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公司的盈利能力是指公司獲取利潤的能力。分析公司的盈利能力，主要是通過分析公司財務報表，計算盈利相關的指標和比率來進行的。
在計算盈利能力指標之前，需要先了解以下幾個概念：
毛利潤
毛利潤=營業收入-營業成本
營業利潤
營業利潤=毛利潤-銷售費用-管理費用-財務費用-其他損益=息稅前利潤（EBIT)
稅前利潤
稅前利潤=營業利潤-利息費用
- 淨利潤
淨利潤=營業利潤-營業外收支-所得稅=稅後股利分配前利潤
按照參照物的不同，盈利能力指標可以分為以下幾類：
參照物為收入
毛利率：指毛利潤與營業收入的比率。
毛利率=毛利潤/營業收入
淨利率：指淨利潤與營業收入的比率。
淨利率=淨利潤/營業收入=EBIT/營業收入
稅前利潤率：指稅前利潤和營業收入的比率。
稅前利潤率=稅前利潤/營業收入
以上指標直接反映公司在一段時期內的經營業績，是公司盈利能力的最直觀表現。一般情況下，這些指標越高，公司的盈利能力就越強。反之亦然。
參照物為資產
為了衡量公司資產的使用效率和對利潤的貢獻率，還有一類參照物為資產的指標。
總資產收益率（ROA)：指淨利潤相對於由股權和債權性投資構成的總資產的比率。
總資產收益率=淨利潤/平均總資產
資產運營收益率：指營業利潤相對於總資產的比率。
資產運營收益率=營業利潤/平均總資產
以上指標越高，表明公司資產創造利潤的能力越強。
參照物為股東權益
這類指標主要衡量的是公司淨資產也就是股東權益對利潤的貢獻率。
淨資產收益率（ROE）：指淨利潤相對於淨資產（包括優先股）的比率。
淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產
普通股權益收益率：衡量相對於普通股權益的盈利能力。
普通股權益收益率=（淨利潤-優先股利）/平均普通股權益
淨資產收益率也是“股神”巴菲特最看重的指標。淨資產收益率越高，代表公司給股東帶來的回報就越高。
對淨資產收益率進行分解，還可以詳細瞭解這一指標的具體影響因素，對公司的盈利能力進行更全面和深入的剖析。這就是著名的杜邦分析體系。
杜邦分析體系
把淨資產逐項拆解，我們可以發現：
淨資產收益率=淨利潤/淨資產=（淨利潤/營業收入）*（營業收入/淨資產）=（淨利潤/營業收入）*（營業收入/總資產）*（總資產/淨資產）
而淨利潤/營業收入=淨利率，營業收入/總資產=總資產週轉率，總資產/淨資產=權益乘數（或財務槓桿）。
因此淨資產收益率=淨利率*總資產週轉率*權益乘數
這樣，就把淨資產收益率和其他三個指標建立了聯繫，我們可以更好的觀察具體是哪個指標對淨資產收益率影響最大。
當然，還可以進一步分解。
淨資產收益率=淨利潤/淨資產=（淨利潤/稅前利潤）*（稅前利潤/息稅前利潤）*（息稅前利潤/營業收入）*（營業收入/總資產）*（總資產/淨資產）
淨利潤/稅前利潤可以看成公司的稅務負擔，稅前利潤/息稅前利潤可以看成公司的利息負擔，那麼：
淨資產收益率=稅務負擔*利息負擔*息稅前利潤率*總資產週轉率*權益乘數
這樣的話，分析會進一步細化，得出的結論也更為直觀。
總結
在實際的操作中，一般是綜合運用以上指標，對公司的盈利能力做一個全面的分析。
當然，以上指標都是基於歷史財務報表計算得出。如果希望預測公司未來的盈利能力，還要結合行業情況、公司在行業中所處的位置和競爭力等因素進行綜合分析。
七寶飯財經
財務報表的障眼法
很多人都習慣用財務指標來衡量一個企業的盈利能力，如：
1、總資產回報率；總資產回報率= 稅後淨利潤/總資產；
2、淨資產收益率；淨資產收益率=淨利潤/淨資產；
3、成本費用率；成本費用率 =成本費用總額(營業成本、期間費用)/營業收入×100%
4、應收賬款週轉率；應收賬款週轉率=當期銷售淨收入/[（期初應收賬款餘額 + 期末應收賬款餘額）/ 2]；
5、存貨週轉率；存貨週轉率=銷售成本÷平均存貨；
等等。
單純地用財務指標去衡量一個企業的盈利能力合適嗎？我認為是不合適的；
企業是一個有機的整體，其盈利能力的最關鍵指標是現金；所以，要去衡量一個企業的盈利能力，一定要將現金貫穿始終；
現金為王，更應該關注資金動向和盈利模式
下面我們將通過案例，為大家展示如何衡量一個企業真正的盈利能力。
1、產品銷售出去，存貨減少，應收賬款增加；
解析：表面上，增加銷售收入，利潤確認，實際未收到現金；所以，資金成本會吞噬的真實的利潤；
2、產品銷售出去，銷售收入提高，營業費用大幅提高；
