旺财学堂

技术分析是股市分析的很重要环节，在股市里生存多少必须掌握点技术分析的技能。为什么技术分析很重要？技术分析到底有没有效果？下面我想从以下几个方面谈一下我的认识：

1、技术分析的理论基础是什么？

所谓技术分析，按百度百科的定义，“是应用金融市场最简单的供求关系变化规律，寻找、摸索出一套分析市场走势、预测市场未来趋势的金融市场分析方法。”

技术分析的理论基础是以下三个基本假定条件或前提条件：

• 市场行为包容一切。
• 价格以趋势方式演变。
• 历史会重演。

2、技术分析理论与方法

经过长期发展和演变，技术分析已形成了众多门类。技术分析理论的主要的代表有道氏理论、波浪理论等。

主要分析方法有K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、指标分析等。

每种理论和方法都有具体的体系内容，这里不再详细展开说明了。

3、技术分析“无用论”正确吗？

美国著名经济学家凯恩斯于1936年曾提出技术分析理论完全抛开股票的内在价值，强调是心理构造出来的空中楼阁。个人觉得这种观点是有问题的，技术分析是从不同角度反映市场的运行情况，是一个分类明确的评价系统，一定是有实战效果的！

以基本假设“市场行为包容一切”为例，认为所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。这在股市实战中意义重大，通过“化繁为简”，密切关注量价变化规律就能对中短期股价走势有较好的参考价值。

除此之外，每种分析理论和分析方法有其精华部分，如果能深刻领悟和灵活运用，一定能帮助投资者选择适当的交易时机。

4、技术分析“万能论”正确吗？

技术分析万能论也是不对的，由于每个技术分析方法都有一定条件和局限，无法在所有行情和所有阶段下使用，不存在一招打遍股市的永恒法则！今天你能靠这个技术分析赚钱，明天就有可能因为这个而亏钱。

从个人实践经验看，技术分析的局限主要受制于交易群体性和交易的人为控制。成交量和价格可能被人为操控，特别是股本较小的个股。当技术分析失效时，在顶部和底部时贸然交易，承担着较大风险，特别是主力的诱多或者诱空下更是灾难，这个是影响技术分析应用的最大障碍。但同时，对于股本巨大的个股，特别是趋势形成时，技术分析有效性就大大提高了。

5、总结

技术分析在股市实战中是很重要的一个理论体系，在指导中短期交易的参考意义更大。但技术分析毕竟有局限性，有一定概率和特定应用场景，最好的方式要结合基本面分析以及宏观政治经济等综合因素系统性考虑。

大脸梦梦爱兔子

技术分析在股市中是比较主流的分析方式，学起来也相对简单。在技术分析中我们可以用到多个维度来分析一只股票是否有概率继续上涨。可以通过K线图来分析走势图形，通过历史的走势了解股票的股性，预判后期是否有继续上涨的可能和当下是不是好的技术买点等等。

技术分析要建立在交易理念上，比如说我的操作风格是以趋势波段为主，那么就应该在走出趋势的股票上操作。为什么要做趋势？因为股票符合技术面的底部不一定未来有上涨空间，所以走出趋势的股票相对确定性更大一点。

趋势创新高，说明股价打开新的上涨空间

创新高是趋势中的一种确定性，技术走势上一般分为下跌震荡上涨，很多股票长期在震荡中，一旦出现突破创新高很可能会打开新的上涨空间。

比如这段走势，技术走势为上涨震荡后突破，突破后形成趋势创新高。从交易节奏上并不需要立马就追涨买入，我的交易理念多为低吸。因此，等后面回踩支撑。可以发现，回踩的位置正好是震荡箱体的高位，然后在配合技术上的K线形态分析支撑。

股票长期处在上涨趋势中后转为震荡，后面从概率上会继续向上。一旦突破就是支撑和压力的失衡，压力和支撑的转换。这是技术分析中最长用，分析压力和支撑主要是帮助我们合理的找到介入点和风险点。

