8火焱龍8
價值投資就是在投資時，並不關注短期波動，而是專注的關注的企業的核心價值。價值投資者與普通投資者相比，以長線為主，是實業的投資思維，而不是投機行為。價值投資是一種廣受關注和肯定的投資行為。但真正進行價值投資的人佔比是極少的，一是它需要實力，二是需要眼界和格局。價值投資理論是誕生於趨勢理論之後，但是在由趨勢理論之前，最早投資者往往是為了公司的分紅而投資，可以視作原始自發的價值投資。
在做價值投資時，要注意以下兩個基本方面：
第一，要注意具體的操作方法。
要先評估某一金融資產的內在價值，並將其與市場提供的現價相比。如果價格低於價值，並且基於自已的判斷也比較安全，那麼就可以買入並且持有。實際操作時，具體手法也因人而異，比如，先評價資產的內在價值等，評判時可以採用不同的指標和方法，但其主導思想一直沒有變化。
第二，避免錯誤的價值投資。
在做價值投資時，還要注意並不是價值投資都是有益的，任一事物都有正反兩面，錯誤的使用價值投資也同樣會造成惡果：價值投資的本質是扶危助困，而濫用了就是把有限的資金投入錯誤的領域，比如資助某殭屍企業。個體永遠缺乏手段去選優質的企業，錯誤也是難免，而一旦犯錯最終就會收到市場的教訓。我們以後看到價值投資的成長史也就是試錯、總結進而成長的過程。
華胤教育
每當說到價值投資，投資者第一時間反應過來的往往是以時間換取價值，這句話看似高深莫測，實則卻貼近於生活……
價值投資最重要的是什麼？歷史先輩們曾經努力的想要找尋答案，在1934年之前，全球連如何分析證券都做不到，直到格雷厄姆的《證券分析》問世，人們才知道了該如何對證券進行分析，而我們熟知的巴菲特就是格雷厄姆的學生，既然是價值投資，看起來最重要的是價值，既然討論的是價值，那這跟如何分辨買賣點有半毛錢關係嗎？沒有，因為價值投資討論的是價值高估和低估。
什麼才是真正的價值投資？
從我們對巴菲特的“朝聖”開始，價值投資跟價格投機的爭論就從未斷過，從投資心理的角度講，每個人對於價值或者價格的追求是不一樣的，否則幾百年來對於價值的描述文章那麼多，有誰是不識字無法看懂嗎？當然不是，這是因為有的人追求財富的快速增值，而有的人希望財富穩定增值，不同的心理預期也就造成了不同的操作習慣，所以，結果自然也不相同。
1、評價價值投資的4種邏輯
股票的價格高於內在價值；
股票是否具備安全邊際；
能力圈；
長期持有。
對於股票內在價值的判斷，無疑是價值投資這4種邏輯中最難的部分，因為內在價值並非1+1=2那麼簡單，如果我們都在做投資，那麼安全邊際就是我們必須追求的地方，相對而言的困難程度低於內在價值的找尋。
能力圈是一個非常有意思的東西，事實上這算是最容易找到的邏輯，比方說只做我們看得懂的投資，換言之，做自己能力範圍內的投資。
然而我們會發現，對於絕大部分普通投資者來說，似乎最難的並非前三種邏輯，唯獨長期持有才是導致人們投資失敗的根源，對於投資，我們不可否認的一點，在於真正懂得時間價值的投資者少之又少……
2、貨幣的時間價值
很多人價值投資當成是一種哲學思維，事實上用格雷厄姆的話說，價值投資並非科學，而是一種介於科學與藝術之間的產物，也正是因為此，人們對於價值投資似乎有一種只可遠觀不可褻玩焉的感受，玄之又玄。
貨幣的時間價值對於投資的體現足以稱得上淋漓盡致，Fv=Pv*（1+r）^n，為什麼貨幣時間價值的計算公式這樣設定？那是因為在現值恆定的情況下，時間越長，終值就能越大。
所以，僅僅這組公式就已經告訴了我們時間才是貨幣最好的朋友，事實上還有另一個重要的變量，那就是收益率，在其餘數據恆定的情況下，收益率越高，終值也會越大，所以，每當我們說起巴菲特的價值投資的時候，其幾十年以來的複合收益率為21%左右，這就已經是全世界眾多投資家追逐的對象了。
價值投資應該如何進行？
要做好價值投資事實上並沒有想象中那麼困難，想要判斷上市公司的內在價值，更多的是要我們找到一個模糊的大概，比如芒格就說過，從來沒看到過巴菲特拿著計算機去計算一家上市公司的估值，也就是說定量的數據跟定性的邏輯之間，我們並不需要一個精確的數據，事實上不管是經濟學也好，價值投資也罷，相當一部分內容都是建立在假設之上，所以，我們不需要一個精確的數字……
