行業分析
昨天領漲的行業是軟件、技術硬件與設備、半導體、電信服務和汽車零部件。板塊漲幅均超過1%。
消息上，中央政治局會議要求加快5G網絡、工業互聯網的發展。工業互聯網是基於軟件與硬件的綜合應用，終端應用的工業富聯上漲2.7%。付錢建設5G的中國聯通上漲4.8%，收錢辦事的中興通訊漲停。
汽車零部件上漲是因為政策和資金面的驅動。政策上，國家發改委印發《智能汽車創新發展戰略》，到2025年，中國標準智能汽車的技術創新、產業生態、基礎設施、法規標準、產品監管和網絡安全體系基本形成。實現有條件自動駕駛的智能汽車達到規模化生產，實現高度自動駕駛的智能汽車在特定環境下市場化應用。
資金上，華夏中證新能源汽車ETF結束募集，該基金淨認購金額約為107.63億元，是A股中首隻募集規模超百億元的行業ETF。這107億資金將買入25只新能源汽車股。
如果我是基金經理，買入這些汽車股的同時，去做空股指期貨，對沖現在高估值的風險。也許這就是上證50和滬深300主力合約為何空單大於多單的原因之一。
跌幅靠前的行業都是受疫情影響較大的行業。主要集中在消費上，白酒跌幅較大。財政部長再次聲明“房住不炒”使地產板塊跌幅靠前。
今日研判
“A股的主要矛盾仍是流動性寬鬆是否持續，市場將受到資金面的擾動“，上週央行開始回收9000億流動性，昨天北向資金單邊流出87億，是1月23日以來淨流出最大的一天。從擇時角度，當外資流出時大盤就對應著市場高點。
從技術形態角度，當前主要權重指數已在構築頭部，上證50和滬深300主力合約已經完成頂分型形態。充裕的流動性，大量基金髮行，國內機構一邊建倉，一邊做空股指期貨，對沖建倉風險。
A股休市後，從歐洲跌到美國，然後從美國跌回了亞洲的日本，A股即將開盤，低開無懸念。新冠疫情全世界蔓延，避險資產黃金上漲，全球投資者開始謹慎。
當前市場符合【周策略】中判斷的，由資金和政策驅動。充裕的資金使投資者風險偏好上升，全球性下跌又會使投資者風險偏好下行，都想要守住來之不易的利潤。但在系統性風險面前，一個都跑不了。
政策方面，被政策打壓的地產就很萎靡。5G、工業互聯網作為新基建得到了政策支持，國家戰略方向就是資金炒作的方向。
如果不看政策扶持，場內資金已經迴歸基本面尋找避險資產。他們根據行業景氣度來炒作，順週期、消費跌幅靠前。景氣度高的科技則是趨勢性行情。市場是分化的，也是結構性的。我對消費仍報有期待，消費的韌性最強，目前只是冰凍，總會有解凍的哪一天。
在控制倉位的前題下可參與結構性行情。逢低關注：
1、政策扶持的科技行業。重點是5G和工業互聯網。
2、行業景氣角度，關注：家電、汽車、光伏和銀行。
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