大级别周线趋势确认

除了分析日线走势外，我认为周线也是很好的分析周期。交易上，当股价在大级别周期上趋势向上是加分项。同时我们应该也要有这样的理念，多从大周期开始分析。有些朋友级别盯的太小了，反而会造成不小的困扰。大级别往往可以看得更清楚，一般而言只要大方向不错，买点仓位合理赚钱还是大概率的。

我们以这段走势为例，震荡箱体为周线级别。走势上可以判断为中继震荡，由于级别为周线后面对应的主升浪持续的时间更久空间更大复利更高。结合均线，加粗加红的就是20周均线，当股价站上均线之后上涨的概率往往很大。

“趋势是你的朋友”，大级别的趋势就是好朋友。发现整体大趋势，有助你统观这个股票的战略方向。一旦发现整体趋势，能够在涨势中买跌，在跌势中卖涨。

不要轻易抄底，技术背离可能持续弱势

上面分享的是趋势上的一些技巧，主要的思路就是想告诉大家，技术上分析比较高效的应该主要做趋势股为主。多和这类强势的股票在一起，赚钱只是时间问题。

除了上面的技巧，还有一个建议是不要轻易抄底。很多朋友会在技术面背离后去抄底，但效果往往不一定会好。其实要知道，股票上涨的原因是有驱动力的，并不是跌到底部背离后就会开始上涨，有些票确实会反弹一下，但反弹完可能会会继续创新低。

在这段走势中，下跌结构已经出现背离，如果你去抄底可能只反弹了一点就又跌了，低点反弹后出现了更低的点。你要的低点或许在三次之后也可能在十次之后，只是当真正的低点来的时候可能你已经没有钱买或者已经浮亏很多了。就是因为这样，我才强调上面的理念，如果只从技术上分析，那么就应该要和趋势股为伍了。

技术分析应该结合基本分析

第一，技术分析和基本面分析是可以结合的，有很多人会明确去区分技术分析和基本分析。实际上，如果价格投资只在技术分析的基础上运行，往往成了无源之水，无本之木。

第二，如果只用技术分析可能操作多以波段为主了，不敢有大动作，只能小打小闹。 价值投资一直本着股票以净资产为核心，商品以成本为核心的理念。

第三，在操作中市场的疯狂远远超乎想象，所以正确的学习方向是将价值投资和技术分析结合，及大的投资以价值投资为蓝本，以技术分析来确定其持有方向，为其保驾护航。

技术分析有三个前提假设：

（1）市场行为包容一切信息；

（2）价格变化有一定的趋势或规律；

（3）历史会重演。

从技术面角度出发，我们会认为走势可以表现出主力资金的大部分意图。形态分析是对规律的总结，并不是相同的形态一定会上涨而是给与操作一定预判的基础，主要的目的是为了帮助自己制定合理的交易策略。

总结

要入市交易股票，是离不开技术面分析的，除非是真的的投资大师。我认为，只要是二级市场交易的朋友，技术分析还是主流的方法。技术面的方法有很多种，本文分享的趋势理念只是一种，其它的比如K线组合，走势形态，指标组合等等都属于技术分析的类型。

猪爸爸看股市

投资市场技术面的分析源于各种走势交易指标体系，包括k线都属于指标！指标是什么，各种参数，其本质就是规律！指标有用吗？回答是肯定的，有用，不然存在的意义是什么🤔！但指标为何有时候不准确？单边行情下指标基本都准确，但指标有滞后性！震荡格局下指标基本不准确，因为很多指标有未来函数，经常信号出现后买入了信号又消失了！[大笑]怎么解决这个问题，也是困扰很多人的事情！我能说的就是先加强基本功的训练，然后是格局，走势分析四个字量，价，时，空！这个世界没有一招制敌的葵花宝典，技术面分析相对来说是印证大概率事件，没有扎实的基本功，就永远不会看到技术的魅力所在！要练神功，必先自宫……[捂脸][捂脸][捂脸]

