行业分析
昨天领涨的行业是软件、技术硬件与设备、半导体、电信服务和汽车零部件。板块涨幅均超过1%。
消息上，中央政治局会议要求加快5G网络、工业互联网的发展。工业互联网是基于软件与硬件的综合应用，终端应用的工业富联上涨2.7%。付钱建设5G的中国联通上涨4.8%，收钱办事的中兴通讯涨停。
汽车零部件上涨是因为政策和资金面的驱动。政策上，国家发改委印发《智能汽车创新发展战略》，到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。
资金上，华夏中证新能源汽车ETF结束募集，该基金净认购金额约为107.63亿元，是A股中首只募集规模超百亿元的行业ETF。这107亿资金将买入25只新能源汽车股。
如果我是基金经理，买入这些汽车股的同时，去做空股指期货，对冲现在高估值的风险。也许这就是上证50和沪深300主力合约为何空单大于多单的原因之一。
跌幅靠前的行业都是受疫情影响较大的行业。主要集中在消费上，白酒跌幅较大。财政部长再次声明“房住不炒”使地产板块跌幅靠前。
今日研判
“A股的主要矛盾仍是流动性宽松是否持续，市场将受到资金面的扰动“，上周央行开始回收9000亿流动性，昨天北向资金单边流出87亿，是1月23日以来净流出最大的一天。从择时角度，当外资流出时大盘就对应着市场高点。
从技术形态角度，当前主要权重指数已在构筑头部，上证50和沪深300主力合约已经完成顶分型形态。充裕的流动性，大量基金发行，国内机构一边建仓，一边做空股指期货，对冲建仓风险。
A股休市后，从欧洲跌到美国，然后从美国跌回了亚洲的日本，A股即将开盘，低开无悬念。新冠疫情全世界蔓延，避险资产黄金上涨，全球投资者开始谨慎。
当前市场符合【周策略】中判断的，由资金和政策驱动。充裕的资金使投资者风险偏好上升，全球性下跌又会使投资者风险偏好下行，都想要守住来之不易的利润。但在系统性风险面前，一个都跑不了。
政策方面，被政策打压的地产就很萎靡。5G、工业互联网作为新基建得到了政策支持，国家战略方向就是资金炒作的方向。
如果不看政策扶持，场内资金已经回归基本面寻找避险资产。他们根据行业景气度来炒作，顺周期、消费跌幅靠前。景气度高的科技则是趋势性行情。市场是分化的，也是结构性的。我对消费仍报有期待，消费的韧性最强，目前只是冰冻，总会有解冻的哪一天。
在控制仓位的前题下可参与结构性行情。逢低关注：
1、政策扶持的科技行业。重点是5G和工业互联网。
2、行业景气角度，关注：家电、汽车、光伏和银行。
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