解析：企業通過增加營業費用，提高銷售收入，實際利潤率未獲得提高；
3、產品銷售出去，營業費用大幅提高，在建工程和固定資產大幅提高，資本公積有所增加或不變；
解析：表面上，營業費用增加，且利潤降低；實際上，由於企業將大部分的收入用於增加在建工程和固定資產投資，擴大再生產；如果這個假設成立，實踐證明企業的盈利能力還是有大幅提高的，不像淨利潤反映的情況；
因此，除了相應的財務指標之外，更應該瞭解資金流向，資金去哪了，並做出數據調整，來確定財務組指標的準確性，才能更好地反映一個企業真實的盈利能力。
如果我們想投資一家公司，使用公司所呈現的財務報表去確定一家公司盈利能力，而忽略了財務報表因為財務會計方法的不同，所產生的欺騙性，那我們將會遭受很大的損失。
壹董金融
盈利能力是什麼？是一個公司主營業務賺取利潤的能力，所以，非主營業務再強，也不能看作是公司盈利能力，通常的盈利能力指標有以下幾個：淨資產收益率、銷售利潤率、資產收益率……
1、淨資產收益率
淨資產收益率也就是所謂的ROE，這在財務分析中屬於非常重要的指標，而計算該指標我們通常會用到杜邦分析。
ROE反映的主要是所有者權益的投資報酬率，所有者權益是什麼？就是淨資產，所以，ROE=淨利潤/所有者權益，這個指標是巴菲特最喜歡用的，他的要求是公司連續5年通常的ROE要達到25%，這代表著投資者每年能拿到的利潤。
所以，淨資產收益率高，說明企業利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益自然就高，反之，則獲利能力弱，投資收益低。
但是，能夠影響ROE的因素有很多，比方說資產週轉率、銷售利潤率、權益乘數、應收賬款等等，這一點，杜邦分析幫我們做了解釋，而杜邦分析的恆等式比較複雜，於是計算ROE的另一個公式表示為ROE=銷售利潤率*總資產週轉率*權益乘數。
2、銷售利潤率
銷售利潤率指的是每單位銷售收入所產生的的利潤，所以計算公式為淨利潤/銷售收入，通常來說，在其他條件不變的時候，銷售利潤率越高越好。
淨利潤是剔除掉所有成本之後的結果，所以，銷售毛利率也同樣很重要，比方說白酒行業，有的企業能做到90%的毛利率，而有的企業只能做到50%，這中間的差距足夠反應公司的盈利能力。
於是我們發現，正常來說，銷售收入越高，淨利潤也就越高，但同行業的公司進行對比的時候，我們就需要計算銷售利潤率，因為兩家公司的成本肯定不一樣，如果某家公司能夠保持連續幾年領先，那麼大概率說明該公司的銷售利潤率更高，賺同樣多的錢，能夠有更多的淨利潤。
3、資產收益率
資產收益率值得是每單位資產能帶來的利潤，所以其計算公式為淨利潤/總資產，那麼資產收益率也稱之為總資產收益率，也就是所謂的ROA。
一般來說，資產收益率高，這說明公司有較強的利用資產創造利潤的能力，不過我們要注意一個問題，總資產=所有者權益+負債，那麼一家企業的負債越大，資產收益率也就越低，所以，槓桿過重的公司通常的資產收益率都不會很高。
而資產收益率跟淨資產收益率區別就在於一個有負債，一個沒有負債，所以，要更準確的反應企業獲利對於股東的價值，還得藉助ROE才行。
所以，我們既希望資產收益率更高，但有希望公司資產負債率控制在30%一下，這就加大了我們選擇對應優質公司的難度，同時也說明一點，企業槓桿率在整個過程中使我們不能忽視的環節，當負債比淨資產更高的時候，背後還有很多值得分析的地方。
什麼是杜邦分析
前文就多次提到了杜邦分析，這是一個用來評價企業盈利能力和股東權益回報水平的指標，需要運用主要財務比率之間的關係來綜合性的評價公司的財務狀況。
簡單的說，就是把各個財務比率才分合併在一起，讓恆等式成立的同時，也能深入的比較公司的經營業績，所以，關於杜邦恆等式的推導如下：
ROE=淨利潤/所有者權益=（淨利潤/總資產）*（總資產/所有者權益）=資產收益率*權益乘數；
ROA=淨利潤/總資產=（淨利潤/銷售收入）*（銷售收入/總資產）=銷售利潤率*總資產週轉率；
故而ROE=銷售利潤率*總資產週轉率*權益乘數，這就是著名的杜邦恆等式……
所以對於總資產週轉率以及權益乘數的計算也就變得簡單了，於是我們發現，銷售收入越高，總資產週轉率也就越大；而公司的淨資產越多，或者是負債越小，權益乘數就月底，於是這又可以跟資產負債率扯上關係，因為負債越大，資產負債率越大，而總資產包含淨資產與負債，當權益乘數越大的時候，在淨資產不變的情況下，說明公司的負債增加了，槓桿也就變大了。