山左芝阳一元初始

基本面会滞后，你知道任何基本面的信息都是在季报公布以后吧，而季报是在每个季度半个月到一个月后才公布，那么无论是公司老板大股东，还是去调研过的机构，甚至行业对手都一定比你先知道基本面的变化对不对？情况好，他们就会先买股票，股价就会先涨，情况不好，他们就先卖，股价就先跌。技术面不管如何都会先变化。

股票的涨跌，基本面的信息只决定他的根本质量，而不是直接决定因素。

直接决定因素，第一是筹码面，意思就是持有这家股票大多流通股份的人是主力还是散户，如果是主力，易涨难跌，如果是散户，易跌难涨。然后，如果是主力的话是哪一种类型的主力。国家队，法人机构，外资这类型的主力，股票确定上涨趋势后，就会沿着固定的均线上涨，正乖离过大就会拉回，比如茅台，格力的六十日均线。但如果主力是牛散，游资，私募之类，股性就会较为活跃，来回波动大，需要更多的方法去判断买卖。

直接决定因素，第二是技术面，技术面不是网上泛泛而谈的什么技术指标，K线组合这些，而是量价，趋势，波浪，时间转折等等，这些东西是主力进出的痕迹，可以最快捷的判断要涨要跌或者要盘整。

鸿蒙资本

随着资本的发展，无数天才的投资人试图探究其投资本源，以求寻找到投资领域的“圣杯”，且以各自熟知的方式入“道”，于是就出现了各种各样的投资流派，比如技术分析派、宏观投资派、有效市场理论，成长投资派，价值投资派，甚至还有星象、玄学投资流派。但是其中最广为投资界熟知则是技术分析和价值投资这两个流派，而且这两派的信徒经常互相攻击，互道傻帽。实际上，这两个流派没有优劣之分，均有自己成熟的了逻辑体系，唯一的区别的不同的人适应不同的投资理念和方法。今天咱聊聊技术分析。

两个概念

1、技术分析：是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

很明显，技术分析的对象是市场现象，即表象的东西，而不是去探寻现象背后的本质，然后经过大量数理统计和归纳演绎后，总结出来的一些普遍性的规律。比如我们研究下一个交易日大盘涨跌，于是技术分析就会盯着上涨指数或者沪深300指数做各种推演，同时结合已有的经验对行情做出研判。

进一步简单一点解释，技术分析者是将目前市场或者个股的走势与历史走势对比，如果历史上出现类似走势则这一次大概了也会如此运行。比如看见长长的上影线，第一反应就是有一定压力，那本次市场或者个股再次出现上影线，概率上也会回落，从而据此作出投资决策。

2、价值投资：是指投资标的价格会始终围绕着投资标的内在价值波动，只是时间上并未完全同步，当价格偏离内在价值较远，具有足够的安全边际时，投资就做出买入决策，反之则应该卖出。不关心市场价格的波动，只关心投资标的内在价值。

两种流派的理论基础完全不同，技术分析是就现象企图把握规律，博取价格本身波动带来的价差收益。而价值投资则认为价格始终会回归价值，只是这个时间不确定，所以才有一代股神巴菲特那句名言：如果要问将持有可口可乐多长时间，我希望是永远。

技术分析的理论基础

任何一种理论或者理念，都是建立在一定的假设之上的，特别的社会科学研究领域尤其如此，最长为人熟知就是经济学家的理性经济人假设。技术分析的理论基础是三个假设。

1、市场行为反映一切，这是技术分析的基础。

市场已经走出来的形态，已经充分反映了市场上所发生的一切，包括利好和利空，比如上市公司重组、业绩预增，主力资金流入等等。

2、价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。

价格的变动看起来没有规律但绝不是随机的，观察会发现，价格的变动会呈现一定的规律，最终形成一定的规律，甚至像我们学的物理学“惯性定律”，股价也会具有一定的惯性规律。

