華夏時報（chinatimes.net.cn）記者王仲琦 馮櫻子 北京報道
2月3日，資本市場迎來2020年首個交易日。受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，滬深A股出現大幅下跌。21家在A股上市的中小銀行也沒能倖免，其中渝農商行、無錫銀行和鄭州銀行等12家中小銀行跌停，較為抗跌的寧波銀行和北京銀行跌幅也達到5%以上。
值得一提的是，新年伊始，A股上市的10餘家中小銀行陸續披露了2019年業績快報，整體來看，城商行和農商行業績增速表現突出，淨利潤增速均實現兩位數增長，常熟農商行、成都銀行和江陰銀行的淨利潤增速位列前三位，分別為20.66%、19.4%和18.09%。
雖然多數中小銀行2019年業績靚麗，但受新冠病毒疫情的負面影響，市場普遍對中小銀行未來的經營狀況和資產質量表示憂慮。
中信建投證券分析師楊榮認為，疫情使中小企業復工延遲，現金流入減少，將衝擊銀行的資產質量。居民的日常消費減少，勢必減少日食住行的需求，中小企業在春節期間的正常流水將顯著低於預期，短期內的清償債務能力下降。尤其是餐飲、交通、百貨、零售行業，而這類客戶居多的中小銀行受到的衝擊更加顯著。
不過，在國盛證券馬婷婷看來，雖然受疫情的影響，經濟數據、社融信貸等數據或階段性變弱，在此預期下，市場對銀行資產質量的預期也會變差，進而影響銀行股的股價表現。但此後，預計逆週期調節政策將繼續不斷加碼，地方債擴容加上基建為主的中長期貸款需求回暖的大邏輯仍將不變，且疫情過後，政策託底力度或將進一步加大。全年來看，預計信貸、社融的數據表現不會受到太大影響。
A股半數中小銀行跌停
目前，在A股上市的城商行和農商行共有21家。2月3日，隨著大盤的下行，有12家中小銀行出現跌停。
這些跌停的中小銀行包括江陰銀行、鄭州銀行、蘇州銀行、常熟銀行、青農商行、渝農商行、青島銀行、無錫銀行、張家港行、紫金銀行、西安銀行和蘇農銀行。另外，長沙銀行下跌9.38%、成都銀行下跌8.64%、貴陽銀行下跌8.34%、南京銀行下跌7.98%、杭州銀行下跌7.74%、江蘇銀行下跌6.47%、上海銀行下跌6.29%、北京銀行下跌5.72%、寧波銀行下跌5.31%。
對於A股中小銀行出現大面積跌停，業內普遍認為是受到年初以來新冠病毒疫情肆虐的影響。疫情對銀行基本面的影響有多大？據安信證券研報分析，目前很多銀行發佈了對疫情防控的支持舉措，比較重要和有代表性的一條是“湖北省內小微企業、個體工商戶的經營性貸款，在現行基礎上利率下調0.5個百分點”。如果假設所有銀行均採取這一做法，那麼經測算，對2020年銀行業淨利潤增速的負面影響約0.15個百分點。
安信證券認為，企業延期復工、居民深居簡出可能導致一季度有效信貸需求下滑，從而拖累銀行一季報的擴表節奏和營收增長。假設一季度末信貸增速降至11.5%，經測算將拖累銀行業一季報淨利潤增速0.4個百分點。
不僅如此，疫情使中小微企業復工延遲、現金流入減少，損失巨大。國行智庫任濤博士在接受《華夏時報》記者的採訪時表示：“批發零售業、住宿餐飲業、旅遊業等受疫情衝擊最大的行業主要由中小微企業構成，同時開工延遲以及民工延遲就業使得製造業也陷入進退兩難的境地。”
值得注意的是，以小微金融服務為主的中小銀行，其信貸結構中，製造業、批發零售業和住宿餐飲業貸款佔比合計達50%左右。因此，這類客戶居多的中小銀行資產質量受到的衝擊更加顯著，這也是市場對中小銀行質量潛在惡化風險的擔憂。
國盛證券馬婷婷認為，受疫情的影響，經濟數據、社融信貸等數據或階段性變弱，在此預期下，市場對銀行資產質量的預期也會變差，進而影響銀行股的股價表現。但是銀行的資產質量指標未必會因此而出現問題。首先企業的“盈利能力”變弱未必會傳導到“償付能力”。且自 2016 年以來，銀行不斷加大核銷處臵的力度，2016年以來上市銀行累計核銷 2.2 萬億，佔稅前利潤的 43%。同時，銀行業對不良貸款的認定標準也不斷趨於嚴格，逾期 90天以上已全部納入不良，且逾期60天以上的貸款正逐步納入不良。包括中小銀行在內的整個銀行業資產質量得到進一步夯實。
12家A股中小銀行業績預增
過去的一年，A股上市的城商行、農商行業績增速表現出色。截至目前，12家已披露2019年業績快報的中小銀行營收和淨利實現增長，9家銀行不良率下降。
具體來看，2019年營業收入增速最快的是江蘇銀行、長沙銀行和蘇州銀行，分別錄得營收449.79億元、170.17億元和94.25億元，增速分別為27.68%、22.07%和21.82%；盈利增速排在前三為的是常熟銀行、成都銀行和江陰銀行，淨利潤為17.93億元、55.51億元和10.12億元，盈利增速分別為20.66%、19.4%和18.08%。
在資產質量方面，在已披露的中小銀行中有3家銀行不良率上升，分別是貴陽銀行、蘇農銀行和上海銀行，不良率為1.45%、1.33%和1.16%，同比上升0.1、0.02和0.02個百分點；不良率最低的是常熟銀行，僅為0.96%，最高的是蘇州銀行，為1.53%。
基於上述A股中小銀行2019年整體經營和資產質量的持續向好，後期在資本市場的表現或將更為穩定。
馬婷婷分析，新冠病毒肺炎疫情或對經濟發展產生階段性的負面影響，但在逆週期調節政策不斷加碼、地方債擴容及基建為主的中長期貸款需求回暖的大背景下，全年來看經濟受到的負面影響或較為有限。對於中小銀行來說，雖然目前難以量化對其資產質量、業績的影響，但定性來看，影響較為“間接”，因此若後續疫情得到較好控制，看好股市的修復反彈行情。
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