外匯天眼APP訊 : 一、雙十一逐步臨近 快遞板塊旺季行情值得關注
行情回顧：
本週交通運輸板塊指數下跌 1.49%，滬深 300 指數同期下跌 1.08%，交運板塊跑贏大盤 0.41 個百分點。四大子版塊全部下跌，其中航空機場下跌 1.56%，公交物流下跌 0.29%，公路鐵路下跌 0.20%，航運港口下跌 3.35%。
原油價格同比下降，人民幣匯率同比貶值
截止 10 月 18 日，NYMEX 輕質原油價格為 53.70 美元/桶，本週下降 2.20%，同比下降 21.78%，新加坡燃料油（高硫 180）現貨價為 291.8 美元/噸，本週下降 8.3%，同比下降 42.16%。我國 10 年期國債到期收益率為 3.1870%，本週上升 1.54 個 bp，同比下降 36.38 個 bp。人民幣兌美元匯率報收 7.0690，本週下降 37 個 bp，同比上升 1415 個 bp。
本週 BDI 指數有所下降，CCBFI 指數有所上升
幹散運價方面，截止 10 月 18 日，BDI 為 1855 點，本週下跌 3.59%，同比上漲 18.53%。CCBFI 綜合指數達到 1128.80 點，本週上升 2.93%，同比下降 11.07%。其中，金屬礦石指數為 1044.13 點，本週上升 4.40%，同比下降 11.05%；糧食指數為 1018.26 點，本週上升 3.01%，同比下降 19.46%；煤炭指數為 1147.85 點，本週上升 3.31%，同比下降 15.13%。集裝箱運價方面，CCFI 綜合指數為 776.92 點，本週下降 0.80%，同比下降 6.24%。油運運價方面，BDTI 為 1432 點，本週下降 26.22%，同比上升 44.94%，CTFI 為 1944.80 點，本週下降 39.37%，同比上升 74.70%。
周度觀點及投資建議
本週 A 股各快遞公司均公佈了其 9 月份業務數據，從 9 月各快遞公司的經營數據來看，今年以來加盟制快遞公司的價格戰仍然較為激烈，但是伴隨著近期“雙十一”逐步臨近，中通、圓通相繼宣佈在旺季高峰上調快遞單價，價格戰的激烈程度短期內有望緩和，我們建議重點關注“雙十一”帶來的快遞業務量高增長以及快遞行業短期漲價情況，重點推薦單量高增長、市佔率水平不斷提升的韻達股份。機場方面，我們重點推薦未來的免稅業務空間巨大的上海機場以及 T2 航站樓投運導致免稅業務大幅改善白雲機場。
二、穩推電動化 重視智能化 ——新能源汽車行業政策梳理
政策驅動向市場驅動轉變
我們梳理了三個規劃型政策文件，分別是《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012―2020 年）》、《節能和新能源汽車技術路線圖》和《汽車產業中長期發展規劃》，可以看到新能源汽車行業由政策驅動逐步向市場驅動轉變。展望未來，市場將起決定性作用，企業的自主選擇權將增強，產品及技術路線的多樣性將增加，純電動乘用車、燃料電池商用車及智能網聯汽車都會是重點方向。
新能源汽車：穩步推進，市場化程度提升
2020/2025/2030 年新 能源汽 車的銷量目 標是佔汽車 總銷量的 7%/20%/40%。在三個文件中，對動力電池的能量密度、成本及新能源汽車的續駛里程也設定了目標，其中能量密度、續駛里程是新能源汽車補貼的參考指標，隨著補貼政策的退出，預計未來將會淡化這些指標，企業將會根據市場需求來自主決定技術路線、產品性能等。
智能網聯汽車：重點推進，鼓勵電動車智能化
我們認為下一階段的新能源汽車產業規劃將升級發展思路，協同我國在互聯網、通信等領域的優勢，促進新能源汽車智能網聯化，進而構建綠色智慧出行生態。在人工智能和 5G 通信等技術的支撐下，智能網聯汽車技術步入快速有序的發展階段。《車聯網（智能網聯汽車）產業發展行動計劃》提出到 2020 年車聯網用戶滲透率達到 30%以上，新車駕駛輔助系統（L2）搭載率達到 30%以上，聯網車載信息服務終端的新車裝配率達到 60%以上。
基礎設施：繼續完善，助力新能源汽車發展
（1）充電難、充電慢一直都是制約新能源汽車推廣的重要因素，預計未來將繼續加大充電環節的投入；隨著電動汽車保有量的增加，新能源汽車與電網及風電、光伏能源的融合也將愈發廣泛。（2）高速可靠的無線通信網絡、道路智能化等是智能網聯汽車推廣應用的前提，未來將推進道路基礎設施的數字化改造。（3）從制氫、儲氫、加氫，每個環節都存在不同程度的安全或技術難題，燃料電池汽車的推廣應用必須要解決這些問題。未來應該更加重視氫氣制儲運、加氫站的建設等環節。
投資建議：
建議關注三條主線：（1）新能源汽車產業鏈的優質企業，例如比亞迪、寧德時代、恩捷股份、當升科技等；（2）智能網聯產業鏈的優質汽車零部件企業，例如均勝電子和德賽西威等；（3）基礎設施環節的優質企業，例如特銳德等。
風險分析：
新能源汽車行業政策變動風險；技術路線變更的風險；市場競爭加劇的風險。
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