从2019年12月以来，特斯拉不断制造话题，该公司的股价也是节节攀升，A股相关的特斯拉概念也是水涨船高。2月18日晚间，又有媒体爆料新能源车龙头特斯拉正在与A股上市公司宁德时代商讨在中国工厂使用无钴电池的事宜。
消息一出，又惊起一滩鸥鹭：2月19日早盘，胜利精密、金鹰股份、圣阳股份、湘潭电化、和胜股份、兆新股份、丰元股份、天际股份、合纵科技、德方纳米、钱江摩托、智云股份、星云股份、光华科技、富临精工、安纳达涨停。充电桩概念：合康新能、兆新股份、海陆重工、英威腾、英杰电气、英维克涨停。
然而，似乎最为受益的宁德时代，却高开低走，寒锐钴业、华友钴业、洛阳钼业这些涉及钴的，妥妥跌停。道氏技术、当升科技、格林美这些三元电池材料的股票，也是遭受一记闷棍！
锂离子电池包括磷酸铁锂、三元材料（镍钴锰和镍钴铝）、锰酸锂、钴酸锂、钛酸锂等多种类型，当前国家鼓励多种技术路线共同发展。
而曾经，行业多次陷入路线之争。尤其是新能源汽车补贴政策偏向电池能力密度，《中国制造2025》中提出2020年能量密度达到300Wh/kg；这其实已经基本宣告了三元锂电以外的线路以死刑。事实上，目前三元锂电的能量密度已经触及300Wh/kg，而磷酸铁锂电池的能量密度也已经提高到了190Wh/kg。
众所周知，过去几年，因为新能源补贴政策主要看的是电池能量密度，具有先天优势的三元锂电池在竞争中胜出。
而随着新能源补贴退坡，磷酸铁锂受到的冲击更大。而在技术路线中主要选择磷酸铁锂电池路线的比亚迪，虽然具有先发优势，但很快被宁德时代所超越，如今宁德时代单单一个锂电池公司，市值逼近4000亿，而比亚迪汽车加上锂电池业务，在A股市值也仅仅是1700亿，不足宁德时代的一半。而从销售规模上看，两者依旧存在巨大的差距。
而另外一家受到冲击的磷酸铁锂电池企业，则是2017年行业第三名沃特玛电池联盟，也就是上市公司坚瑞沃能，2019年遭遇停产、诉讼、逼债，前三季度巨亏26亿，目前正在重组。
特斯拉为什么会看上磷酸铁锂电池？
磷酸铁锂电池：是指用磷酸铁锂作为正极材料的锂离子电池。其特色是不含钴等贵重元素，原料价格低且磷、铁存在于地球的资源含量丰富，不会有供料问题。其工作电压适中（3.2V）、单位重量下电容量大（170mAh/g）、高放电功率、可快速充电且循环寿命长，在高温与高热环境下的稳定性高。
磷酸铁锂电池至少具有以下五大优点：更高的安全性、更长的使用寿命、不含任何重金属和稀有金属（原材料成本低）、支持快速充电、工作温度范围广。磷酸铁锂存在一些性能上的缺陷，如振实密度与压实密度很低，导致锂离子电池的能量密度较低；产品一致性差。
三元锂电池：正极材料使用镍钴锰酸锂（Li（NiCoMn）O2）三元正极材料的锂电池。三元材料动力锂电池主要有镍钴铝酸锂电池、镍钴锰酸锂电池等，由于镍钴铝的高温结构不稳定，导致高温安全性差，且pH 值过高易使单体胀气，进而引发危险，目前造价较高。而这几年随着技术的进步，三元电池因能量密度高，一致性高而渐渐成为动力电池的领跑者。未来动力电池高镍化是主要的趋势，2020年之后NCM811的市场份额将迅速扩大，到2025年三元材料的NCM622、NCM811和NCA将形成三足鼎立的格局。
特斯拉Model3采用的是不是宁德时代主推的NCM811(镍钴锰)路线，而是NCA(镍钴铝)。通过加大镍的含量，减少钴的使用，NCA单体电池能量密度已经达到300Wh/kg，领先于宁德时代。就电池材料而言，一吨电解镍的价格在11万元人民币左右，而一吨钴的价格则在50万元人民币左右。增加镍的含量，可谓一箭双雕：提升能量密度的同时还能降低成本。
显然，为了进一步提高自身的竞争优势，特斯拉还不满足于当前的电池成本，干脆提出使用不用钴的电池。那么已经成熟的锂电池，且没有钴的，有且仅有磷酸铁锂电池一种。
根据西南证券研报，磷酸铁锂电池具有环寿命相对较长、发热量低、热稳定性好的特点，同时磷酸铁锂电池还拥有良好的环境安全性。磷酸铁锂电池凭借着较低的价格和稳定的性能大量应用于电动客车，该材料具有安全性好、循环寿命长、成本低等优点，是动力和储能电池的主打正极材料。由于整个磷酸铁锂的上游已经经过三年洗牌，行业集中度较高。龙头公司受益明显。推荐关注：德方纳米、国轩高科、比亚迪。
中信建投指出，生产电池锂盐主要包括两类：电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂，其中电池级碳酸锂主要用于生产磷酸铁锂电池和低镍三元电池，因此如果磷酸铁锂电池占新能源汽车电池比重提升，锂盐中的碳酸锂最为受益。推荐重点关注：赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、威华股份。
2019年动力电池装机量（磷酸铁锂前20名）
2019年动力电池装机量（三元锂电前20名）
从2019年动力电池装机量数据看，无论是三元锂电、磷酸铁锂，宁德时代都是压倒性优势。所以，如果特斯拉采用无钴电池，最受益的，恐怕还是已经和特斯拉已经有合作协议的宁德时代。所以，巨丰投顾认为，未来在锂电池竞争格局中，宁德时代的优势可能还将扩大，而行业老二比亚迪正在积聚力量准备反扑，亦可重点关注。
对于广大消费者而言，随着巨头之间的竞争加剧，产品性能提升，价格下调，将成为最终的受益者。
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