1、如何正確的判斷股票的內在價值
事實上不管是PE、PB、PEG、DCF等等，這些估值法都存在假設的成分，也就是說我們無法對其進行精確的定量，比方說我們在計算PE的時候，到某個會計年度的最後一個交易日後，其股價我們是知道的，但是其整個會計年度的每股收益還需要幾個月之後才會出爐，那麼站在當時當刻，你能做到絕對的定量分析嗎？
所以，當我們在二月份要計算其動態PE是否存在高估的時候，就一定需要假設，比如假設前兩個月的每股收益增長能達到跟往年相同甚至更高的水平，以此得出市盈率來進行對比，換言之，這是模糊的大概而不是精確的數據。
換句話講，如果我們要判斷其股價是否高於內在價值，那就一定需要一個假設前提，基於假設的內容，我們只需要知道某個行業35倍PE屬於高估，10倍PE屬於低估就足夠了，那麼只要此時此刻你得出了估值，我們就可以據此判斷出內在價值。
2、能力圈代表的到底是什麼？
著自己看得懂的投資，這句話說起來是如此的簡單，但是，什麼叫看得懂？
不妨用生活來解釋，最好的例子是我們的工作，比方說我又一個朋友在酒廠工作，用他的話說，當我們釀的酒出貨量增加的時候，我們的工作量也就增加了，這意味著公司銷售出去了更多的酒，我應該加大對公司股票的持倉……
這就是能力圈，這就是看得懂的投資，恰好，看得懂的投資往往來源於生活。
從某種意義上講，生活就是最大的價值投資，觀察生活就意味著觀察價值，至少我個人的主觀意識裡面，存在這樣的思維，比方說有一次我在從超市回家的路上，一個路過的小朋友對著他媽媽說道，媽媽，我想吃海天醬油拌蒸蛋，那一刻讓我想到了甜甜圈的故事。
這就是生活告知我們的能力圈，我能看懂某公司深入人心，連小朋友都能張口叫出品牌名，這樣的公司就不愁銷售不出去產品，自然也就不愁沒有業績，你看，能力圈是遙不可及的內容嗎？事實上就在我們身邊而已。
3、堅持自己的選擇，少去高談闊論
有的投資者說起股票，那簡直就如同黃河之水，一發不可收拾，對宏觀經濟那是侃侃而談，意氣風發的指點江山，彷彿那一刻自己就是世界的首席經濟學家，事實上這可能就是吹起牛來天下無敵，炒起股來一無所知……
有一個很真實的現象，哪些在公眾平臺揮斥方遒的股評家往往自身賬戶都是虧損的，甚至於壓根就沒炒過股，上回有個朋友跟我說過，如何判斷市場大方向？
秋天播種，春天收割；
徒弟給師傅上課；
分析師的悲哀。
我們就以分析師為例，這絕對是個悲哀的職業，因為常常出現買了就跌，不買就漲的現象，但是，當所有人都不買的時候，往往是最有價值的時候；當所有人都買入的時候，往往就是離犯錯不遠了……
所以我們常常是對自己不夠自信的，為什麼投資者喜歡到處去看股評，聽別人怎麼說自己持有的這隻股票，那都是為了找信心，對自己不夠自信，想要長期持有股票是不可能的。
一個真實的案例，去年12月份的時候，我在專欄分析過鋰電池行業，後來就有夥伴參與了寧德，如果從股價的絕對值來講，幾個月的時間已經從80多上漲到了170左右，可事實上這位夥伴拿了不到10%就跑了，我問他為什麼，他說可能要調整了吧，先保住利潤再說，至於後來，大家都可以從股價上判斷出來，這位夥伴悔不當初啊，事實上這就是典型的對自己沒信心，找到了牛股，卻有緣無分……
綜上所述，價值投資最重要的，是必須跟時間做朋友，在自己的能力範圍內找到自己能看的懂的事情，然後找出對應公司的內在價值，剩下的就是堅定你的內心，在內在價值沒有發生變化的時候做到堅定持股，時間這位朋友不會虧待你……
易論招財圈
價值投資最主要的參考指標:
（1）市盈率(倍) = 每股市價÷每股收益 < 20
每股收益(元) = 淨利潤÷總股數。每股收益即每股盈利，指稅後利潤與股本總數的比率。是普通股股東每持有一股所能享有的企業淨利潤或需承擔的企業淨虧損。