總結下來，對於公司盈利能力的分析，除了上述三大指標之外（ROE/ROA/ROS），事實上其中還有很多具備關聯的財務指標，我們需要去拆分各大指標的細節，得到更為客觀合理的數據，然而盈利能力固然重要，但是卻同樣具備侷限性，比方說公司盈利能力不錯，但成長型如何？未來的可發展空間如何？假設我們找到了一傢俱備優質財務數據的公司，那是否有一個對應的好價格能讓我們買入？所以，想要分析透徹一家上市公司並不簡單，需要我們更全面，得出的結論也才更有說服力……
易論招財圈
什麼是企業盈利能力分析
盈利能力是指企業獲取利潤的能力。利潤是企業內外有關各方都關心的中心問題、利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源,是經營者經營業績和管理效能的集中表現,也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此,企業盈利能力分析十分重要。主要用企業資金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率去評價。
盈利能力分析是財務分析中的一項重要內容,盈利是企業經營的主要目標。
盈利能力分析的目的
盈利能力通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。盈利能力的大小是—個相對的概念,即利潤相對於一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高,盈利能力越強;利潤率越低,盈利能力越差。企業經營業績的好壞最終可通過企業的盈利能力來反映。無論是企業的經理人員、債權人,還是股東(投資人)都非常關心企業的盈利能力,並重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。
從企業的角度來看,企業從事經營活動,其直接目的是最大限度地賺取利潤並維持企業持續穩定地經營和發展。持續穩定地經營和發展是獲取利潤的基礎;而最大限度的獲取利潤又是企業持續穩定發展的目標和保證:只有在不斷地獲取利潤的基礎上,企業才可能發展;同樣,盈利能力較強的企業比盈利能力軟弱的企業具有更大的活力和更好的發展前景;因此,盈利能力是企業經營人員最重要的業績衡量標準和發現問題、改進企業管理的突破口。對企業經理人員來說,進行企業盈利能力分析的目的具體表現在以下兩個方面:
1.利用盈利能力的有關指標反映和衡量企業經營業績。企業經理人員的根本任務,就是通過自己的努力使企業賺取更多的利潤。各項收益數據反映著企業的盈利能力,也表現了經理人員工作業績的大小。用已達到的盈利能力指標與標準、基期、同行業平均水平、其他企業相比較,則可以衡量經理人員工作業績的優劣。
2.通過盈利能力分析發現經營管理中存在的問題。盈利能力是企業各環節經營活動的具體表現,企業經營的好壞、都會通過盈利能力表現出來。通過對盈利能力的深入分析,可以發現經營管理中的重大問題,進而採取措施解決問題,提高企業收益水平:
對於債權人來講,利潤是企業償債的重要來源,特別是對長期債務而言。盈利能力的強弱直接影響企業的償債能力。企業舉債時,債權人勢必審查企業的償債能力,而償債能力的強弱最終取決於企業的盈利能力。因此,分析企業的盈利能力對債權人也是非常重要的。
對於股東(投資人)而言,企業盈利能力的強弱更是至關重要的。在市場經濟下,股東往往會認為企業的盈利能力比財務狀況、營遠能力更重要。股東們的直接目的就是獲得更多的利潤,因為對於信用相同或相近的幾個企業,人們總是將資金投向盈利能力強的企業:股東們關心企業賺取利潤的多少並重視對利潤率的分析,是因為他們的股息與企業的盈利能力是緊密相關的;此外,企業盈利能力增加還會使股票價格上升,從而使股東們獲得資本收益。
盈利能力分析的內容
盈利能力的分析是企業財務分析的重點,財務結構分析、償債能力分析等,其根本目的是通過分析及時發現問題,改善企業財務結構,提高企業償債能力、經營能力,最終提高企業的盈利能力,促進企業持續穩定地發展。對企業盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。因為儘管利潤額的分析可以說明企業財務成果的增減變動狀況及其原因,為改善企業經營管理指明瞭方向,但是,由於利潤額受企業規模或投入總量的影響較大,—方面使不同規模的企業之間不便於對比;另一方面它也不能準確地反映企業的盈利能力和盈利水平。因此,僅進行利潤額分析一般不能滿足各方面對財務信息的要求,還必須對利潤率進行分析。
利潤率指標從不同角度或從不同的分析目的看,可有多種形式。在不同的所有制企業中,反映企業盈利能力的指標形式也不同。在這裡,我們對企業盈利能力的分析將從以下幾方面進行:
1.與投資有關的盈利能力分析
與投資有關的盈利能力分析主要對總資產報酬率、淨資產收益率指標進行分析與評價。
2.與銷售有關盈利能力分析
商品經營盈利能力分析即利用損益表資料進行利潤率分析,包括收入利潤率分析和成本利潤率分析兩方面內容。而為了搞好利潤率因素分析,有必要對銷售利潤進行因素分析。
3.上市公司盈利能力分析
上市公司盈利能力分析即對每股收益指標、普通股權益報酬率指標、股利發放率指標以及價格與收益比率指標進行分析。
企業盈利能力分析的指標
企業盈利能力分析可從企業盈利能力一般分析和股份公司稅後利潤分析兩方面來研究。
一、企業盈利能力一般分析
反映企業盈利能力的指標,主要有銷售利潤率、成本費用利潤率,資產總額利潤率、資本金利潤率、股東權益利潤率。
(一)銷售利潤率
銷售利潤率(Rate of Return on Sale)是企業利潤總額與企業銷售收入淨額達比率。它反映企業銷售收入中,職工為社會勞動新創價值所佔的份額。其計算公式為:
銷售利潤率=利潤總額/銷售收入淨額×100%
該項比率越高,表明企業為社會新創價值越多,貢獻越大,也反映企業在增產的同時,為企業多創造了利潤,實現了增產增收。
(二)成本費用利潤率
成本費用利潤率是指企業利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業生產經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間關係的指標、計算公式為。
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
該比率越高,表明企業耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。企業生產銷售的增加和費用開支的節約,都能使這一比率提高。
(三)總資產利潤率
總資產利潤率(Rate of Return on Total Assets)是企業利潤總額與企業資產平均總額的比率,即過去所說的資金利潤率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標,也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。其計算公式為:
總資產利潤率＝利潤總量/資產平均總額×100%
資產平均總額為年初資產總額與年末資產總額的平均數。此項比率越高,表明資產利用的效益越好,整個企業獲利能力越強,經營管理水平越高。
(四)資本金利潤率和權益利潤率
資本金利潤率是企業的利潤總額與資本金總額的比率,是反映投資者投入企業資本金的獲利能力的指標。計算公式為:
資本金利潤率=利潤總額/資本金總額×100%
這一比率越高,說明企業資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金利用效果不佳。
企業資本金是所有者投入的主權資金,資本金利潤率的高低直接關係到投資者的權益,是投資者最關心的問題。當企業以資本金為基礎,吸收一部分負債資金進行生產經營時,資本金利潤率就會因財務槓桿原理的利用而得到提高,提高的利潤部分,雖然不是資本金直接帶來的,但也可視為資本金有效利用的結果。它還表明企業經營者精明能幹,善於利用他人資金,為本企業增加盈利。反之,如果負債資金利息太高,使資本金利潤率降低,則應視為財務槓桿原理利用不善的表現。
這裡需要指出,資本金利潤率指標中的資本金是指資產負債表中的實收資本,但是用來作為實現利潤的墊支資本中還包括資本公積、盈餘公積、未分配利潤等留用利潤(保留盈餘),這些也都屬於所有者權益。為了反映全部墊支資本的使用效益並滿足投資者對盈利信息的關心,更有必要計算權益利潤率。
權益利潤率(Rate of Return on Equity)是企業利潤總額與平均股東權益的比率。它是反映股東投資收益水平的指標。計算公式為:
權益利潤=利潤總額/平均股東權益×100%
股東權益是股東對企業淨資產所擁有的權益,淨資產是企業全部資產減去全部負債後的餘額。股東權益包括實收資本、資本公積、盈餘公積和未分配利潤。平均股東權益為年初股東權益額與年末股東權益額的平均數。
該項比率越高,表明股東投資的收益水平越高,獲利能力越強。反之,則收益水平不高,獲利能力不強。
權益利潤率指標具有很強的綜合性,它包含了總資產和淨權益比率、總資產週轉率和(按利潤總額計算的)銷售收入利潤率這三個指標所反映的內容。各指標的關係可用公式表示如下:
股東權益利潤率=利潤總額/平均股東權益=(總資產/平均股東權益)×(銷售收入/總資產)×(利潤總額/銷售收入)
為了反映投資者可以獲得的利潤,上述資本金利潤率和股東權益利潤率指標中的利潤額,也可按稅後利潤計算。
二、股份公司稅後利潤分析
股份公司稅後利潤分析所用的指標很多,主要有每股利潤、每股股利和市盈率。
(一)每股利潤
股份公司中的每股利潤(Earnings Per Share,縮寫EPS)是指普通股每股稅後利潤。該指標中的利潤是利潤總額扣除應繳所得稅的稅後利潤,如果發行了優先股還要扣除優先股應分的股利,然後除以流通股數,即發行在外的普通股平均股數。其計算公式
普通股每股利潤=(稅後利潤-優先股股利)/流通股數
(二)每股股利
每股股利(Dividends Per Share,縮寫 DPS)是企業股利總額與流通股數的比率。
股利總額是用於對普通股分配現金股利的總額,流通股數是企業發行在外的普通股股份平均數.計算公式如下:
每股股利=股利總額/流通股數
每股股利是反映股份公司每一普通股獲得股利多少的一個指標。
每股股利的高低,一方面取決於企業獲利能力的強弱,同時,還受企業股利發放政策與利潤分配需要的影響。如果企業為擴大再生產,增強企業的後勁而多留,則每股股利就少,反之,則多。
(三)市盈率
市盈率,又稱價格一盈餘比率(Price---Earning Ratio,縮寫P/E)是普通股每股市場價格與每股利潤的比率。它是反映股票盈利狀況的重要指標,也是投資者對從某種股票獲得1元利潤所願支付的價格。計算公式如下:
市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股利潤
該項比率越高,表明企業獲利的潛力越大。反之,則表明企業的前景並不樂觀。股票投資者通過對市盈率的比較,用作投資選擇的參考。
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水形物語ll
怎樣分析一家公司的盈利能力？盈利能力分析的指標非常多，為了快速進行初步判斷，我們一般從兩個方面分析，績效指標和財務指標。
績效指標：
1、市場佔有率，市場佔有率越高越好；
2、品牌識別率，越高越好；
3、客戶投訴率，越低越好；
財務指標：
1、營業收入，越高越好（現金收入部分，應收賬款不計入）；
2、銷售成本，越低越好；
3、銷售利潤，越高越好；
4、利潤率，越高越好；
對上市公司的分析，涉及的指標更多，不展開，僅作簡單介紹，可參考的三大指標有市盈率、市淨率、市銷率。同行業，同等規模企業市盈率低比市盈率高好，市淨率低比市淨率高好，市銷率低比市銷率高好。
袁大為
公司是否有充裕的現金流支撐未來的發展
產品的銷售量是否有提升空間
產品漲價的空間
類似的還有片仔癀，產品價格連翻上漲，明顯對毛利和營收數據都有改善。但是，不是所有的產品，消費者都會為高價買單，需要產品具有獨特性，有特殊市場地位，否則價格曲線會也會反映銷量的減少。比如2019年表現非常糟糕的東阿阿膠，雖然也是定位高端市場，價格很好看，但渠道庫存積壓嚴重，甚至導致了鉅額虧損。
康愉子
一家公司的盈利能力是指公司獲取利潤的能力，公司盈利能力越強，則相對給予股東的投資回報越高，公司自身價值就越大，盈利能力是一家公司財務分析中的重要一環，盈利能力越強 能夠帶來的現金流越多，企業的償債能力越強，盈利能力是一家公司經營業績和管理績效的集中表現。
反應一家公司盈利能力的指標通常有:(毛利率，淨利率，公司淨資產收益率，公司總資產收益率)。毛利率和淨利率需要放在同行業公司中進行橫向比較，通常毛利率能大於30% 淨利率大於20%盈利能力就不錯，這四項指標是分析公司盈利能力的一般性研究指標，通常還需要結合公司稅後利潤來綜合分析要關注國家稅收相關政策對公司盈利能力的影響。
對於一家公司進行盈利能力分析的時候，不僅僅要分析它過去生產經營的盈利能力，還需要通過公司未來面臨的內外部環境及行業發展方向來預測分析它未來的盈利能力。
歡迎大家留言交流討論，喜歡的朋友可以關注我，我會一直整理分享各種股票實戰技巧和股票趨勢解讀研判，祝大家投資愉快！
你以為你以為的就是你
企業長期的獲利，更多的是看其公司是否明確的佔據了一個定位！
如：
沃爾沃汽車佔據了“安全”這一定位
海飛絲洗髮水佔據了“去屑”這一定位
吉列剃鬚刀佔據了“品類領導者”的定位
寶馬汽車佔據了“超級駕駛的機器”這一定位
奔馳汽車佔據了“聲望”這一定位
.......
