛利率偏低是行業共性問題。湘電股份表示，2018年底以前，風電的市場訂單價格持續下降，直到2019年以後受國家風電上網電價補貼政策即將取消，導致風電搶裝潮的影響，風電訂單的價格才開始上漲；主要零部件、原材料價格上漲，整機制造廠商毛利率空間進一步被壓縮。
同時，公司自身由於對市場的誤判，導致2015年至2017年訂單下滑，影響2018年收入大幅下降，且為後續年度準備的訂單較少；外購件質量問題造成的損失，主要是公司對外購件質量把關不嚴所致。2019年公司新增訂單大幅增加，但受行業供應鏈緊張的影響，實際交付形成銷售的總額並沒有相應成比例上漲，且大部分交付的訂單是年初及以前風電機組價格較低時期承接的，2019年收入中當年所接訂單所佔比例為21.63%，以前年度所接訂單為78.37%，加上供應件價格上漲的速度比機組的價格漲速更快，因此，雖然2019年度毛利較2018年度有所回升，但總體尚未達到盈利水平。
對於公司風電業務存在的風險，湘電股份表示，短期的搶裝潮後，後期的市場需求增長逐步放緩，甚至會出現下降，未來的風電訂單和收入存在下滑的風險。同時由於短期搶裝潮引起的原材料價格上漲，盈利能力存在進一步降低的風險；由於主要零部件供應緊張，產品存在不能按期交付的風險。
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