市盈率是用於衡量回收股價成本的指標。一般認為，如果市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同一個行業，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。
（2）市淨率(倍) = 每股市價÷每股淨資產 < 2.5
每股淨資產(元) = (資產總額-負債總額)÷總股數。每股淨資產是指股東權益與股本總額的比率。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。通常每股淨資產越高越好。
市淨率可用於股票投資分析。一般來說市淨率較低的股票，投資價值較高；相反，則投資價值較低。不同行業的市淨率不同，高市淨率的行業成長性高（朝陽產業，市場還不成熟），低市淨率的行業成長性小（市場很成熟，競爭激烈），具體的還要分析該公司的市場前景，科研投入，銷售模式，公司性質等綜合分析。
（3）淨資產收益率(%) = 淨利潤÷淨資產×100% > 4
淨資產收益率是反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。但下限還是有的，就是不能低於同期銀行定期存款利率。
（4）股息率(%) = 每股股息÷每股市價×100% > 2
股息率是一年的總派息額與當時市價的比例。以佔股票最後銷售價格的百分數表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。股息率是股息與股票價格之間的比率。在投資實踐中，股息率是衡量企業是否具有投資價值的重要標尺之一。
（5）市盈率相對盈利增長比率(%) = 市盈率÷年盈利增長率×100% < 2
PEG指標(市盈率相對盈利增長比率)是在PE（市盈率）估值的基礎上發展起來的，它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足。那些市盈率較低，同時它們的增長速度又是比較高的公司，有一個典型特點就是PEG會非常低。
（6）市現率(%) = 每股市價÷每股現金流量×100% < 25
每股現金流量(元) = (營業業務所帶來的淨現金流量-優先股股利)÷總流通在外的普通股股數。每股現金流量是公司經營活動所產生的淨現金流量減去優先股股利與流通在外的普通股股數的比率。一家公司的每股現金流量越高，說明這家公司的每股普通股在一個會計年度內所賺得的現金流量越多;反之，則表示每股普通股所賺得的現金流量越少。雖然每股現金流量在短期內比每股盈餘更能顯示公司在資本性支出和支付股利方面的能力，但每股現金流量決不能用來代替每股盈餘作為公司盈利能力的主要指標的作用。
不過，在對上市公司的經營成果進行分析時，每股經營現金流量數據更具參考價值。經營現金流量是企業在一定會計期間產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。總稅後現金流量與利息稅盾之差，是計算項目淨現值的依據。利息稅盾所反映的現金流入的增加已經包含在計算資本成本的負債成本部分，故總稅後現金流量中必須扣除利息稅盾，避免重複計算，使該現金流量真正反映企業的經營狀況。經營現金流量=稅後淨經營利潤+折舊=(營業收入-付現成本)*(1-稅率)+折舊*稅率。
市現率是股票價格與每股現金流量的比率。市現率可用於評價股票的價格水平和風險水平。市現率越小，表明上市公司的每股現金增加額越多，經營壓力越小。對於參與資本運作的投資機構，市現率還意味著其運作資本的增加效率。A股市場平均市現率為25倍左右。
程大意的智行商報
價值投資需要關注幾個核心點才能保證你能盈利！😃虧了來找我😃
1:選擇公司要選擇好領域，比如大消費，大金融，前沿科技類的屬於跟民生關係比較大的，即使是科技股比如海康威視未來到處都是攝像頭他是技術實力最強的一家
2:選擇在這個領域或者專利技術強或者市