3、历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑的。

投资交易是人和人之间的博弈，是人就会有自己的一套交易体系，只要是人就一定有思维惯性和路径依赖。而这种习惯一旦形成，就很难在短时间里去更改变动（要知道，绝大多数的投资者，终其一生也没有找到自己的交易体系），也就是说，也即投资在某一只股票上的成功操作过程会复制，镜像到下一只同类、同现象的股票上。

技术分析的缺陷

1、滞后性

技术分析上，投资者通常日K线为基础进行分析，这也是目前所有股票分析软件打开个股之后进行分析的第一个页面，且默认为日K线级别，而海量的技术分析都是在一日走势完毕之后的基础进行的，但是市场确是随时在流动的，盘中的变化几乎不能有效反应。比如我们常用的macd指标，其分析的基础几乎都是收盘价，这很明显存在严重的滞后性。

2、技术分析的自我拟合

技术分析是从海量的数据中总结规律，从而指导未来的操作和决策，很多技术忽悠者就故弄玄虚，制造很多神奇的指标，什么缠论，什么波浪理论等等。但从数据中归纳出来的规律再次回测过去的数据，这毫无疑问会自动拟合，当然这些指标就比较神奇了，但于未来没啥鸟用。

3、将人性量化和规律化，这本身就不科学。这个世界上最复杂的是什么？是人性，人性的不可捉摸和量化的，人是最善变的，在不同场景，人的反应是会呈现截然不同。即使同一场景，不同的时点也会出现不同的反应。例如：小时候我很害怕狗，但是随着逐渐长大和认知阅历的增长，我反而喜欢狗。但是技术分析很可能还拿着我小时候的反应来看待我今天对待狗的态度。

4、时间周期无法界定。技术分析一定是置于一定的时间周期中才会成立，离开了具体量化是时间周期谈技术分析就会出现公说公有理婆说婆有理的不可知论。并非每一种技术分析在都所有时间周期上都适用。比如支撑和压力在什么的样时间周期成立喃，为什么会有支撑和压力相互转化，其实这就是时间周期的魔力。

技术分析误区

查理芒格说，如果知道我会死在哪里,那我将永远不去那个地方。这是我最喜欢的一句话之一，投资本本质是规避不确定性，规避危险的一项选择运动，如果投资者知晓了自己的错误，那剩下的就是正确，投资的成绩单也就会漂亮很多。

1、不将趋势置于技术分析的首要位置

很多投资者没有思考这样一个问题，为什么在谈到技术分析鼻祖时，大家的回答都是查尔斯道，而不是江恩，不是K线之父本间宗久呢？

原因很简单，技术分析者很多忽略了技术分析最最重要的前提条件即趋势。脱离了趋势进行技术分析就是机械的技术分析，或者说分析会陷入不可知论。例如，我们经常说到平台整理，如果平台在相对底部，横盘区域，这个整理会一直延续下去，如果整理在上升趋势中，我们会认为是股票中继修正，在相对高位则认为下跌或即将展开。这里就暗含一个趋势前提，即先判断投资标的趋势之后才会有具体的形态，K线等等。这也是为什么很多中小散户迷信大V的原因，因为不管对错，这些技术布道者都有道理。

2、不考虑技术分析的使用环境

技术分析中的每一个小分支，每一种具体的方法和指标，一定使用于具体的市场环境和个股的运行态势，而不是放之四海皆准。例如：常见的MACD实际上一个趋势指标，这个指标的最大作用是跟踪趋势，而非用于趋势转折分析，但是几乎所有投资者都将其作为转折指标使用。再比如KDJ和RSI，这两个指标是摆动指标，只有在震荡横向运行的走势中才会发挥出应有的威力，但是很多投资者在标准的上升趋势中使用，难怪会出现这样的迷惑，为什么我明明看见某一指标底背离了又底背离，股价还是不断下跌。