等等如果說一個企業旗下的品牌不是品類的代表或佔據了品類特性的話，短期來看是盈利，但從長期來看，其獲利能力危險.....
長期來看，市場競爭的激烈程度只會加劇，消費者在購買產品時的邏輯是：
用需求來思考（如：我渴了）
用品類來選擇（如：我喝點什麼？咖啡、水、可樂、還是紅茶等等）
用品牌來表達（如：我喝點瓶裝水，來瓶農夫山泉吧！）
故：長期的獲利能力，一定要成為品類的代表或佔據品類的特性....(只有此，才會長期立於不敗之地，長期的財富才會源源不斷....)
何安生
一個公司的盈利能力主要看主營業務的持續盈利能力，這是一家公司是不是有持續造血能力的基本，主要從兩個方面來看，分別是主營業務盈利能力和持續能力。
主營業務的盈利能力
一個公司的盈利部分分為兩兩大部分，分別是淨利潤和扣非淨利潤，淨利潤是指一家企業稅後的利潤，是一個企業經營的最終成果。淨利潤一般就是所有的收入減去所有的支出，問題來了，這樣計算出來的結果是不是越高代表企業經營的越好？當然不是，問題就出在收入上，一家企業的收入可以一般可以分為三類，分別是主營業收入，政府補貼，處理資產三大塊，這裡我們就要注意了，如果總收入中，主營業收入佔了大頭，且淨利潤高的，這類企業是當之無愧的好企業。
但是，如果是通過處理資產來拉高總收入的，這類企業就要注意了。比如2018年年的一汽夏利，29.23億元將所持天津一汽豐田15%的股權轉讓給公司控股股東一汽股份，交易完成後，一汽夏利的淨利潤年報報表扭虧為盈，避免了退市。如果是類似一汽夏利這一類公司因為處理資產而盈利的企業能叫好企業嗎？當然不能了，這是一次性的機會，今天處理了資產，下一年還有資產可以處理嗎，這是不可持續的盈利。因此，看一家企業的盈利能力，一定要看這家企業的主營業盈利能力。
公司持續盈利能力
分析一家公司的盈利能力，除了要看主營業務的造血能力，還要看這家企業持續的盈利能力，虧一年賺一年是不行的，說明這家企業還沒有穩定期，持續盈利能力是橫量一家企業穩定性的重要指標。貴州茅臺為什麼被這麼多的機構看好，看看茅臺最近十年的表現，扣非淨利潤穩中有增，而且是持續十幾年都是如此，這樣的企業才會得到機會資金的青睞，因為這類股票找個相對低點買入後不用太操心，拿好就行。
總結：分析一家企業的盈利能力就看兩方面，一是主營業務的盈利能力，一個是持續的盈利能力，如果一家企業能做到主營業務持續的盈利，這樣的企業找個低點介入就是了。
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淡淡禪風
淨利潤增長率:這是同比增加，如果連續三年都保持淨增漲表示盈利能力強！（股票軟件點個股資料再點盈利情況）
這是核心，就是業績，判斷盈利能力的主要根據。
營業收入:其實不用太多關注。
公司裡財務狀況還要看現金流，現金流越充分，越好！
至於其他的，也有很多，但如果炒股的話，我基本不怎麼看。