場佔有率高或者有明顯的市場壁壘別動不動明年就被別人超越的壓力，比如愛爾眼科就屬於這類強的，比如分眾傳媒就屬於以前特別牛的但現在的壁壘越來越差主要是同類的競爭壓力越來越大，再就是抖音類似的視頻廣告更有影響力
3:選擇利潤情況再增長的有明顯提升的，說明經營情況比較好容易被機構看好，不會動不動的St了你能睡個好覺
4:選擇你能經常看到廣告或者生活中熟知的或者你能看懂的公司，比如格力，美的，中國人壽，東方財富等因為他的發展好壞你很容易瞭解到，不然你投資了，突然哪天被變賣資產了換股東或者披露的信息是假的你很難分辨
5：選擇合適時機這裡講不了那麼細緻，總的來說就是你覺得公司未來2年使用的人員會更多而且現在的股價在最近3年的平均價格的中部以下，這樣不容易被套牢
6:選擇剛走出120日線上方的這樣對最近1個月有快速提升機會比較大
7:選擇未來2年-3年內社會比較關注方向，方向很關鍵，這樣長期上漲概率高，但不要買那種突發事件突發熱點那就是投機了，容易被拿釘子釘在牆上下不來
若你買的股票符合這7個條件中的5個就是一個非常好的股票，買了短期如果虧損就可以補倉死不了，若不滿足這些條件最好別買，因為你沒法對她放心
找我我也不對你負責！[呲牙]
價值因子
讀懂經濟學
價值投資成為越來越多的投資者的投資之道，相信也有很多的人在摸索自己的價值投資之道，下面為大家總結下自己的價值投資要點。
一：通過這麼多年的具體實踐，我認為價值投資的確是最適合散戶的方式。價值投資是大概率的盈利事件，只要自己有足夠的耐心，介入標的價格適中或者偏低，那麼拉長時間段，盈利概率極大。
二：對投資的悟，是一個由簡單到複雜，再到簡單的過程，如果用一句話來概括投資的真諦，那就是：在低估的時候買入優質的公司，等到高估的時候賣出，也就是說好行業、好公司、好價格，就這麼簡單。
三：投資者如果想炒股成功，一是朝正確的方向努力，二是不言棄，屢敗屢戰，總結經驗，多學習多研究。
四：投資成本呢?我認為以下幾個渠道持續不斷地在市場上抽錢。1、印花稅;2、交易佣金;3、大小非減持;4、各種融資成本;5、各類其他成本。
五：散戶在這個不公平的賭場裡，就是最底層的投資者，天生就是被收割的對象。
六：渴望暴富，克服不了人性的弱點是散戶虧損的根源。要克服人性的哪些方面?懶惰、貪婪和恐懼。貪婪具體在哪些方面?頻繁交易、重倉交易，天天追漲殺跌，期望每天都能抓住漲停板，不放過任何一個小波動。低位恐懼割肉，則是倉位過重導致心理爆倉;好不容易碰上一匹大黑馬，賺了10%就跑，拔了根馬毛就被摔下馬背。心態的重要性，在自己偶爾有貪婪的僥倖心理的時候，能夠刻意控制自己，在恐懼時候有想割肉的念頭時，也刻意控制自己，慢慢地心態就越來越好了。
七：我現在的操作模式，就是成長股價值投資，即前期我通過大量的分析和研究，確定一個股票的基本面和成長性後，就在合適的價格慢慢買入，期間在任何震盪我都不予理會，不理會短期的波動。
八：股價的長期走勢與其業績正相關。化繁為簡，聚集到企業的價值上面來，通過各種方法和渠道來研究企業是不是一家好公司，然後中長期持有，是投資中最樸素、最有效的好方法。
九：最佳玩法還要是落實到好行業、好公司、好價格上面來。
十：尋找並分析一家公司是否值得投資。價值投資的核心之一：確定性。確定性一定是價值投資當中能吃到大肉的前提。價值投資的核心之二：複利。因為有確定性，所以才敢拿住股票，因為敢拿住股票，不隨意在虧損的時候賣出，所以才提高了自己的贏面，所以才有了這種複利的核彈效應。價值投資的核心之三：能力圈。投資者必須要有自己的獨立思考能力和分析判斷能力。自己的能力圈在哪裡?1、可以以地域來劃分自己的能力圈。2、可以關注消費股。3、可以與自己的本職工作結合起來。不要擔心縮小自己的能力圈而錯過其他行業的牛股，弱水三千， 只取一瓢飲。所以，能力圈這件事，投資者還真得好好想一想。我現在不斷地縮小自己的能力圈，聚焦，聚焦，再聚
塵世醉人
“價值型與成長型的投資理念是相通的;價值是一項投資未來現金流量的折現值;而成長只是用來決定價值的預測過程。”沃倫·巴菲特