3，认为使用指标越多越好

很多技术者认为，只要指标越多，相互印证就一定是正确的，这样更好，但是殊不知很多指标之间本身就是相互矛盾和对立，强行让不同类型、反应市场不同因子的技术指标和分析方法统一起来本就不可行。在技术分析这，指标的使用并非越多越好，而是指标之间的互补和配合，我认为趋势指标，摆动指标，支撑和压力叠加K线就足以应付一切市场环境。这好比一只足球队，如果11个梅西组成的球队和中国国家队比赛不见得就能赢下比赛一个道理。

4、不了解技术分析背后的含义

技术分析咱既要知道怎样使用，既要知道其表象，同时也应该了解表象背后的原因，究竟反应了市场的那一个因子，说明了什么问题，而不是生搬硬套的看见什么就是什么。例如学习K线，我一直认为记住那些形态组合和单一K线的名字没有必要，只需要认知到K线后边是多空力量的转化即可，以多空思维、战争思维来看待每一根K线即可。

5、单一指标，欣喜若狂，没有大局观

每一个没有放弃在市场里搏杀，坚持不懈的朋友都会有这样的体验。在刚开始接触到技术分析的时候，会欣喜若狂，惊为神技。因为大部分的技术指标，事后回测，表现都堪称神勇。你瞧这里一个信号就很准，那里一个信号如果抓到那就发财了。做好回测，心中笃定自己抓住了财富秘籍，开始进场交易，欣喜若狂认为自己找到发财的捷径。这个前面讲述的指标太多一样道理。

技术分析的最后归属

技术分析在刚进入市场时，一般都较为灵验，也能小赚。但是随着时间的推移，技术分析会迷失自己，或者投资者本身被技术分析所控制，换言之，这时技术分析者就像武侠小说中的反面人物一样，被武器控制而是控制武器。

1、化繁为简，成为纯粹的交易者

很多技术分析者在经历了对技术分析的崇拜、迷惘、反思，最后会较为完全的认知和理解技术分析，市场经验已经足够丰富。知道优缺点，但这时他们会化繁为简，彻底转变成为一个交易投机者。且使用的技术分析指标和方法越来越少，最后就成为裸K交易者或者直觉交易者。

2、技术分析和基本面结合，成为综合分析者

越来越多的事实证明，似乎技术分析不能带来稳定的收益，逐渐对技术分析失望，开始去寻找，去思考这背后的原因，知道了技术分析的弊端，但是又不会完全放弃技术分析，开始补充技术面之外的政策面、资金面、题材面的消息，尝试通过综合分析，去获得理性之光。

3、转为实践价值投资

很多技术分析者在技术分析的折磨下，找不到确切的答案，同时市场几乎将这些活下来的投资者教训的没有脾气了，逐渐成为信奉道家的无为，性格也逐渐趋于成熟和稳定，慢慢的、不知不觉的成为价值投资者。

4、最悲剧的一个归属是：执迷不悟，错上加错，不愿思考，最后被市场淘汰。

总之，技术分析没有对错，也不存在好坏，一万个技术分析者对同一技术形态会有一万种解读，关键是使用技术分析者本身。同时每一个技术分析者使用不同的技术组合，这是一个摸索和适应的过程。

溯源归一

很多文章中对技术面的解读存在不少的片面性，总是大肆鼓吹基本面分析，贬低技术分析，殊不知这种观点本身就是一种片面性的表现。任何事物存在就有它的理由，技术分析如果没有存在的理由，早就被淘汰了，好比手机发明后，大哥大被淘汰一样。

对技术分析的看法

技术分析在交易中的作用，有优势也有劣势，基本面也一样，两者相互结合在一起运用，取长补短，才能把交易做的更好。

技术分析的优势：技术分析理论有量化的标准，看的见，不抽象，容易上手，能让交易者快速的认识理解交易市场，这是基本面分析不具备的特点，基本面分析相对来说比较抽象，难以理解。比如说，技术分析中，对买卖点有量化的标准，走出什么样的结构就是买点，简洁明了。基本面分析不同，要分析股价和内在价值的关系，而这个关系在不同的行业之间不同，不同的环境下也不同，没有量化的标准，需要自己去理解运用，这不是短时间内可以掌握的。

