從2019年12月以來，特斯拉不斷製造話題，該公司的股價也是節節攀升，A股相關的特斯拉概念也是水漲船高。2月18日晚間，又有媒體爆料新能源車龍頭特斯拉正在與A股上市公司寧德時代商討在中國工廠使用無鈷電池的事宜。
消息一出，又驚起一灘鷗鷺：2月19日早盤，勝利精密、金鷹股份、聖陽股份、湘潭電化、和勝股份、兆新股份、豐元股份、天際股份、合縱科技、德方納米、錢江摩托、智雲股份、星雲股份、光華科技、富臨精工、安納達漲停。充電樁概念：合康新能、兆新股份、海陸重工、英威騰、英傑電氣、英維克漲停。
然而，似乎最為受益的寧德時代，卻高開低走，寒銳鈷業、華友鈷業、洛陽鉬業這些涉及鈷的，妥妥跌停。道氏技術、當升科技、格林美這些三元電池材料的股票，也是遭受一記悶棍！
鋰離子電池包括磷酸鐵鋰、三元材料（鎳鈷錳和鎳鈷鋁）、錳酸鋰、鈷酸鋰、鈦酸鋰等多種類型，當前國家鼓勵多種技術路線共同發展。
而曾經，行業多次陷入路線之爭。尤其是新能源汽車補貼政策偏向電池能力密度，《中國製造2025》中提出2020年能量密度達到300Wh/kg；這其實已經基本宣告了三元鋰電以外的線路以死刑。事實上，目前三元鋰電的能量密度已經觸及300Wh/kg，而磷酸鐵鋰電池的能量密度也已經提高到了190Wh/kg。
眾所周知，過去幾年，因為新能源補貼政策主要看的是電池能量密度，具有先天優勢的三元鋰電池在競爭中勝出。
而隨著新能源補貼退坡，磷酸鐵鋰受到的衝擊更大。而在技術路線中主要選擇磷酸鐵鋰電池路線的比亞迪，雖然具有先發優勢，但很快被寧德時代所超越，如今寧德時代單單一個鋰電池公司，市值逼近4000億，而比亞迪汽車加上鋰電池業務，在A股市值也僅僅是1700億，不足寧德時代的一半。而從銷售規模上看，兩者依舊存在巨大的差距。
而另外一家受到衝擊的磷酸鐵鋰電池企業，則是2017年行業第三名沃特瑪電池聯盟，也就是上市公司堅瑞沃能，2019年遭遇停產、訴訟、逼債，前三季度鉅虧26億，目前正在重組。
特斯拉為什麼會看上磷酸鐵鋰電池？
磷酸鐵鋰電池：是指用磷酸鐵鋰作為正極材料的鋰離子電池。其特色是不含鈷等貴重元素，原料價格低且磷、鐵存在於地球的資源含量豐富，不會有供料問題。其工作電壓適中（3.2V）、單位重量下電容量大（170mAh/g）、高放電功率、可快速充電且循環壽命長，在高溫與高熱環境下的穩定性高。
磷酸鐵鋰電池至少具有以下五大優點：更高的安全性、更長的使用壽命、不含任何重金屬和稀有金屬（原材料成本低）、支持快速充電、工作溫度範圍廣。磷酸鐵鋰存在一些性能上的缺陷，如振實密度與壓實密度很低，導致鋰離子電池的能量密度較低；產品一致性差。
三元鋰電池：正極材料使用鎳鈷錳酸鋰（Li（NiCoMn）O2）三元正極材料的鋰電池。三元材料動力鋰電池主要有鎳鈷鋁酸鋰電池、鎳鈷錳酸鋰電池等，由於鎳鈷鋁的高溫結構不穩定，導致高溫安全性差，且pH 值過高易使單體脹氣，進而引發危險，目前造價較高。而這幾年隨著技術的進步，三元電池因能量密度高，一致性高而漸漸成為動力電池的領跑者。未來動力電池高鎳化是主要的趨勢，2020年之後NCM811的市場份額將迅速擴大，到2025年三元材料的NCM622、NCM811和NCA將形成三足鼎立的格局。
特斯拉Model3採用的是不是寧德時代主推的NCM811(鎳鈷錳)路線，而是NCA(鎳鈷鋁)。通過加大鎳的含量，減少鈷的使用，NCA單體電池能量密度已經達到300Wh/kg，領先於寧德時代。就電池材料而言，一噸電解鎳的價格在11萬元人民幣左右，而一噸鈷的價格則在50萬元人民幣左右。增加鎳的含量，可謂一箭雙鵰：提升能量密度的同時還能降低成本。
顯然，為了進一步提高自身的競爭優勢，特斯拉還不滿足於當前的電池成本，乾脆提出使用不用鈷的電池。那麼已經成熟的鋰電池，且沒有鈷的，有且僅有磷酸鐵鋰電池一種。
根據西南證券研報，磷酸鐵鋰電池具有環壽命相對較長、發熱量低、熱穩定性好的特點，同時磷酸鐵鋰電池還擁有良好的環境安全性。磷酸鐵鋰電池憑藉著較低的價格和穩定的性能大量應用於電動客車，該材料具有安全性好、循環壽命長、成本低等優點，是動力和儲能電池的主打正極材料。由於整個磷酸鐵鋰的上游已經經過三年洗牌，行業集中度較高。龍頭公司受益明顯。推薦關注：德方納米、國軒高科、比亞迪。
中信建投指出，生產電池鋰鹽主要包括兩類：電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰，其中電池級碳酸鋰主要用於生產磷酸鐵鋰電池和低鎳三元電池，因此如果磷酸鐵鋰電池佔新能源汽車電池比重提升，鋰鹽中的碳酸鋰最為受益。推薦重點關注：贛鋒鋰業、天齊鋰業、雅化集團、威華股份。
2019年動力電池裝機量（磷酸鐵鋰前20名）
2019年動力電池裝機量（三元鋰電前20名）
從2019年動力電池裝機量數據看，無論是三元鋰電、磷酸鐵鋰，寧德時代都是壓倒性優勢。所以，如果特斯拉採用無鈷電池，最受益的，恐怕還是已經和特斯拉已經有合作協議的寧德時代。所以，巨豐投顧認為，未來在鋰電池競爭格局中，寧德時代的優勢可能還將擴大，而行業老二比亞迪正在積聚力量準備反撲，亦可重點關注。
對於廣大消費者而言，隨著巨頭之間的競爭加劇，產品性能提升，價格下調，將成為最終的受益者。
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