價值投資最重要的是懂得識別並確認其股票的內在價值，而其理論基礎：堅實基礎理論。
堅實基礎理論聲稱：每一個投資工具，無論它是一個普通股票還是一處房產，都有一個被稱為內在價值的堅實基礎，通過細緻分析這個投資工具的現狀和前景，可以確認它的內在價值，當市場價格下跌而低於其內在價值時，買入的機會便出現了，當市場價格上漲而高於其內在價值時，就可以賣出獲利。價值投資重要的核心:股票的實際價格與其內在價值進行比較，低於就買入，高於就賣出。
而本傑明·格雷厄姆和戴維·多德合著的《證券分析》，就以此堅實基礎理論為基礎，提倡價值投資，受一代分析師追捧，本傑明·格雷厄姆被譽為“華爾街教父”，是價值投資理論的奠基人。
而他的學生沃倫·巴菲特就是使用此方法最為成功的信徒，股神之名，享譽全球。
確認其股票的內在價值：從公司基本面出發，看市盈率，看未來幾年的增長率，看財務報表等等指標，業績確認且在行業龍頭，具有稀缺性，如貴州茅臺，中國平安，格力電器，恆瑞醫藥等等，就是價值投資的重要標的。
A股市場散戶佔比九成多，喜歡玩短線，即時收益，追漲殺跌，就是“快餐經濟”，而他們都是鎩羽而歸，割肉離場，在他們眼裡股票就是“賭博”，而真正價值投資者都是長線持股，安然自得，享受著公司增長帶來的分紅以及其資產增長，卻很少有人信，他們也不喜歡與外人道也。
甲先生520
只對A股價值投資來做分析，從歷史來看，我們分析貴州茅臺和格力電器，一個是傳統行業，一個是科技行業，如果我們站在歷史的起點，你能不能看到這兩家公司的價值？答案是否定的，絕大部分人是看不出來的，所以價值投資有個核心，那就是在你能力範圍內可以看到一隻股票的價值，至於價值是什麼？那就是對未來發展的看好，對行業發展的把握。那我們來討論一下當前最火的新能源汽車，特斯拉，寧德時代，寒銳鈷業，贛鋒鋰業這幾家相關的公司，是我比較看好的行業內選出的優秀公司，一個行業的發展一定是行業內優秀的公司推動的。
李安哥
我個人的理解是缺什麼什麼重要。投資最重要的是投在你真正懂的東西上。這句話的潛臺詞是投在你真正認為會賺錢的地方（公司）。我對所謂賺錢的定義是：回報比長期無風險債券高。一個人是否瞭解一個公司能否賺錢，和他的學歷並沒有必然的關係。雖然學歷高的人一般學習的能力會強些，但學校並不教如何投資，因為真正懂投資的都很難在學校任教，不然投資大師就該是些教授了。不過在學校裡可以學到很多最基本的東西，比如如何做財務分析等等，這些對了解投資目標會很有幫助。
無論學歷高低，一個人總會懂些什麼，而你懂的東西可能有一天會讓你發現機會。我自己抓住的機會也好像和學歷沒什麼必然的聯繫。
比如我們能在網易上賺到100多倍是因為我在做小霸王時就有了很多對遊戲的理解，這種理解學校是不會教的，書上也沒有，財報裡也看不出來。我也曾試圖告訴別人我的理解，結果發現好難。又比如我當時敢重手買GE，是因為作為企業經營者，我們跟蹤GE的企業文化很多年，我從心底認為GE是家偉大的公司。
我說的“任何人都可以從事投資”的意思是我認為並沒有一個“只有‘某種人’才可以投資”的定義。但適合投資的人的比例應該是很小的。可能是因為投資的原則太簡單，而簡單的東西往往是最難的吧。順便說一句什麼是“簡單”的“投資”原則：當你在買一隻股票時，你就是在買這家公司！簡單嗎？難嗎？
何華勇
價值投資是投資策略的其中一種，由 Benjamin Graham 和 David Dodd 所提出。和價值投資法所對應的是趨勢投資法。其重點是透過基本面分析中的概念，例如高股息收益率、低本益比（P/E，股價/每股淨利潤）和低市淨率（P/B，股價/每股淨資產），去尋找並投資於一些股價被低估了的股票。
另外一種更簡單的說法即是價值投資(Value Investing)是一種常見的投資方式，專門尋找價格低估的證券。 不同於成長型投資人，價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。
價值投資最重要的是如何找出確實低估的股票或債券，並且適時入手，再利用時間複利來獲利。