技术分析的缺点：技术分析在操作上比基本面更精准，但在大方向判断上落后于基本面分析。因为基本分析在行业出现拐点时就能分析出来，但技术面的拐点何时出现要看市场中资金的反应速度，有时会延后几年都不一定，比如生产PCB的沪电股价，企业经营的拐点在2016年就出现了，但技术面的拐点到了2018年6月份才出现。

总结：技术面分析有优点有缺点，优点在于容易上手，对快速的认识了解市场动态，操作上更加精准。缺点在于大方向判断上不如基本面分析，两者之间如果能有机的结合在一起是最好的选择，在机会方向判断和个股排雷上交给基本面，到了具体操作上交易给技术面，取长补短，这样交易会更加的顺畅。

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淡淡禅风

股票的核心来自于价值投资，而价值是认知、格局、以及操作纪律上的提升和自律。仅仅依靠技术分析的投资者是很难被称为价值投资者，自然也无法进入更高一层的殿堂。

所以，你会发现，在股市里真正优秀的投资者，那些顶级流量的投资大佬，其实都是脱离技术分析层面，拥抱价值投资和克制人性的大师。

因为技术层面只是反映了证券在不同时间的供求关系，可以通过研究图形可以预测价格短期未来的运动趋势。

但是这种短期的预测不具备持续性，不具备确定性，很容易让你错误地做出决定。

因为技术层面的图形和机构很容易受到“突发的消息面”影响，也会受到一笔较大资金的影响而改变原有的形体。

因此，追求技术层面的人是风险非常大的，而追求短线技术的，更是等同于博弈！

真正的价值投资，是寻找一些主观存在，客观无法改变的规律！

就好比有熊必有牛市；

就好比没有业绩支撑的，涨起来，也会跌下去，早晚的事而已；

同样的，有业绩支撑的，跌下去，也一定会涨起来，时间的问题而已；

而我们需要做的就是扩大自己的格局，多学习如何判断价值和估值的关系，已经改变我们的思维和操作模式。

这远比技术分析靠谱的多。

所以，在我的认知里，投资玩技术的都是“孩子”，玩“格局”、玩“周期”、玩“规律”、玩“价值”的才是真正的高手！

关注张大仙，投资不迷路，感谢你的点赞和支持。

琅琊榜首张大仙

我们在做一只股票时，在了解了这只股票基本面的前提下，有必要尝试分析技术面来增强持有的信心或卖出的决心。

技术面通过分析要判断是上升趋势还是下跌趋势，要判断是主升浪主跌浪还是震荡市，把握正确的方向是资金安全的保证。

技术面分析指标中比较重要的几个方面:1、成交量:股价市资金推动的，看资金流入和流出。2、换手率:股票一般在底部区域换手率比较低，在逐渐放大时尽早介入比较安全；在顶部区域换手率很高，在持续高换手率而股价不能创新高就要及早卖出保住赢利成果。

3、估值:一个股票在股价波动时，要注意在同行业板块中估值合理，低估高估都要引起重视，严重低估和严重高估就要做出买入和卖出的决策。估值主要比较市盈率、市占率、并购重组、商誉等变化因素影响，在选择时都要了解清楚。

最后说一句，任何技术指标都不能百分百准确有效，股市高深莫测，投资需谨慎。

悟空股市日记

短暂的供需关系，其实我觉得你去菜市场观察几天，会有深刻理解K线，因为毕竟从市场演化过来的！解决技术指标能够理解是最好的境界，应用只是一个方面！

刘溶

基本了解点，例如股票技术层面，主要站在价格对比、均线压力、走势形态和公式指标的角度去分析，这样的分析有片面性，应该还要加入政策面、资金面和业绩面，综合分析。

關鍵字: 财经 投资 认识