最近的一波上涨真是很猛烈，特别是中小板，创业板更像是坐着火箭往上窜。昨晚美股暴跌将近4%，大家都以为近期火爆的市场会跟着回调一下，没想到咱们A股真是不差钱，成交量再次站上1万亿，创业板低开以后不仅盘中翻红，而且最终收盘涨了1.03%。
在市场上涨的过程中被问到最多的两个问题就是，老师涨幅很大的行业还能买吗，老师收益到20%了需要卖吗？这两个问题真是不太好回答。昨天的节目我讲了市场上涨火爆，我还能上车吗？算是解答了第一个问题；今天咱们讲讲已经赚钱了，比如收益到了20%要不要止盈。
说到止盈，应该是因为担心未来行情可能会下跌，或者对未来不确定想先把收益揣进兜里。这个想法没毛病，总比先涨后跌转了一圈收益又缩水要好，也就是说如果我们能够明确的判断出接下来市场要下跌，那么及时止盈卖出是最好的选择。
但问题是，市场接下来一定会下跌吗？卖出之后如果市场继续上涨，你怎么办？还要买回来吗？我们拿中证消费指数举例：
如果你从2016年开始6300点附近买入中证消费指数，持有到现在16200点附近，持有4年时间，收益接近150%。平均每年收益率超过25%，这个收益可以说是非常不错了。但是有的同学会想如果我能在第一个阶段性高点A点位置，指数14000点附近止盈卖出，在B点11000附近或者D点8800点买回，那收益要比这个高的多啊。的确这么一算差距还真是很大呢。
但是问题是我们在A点卖出后，在D点是否敢于买回？还有一个更重要的问题是从16年的6000多点起步，到A点的14000点之前，有多少个当时看起来的高点？相对于6000，8000涨了不少了，到了10000是不是更应该卖了？如果我们盈利了10%，20%就及时止盈了，后面的大幅上涨我们又能拿到多少。我们总是在看到整体走势后回头看才发现那个20%只是刚起步，但是对于当时的我们已经为收益而窃喜了。真正能够一直持有拿到大部分收益的投资者少之又少。
这么说是让我们都不止赢，都等着翻倍的收益吗？当然不是！不是所有的指数都有这样的涨幅，所以我们要先选好指数，接下来在低位区间买入。判断高低有一个很重要的指标就是估值，当估值百分位已经接近历史高位区间的时候，就要注意是否该止盈了。对于像科技类这种成立时间短，未来成长空间巨大，没办法用估值简单判断的行业，则可以按照自己的投资风格采取不同的投资策略。
如果感觉看估值比较复杂，也可以采取目标止盈，就是根据你自己对投资收益的心理预期确定一个目标，比如20%，30%。但这里有一点要注意，这个止盈目标要考虑你定投的时间长度。举个例子，有一位同学三年前开始定投，到现在赚了15%，跑过来问我老师是不是该止盈了？那我想问问你，当初投资的心理目标是多少？是3年15%吗？算一下，年化收益率只有4.7%啊，这是咱们当初做基金定投的目标吗？应该不是吧。所以，你的止盈目标一定要和时间关联，时间越长，你要求的总收益就应该越高，而不是不管定投几年，只要收益10%就止盈了，这样还不如做银行理财。止盈目标要因人而异，没有统一标准。大致来说，不要低于年化10%的收益率。
对于短期投资者，设定一个止盈目标，到了就及时卖出，把收益揣进兜里，及时获得满足感，也能够让我们的投资心态更好。但是从长期来看，收益并不能最大化。同时需要注意的是，及时止盈不代表频繁操作。有的投资者盈利5%或10%就卖，市场涨了又急着买，这样频繁操作不叫及时止盈，反而容易追涨踏空。
对于对波动有很强承受力，心态成熟的投资者，最好的方法还是等待一轮大行情。这样做的好处是不用天天看盘，随时关注涨跌变化，猜测市场接下来的走势。不需要频繁买卖，只要没有达到高位区间，那么就一直坚持自己的定投计划。熊市攒筹码，牛市赚收益。
无论采用什么方式都要想好自己是什么类型的投资者，做好定投计划，止盈计划，按计划执行。而不是随着行情的涨跌去追涨杀跌，或者每天盯着大盘去问别人你是否要止盈。
閱讀更多 上上學堂 的文章
