10.23 9月國際鋼材市場情況，10月鋼價走勢

2019年9月份,國內粗鋼產量小幅下降,鋼材需求穩中趨緩,鋼材價格呈先升後降走勢。隨著後期市場需求進一步趨緩,鋼鐵產量也將有所下降,市場總體保持弱平衡態勢,鋼材價格將呈小幅波動走勢。

一、鋼材價格小幅上升

9月末,鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為106.09點,環比上升1.34點,升幅為1.28%;與上年同期相比下降15.55點,降幅為12.78%。(見下圖)

CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

從全月情況看,9月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為108.60點,比8月份平均值下降0.30點,降幅為0.28%。

1、長材和板材價格均小幅回升,長材價格升幅大於板材

9月末,CSPI長材指數為111.83點,環比上升2.77點,升幅為2.54%;CSPI板材指數為102.24點,環比上升0.20點,升幅為0.20%;長材價格升幅比板材高2.34個百分點;與去年同期相比,長材價格指數下降17.83點,降幅為13.75%;板材價格指數下降14.14點,降幅為12.15%。(見下圖、表)

CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

2、主要鋼材品種價格變動情況

9月末,鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中,高線、螺紋鋼價格分別上漲138元/噸和124元/噸,漲幅較大;熱軋卷板、鍍鋅板價格由降轉升,環比上升5元/噸和7元/噸;冷軋薄板價格繼續上升,環比上升24元/噸;熱軋無縫管價格由升轉降,降幅為14元/噸;角鋼、中厚板價格繼續下降,環比下降21元/噸和10元/噸。(見下表)

主要鋼材品種價格及指數變化情況表

單位:元/噸

3、各周鋼材價格指數變化情況

9月份第一、二週,鋼材價格持續上升;第三、四周小幅下降;進入10月以來,鋼材價格小幅下降。(見下表)

CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

4、主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測,9月份,CSPI全國六大區域市場價格指數均由降轉升。其中:華東、中南、西南和西北地區升幅較大,環比分別上升1.62%、1.53%、1.54%和1.42%;華北、東北地區升幅較小,環比分別上升0.58%和0.86%。(見下表)

CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

9月份是傳統的鋼材消費旺季,鋼材需求總體保持平穩。受國慶假期影響,鋼材市場需求穩中趨緩,鋼鐵產量小幅下降,鋼材價格先升後降,呈小幅波動走勢。

1、用鋼行業保持增長,鋼材需求基本平穩

據國家統計局數據,第三季度,國內生產總值(GDP)同比增長6.0%,比第二季度增速回落0.2個百分點;前三季度,全國固定資產投資(不含農戶)同比增長5.4%,增速比1-8月回落0.1個百分點。其中基礎設施投資增長4.5%,增速比1-8月提高0.3個百分點;全國房地產開發投資同比增長10.5%,與上月持平。其中房屋新開工面積增長8.6%,增速比1-8月回落0.3個百分點;9月份,規模以上工業增加值同比增長5.8%,比8月份上升1.4個百分點。從環比看,9月份規模以上工業增加值增長0.72%。在主要用鋼行業中,專用設備製造業增長、汽車增長、鐵路\\船舶\\航空航天和其他運輸設備製造業增長、電氣機械和器材製造業增長、計算機\\通信和其他電子設備製造業增長、電力\\熱力生產和供應業繼續保持增長。總體來看,用鋼行業保持增長,鋼材需求基本平穩。

2、粗鋼產量小幅下降,供給端壓力有所緩解

據國家統計局統計數據,9月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(不含重複材)產量分別為6731萬噸、8277萬噸和10437萬噸,分別同比增長2.1%、2.2%和6.9%;日產粗鋼275.9萬噸,環比下降5.6萬噸,降幅為2.0%。另據海關統計數據,9月份,全國鋼材出口量533萬噸,環比上升32萬噸,升幅6.5%;全國鋼材進口量111萬噸,環比增加14萬噸,增長14.3%;淨出口鋼材摺合粗鋼439萬噸。按上述數據估算,9月份全國粗鋼日均供給量為261.3萬噸,環比下降2.5%,供給端壓力有所緩解。

3、進口礦及廢鋼價格環比上漲,煤焦價格小幅回落

9月末,國產鐵精礦價格繼續下降,環比下降12元/噸;進口鐵礦價格由降轉升,環比上升7.55美元/噸;煉焦煤和冶金焦價格有所回落,環比下降30元/噸和85元/噸;廢鋼價格環比上升74元/噸。從同比情況看,9月末國產礦和進口礦價格分別同比上漲26.19%和34.65%,仍處於較高水平。(見下表)

主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續下降

9月,CRU國際鋼材綜合價格指數為159.0點,環比下降0.9點,降幅為0.56%,降幅較上月擴大0.5個百分點,已連續第五個月下降;與上年同期相比下降32.4點,降幅為16.9%。(見下圖、表)

CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

CRU國際鋼材價格指數變化表

1、長材價格下降幅度加大,板材價格由升轉降

9月,CRU長材指數為169.4點,環比下降5.7點,降幅為3.3%,較上月加大1.9個百分點;CRU板材指數為149.3點,環比下降3.0點,降幅為2.0%,環比由升轉降;與上年同期相比,CRU長材指數下降24.8點,降幅為12.8%;CRU板材指數下降40.8點,降幅為21.5%。(見下圖)

CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2、北美由升轉降,歐洲降幅收窄,亞洲降幅加大

(1)北美市場

9月,CRU北美鋼材價格指數為166.0點,環比下降2.8點,降幅為1.7%,環比由升轉降;9月份,美國製造業PMI為47.8%,環比下降1.3個百分點。這個數據是自2009年6月經濟衰退以來的最低水平。其中生產指數下降2.2個百分點,庫存指數下降3.0個百分點;9月末,美國粗鋼產能利用率為80.9%,同比上升3.6個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼筋和線材價格保持平穩,小型材和冷軋帶卷出廠價格小幅上升,型鋼出廠價格小幅下降,熱軋帶卷熱浸鍍鋅價格由升轉降。(見下表)

美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表

單位:美元/噸

(2)歐洲市場

9月,CRU歐洲鋼材價格指數為165.3點,環比下降0.3點,降幅為0.2%,降幅較上月收窄2.9個百分點。9月份,歐元區製造業PMI為45.7%,環比下降1.4個百分點,創2012年10月以來的最低水平。其中德國、意大利和西班牙製造業PMI分別為41.7%、47.8%和47.7%,仍在50%水平線下;法國製造業PMI為50.1%,環比下降1.0個百分點。本月德國市場主要品種鋼材價格均繼續下降。(見下表)

德國市場鋼材價格變化情況

單位:美元/噸

(3)亞洲市場

9月,CRU亞洲鋼材價格指數為144.9點,環比下降6.5點,降幅為4.3%,較上月加大2.2個百分點。9月份,日本製造業PMI為48.9%,環比下降0.4個百分點;韓國製造業PMI為48.0%,環比下降1.0個百分點;中國製造業PMI為49.8%,環比上升0.3個百分點。本月遠東市場主要長材品種和中厚板價格保持平穩,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格繼續下降。(見下表)

遠東市場鋼材到岸價格變化情況表

單位:美元/噸

四、後期鋼材市場價格走勢分析

國際形勢仍復雜嚴峻,國內經濟下行壓力有所加大。後期市場鋼材需求總體偏弱,但鋼鐵產量也會有所減少,供需總體仍有望保持弱平衡態勢,鋼材價格將繼續呈小幅波動走勢。

1、用鋼行業有望保持增長,鋼材需求將相對平穩

今年以來,外部環境不穩定、不確定因素明顯增多,國內經濟運行下行壓力加大。國際貨幣基金組織(IMF)在10月發佈的《世界經濟展望》報告中預測,今年全球經濟將增長3.0%,較上年增速回落0.6個百分點。為保持經濟平穩運行,國家陸續出臺“穩增長”政策措施,實施大規模減稅降費政策,促進內需持續擴大;基建投資也將繼續發揮經濟增長穩定器的作用。從國家發改委近期批覆的基建項目規模和地方債發行規模和進度來看,“補短板”基礎設施投資還有很大潛力,後期鋼材需求有望保持平穩。

2、鋼鐵生產和需求會有所下降,鋼材市場供需基本平衡

後期受供暖季限產措施的影響,鋼鐵生產也將呈下降趨勢。隨著天氣逐漸轉冷,鋼鐵需求有將所減少。中美貿易摩擦雖然對我國鋼材出口直接影響有限,但對鋼鐵行業的下游——機電產品影響較大,也將間接導致鋼材需求的下降。總體來看,後期鋼鐵需求呈減弱趨勢,但由於鋼鐵產量也有所下降,供需弱平衡態勢仍會持續,鋼材價格將呈小幅波動走勢。

3、鋼材庫存有所下降,後期市場壓力減輕

9月份,全國主要市場、五種鋼材社會庫存量持續下降。截止9月末,已降至1306萬噸,比8月末減少205萬噸,降幅為13.56%。從具體品種看,長材仍是庫存下降主力,鋼筋及線材庫存分別減少169萬噸和25萬噸;板帶材降幅較小,其中熱軋板、中厚板和冷軋板分別減少4萬噸、6萬噸和0.3萬噸。進入10月份,鋼材庫存略有回升,截止10月11日升至1352萬噸,上升3.57%,仍明顯低於8月末水平。(見下表)

全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

後期市場需要關注的主要問題:

一是粗鋼日產小幅下降,但總體處於較高水平。9月份,全國粗鋼日產275.9萬噸,環比下降2.0個百分點,但總體仍處於較高水平。面對需求趨緩的嚴峻形勢,鋼鐵企業應認真分析市場變化,加強自律,控制產能過快釋放,維護市場平穩運行。

二是進口鐵礦石價格高位波動,與鋼價走勢嚴重背離。進入9月份以來,進口鐵礦石價格有所回升。截止10月第二週,CIOPI進口鐵礦石價格升至91.49美元/噸,比年初上漲32.54%,同比上漲31.47%。而同期CSPI中國鋼材價格指數比年初下降0.90%,同比下降12.43%。進口鐵礦石價格與鋼價走勢嚴重背離,對企業形成較大的減利影響。

三是國際市場需求疲軟,鋼材出口難度加大。據世界鋼協(WSA)10月份短期預測數據,今年全球鋼鐵消費量同比增速將比上年回落0.7個百分點。其中歐洲、中南美、中東和非洲地區都是同比下降的,北美和東盟增速回落。受國際貿易保護主義升級影響,四季度鋼材出口形勢不容樂觀。鋼鐵企業應進一步產品提高質量,降低生產成本,保持出口產品競爭力。