神州数码(000034)
公司简介
神州数码(000034)集团股份有限公司是国内领先的云管理服务及数字化方案提供商,为企业客户提供从IaaS、PaaS到SaaS的各类产品、服务及企业数字化解决方案,是中国最大的、涉及领域最广的IT领域分销和增值服务商。
重磅事件
服务器行业因全球云计算大厂开始回暖等因素影响已进入反转上行通道，浪潮信息(000977)、星网锐捷(002396)等公司表现出色。
证券公司近期覆盖了一家今年不到20倍、明年不到15倍PE的低估值科技公司——神州数码，虽然传统的IT分销业务盈利能力较低，不够性感，但公司绑定华为投资鲲鹏服务器产业链，云计算等新业务持续推进，拆分后公司中性估值有望达到190.3亿，有40%以上空间。
深度合作华为，投资鲲鹏服务器；
神州数码是华为的全面戓略合作伙伴，18年3月，公司正式启动“大华为”戓略，成立华为事业群。
近日，公司公告与厦门市征府合作，欲投资华为鲲鹏服务器、PC产线及参与厦门市鲲鹏超算中心建设。
鲲鹏服务器未来有望打破X86服务器一家独大的局面，而国产服务器产线利润率有望大幅提高，投资鲲鹏服务器产线前景可期。
公司坚定转型云服务，稳居国内第一梯队；
公司17年开始全面转型MSP云管理服务业务，目标是希望依托公有云MSP业务打通从上游海量云资源聚合到云增值服务的完整云服务价值链，公司云业务近年来连续翻倍高速增长，根据IDC报告，公司云服务业务在国内排名第二，与数梦工厂等明星企业同属第一梯队。
三个维度分拆公司业务，当前价值被市场低估。
公司传统业务近年来保持稳定增长，云业务高速增长，机构保守预测公司19-21年业绩为7.0、8.2、9.8亿，由于华为服务器产线业务正在积极落地，机构认为公司中性合理价值为190.3亿元。
基本概况
主营业务：云管理服务及数字化方案提供商,IT领域分销和增值服务商
概念强弱排名：数字孪生， 数字中国， 网络安全， 边缘计算， 标普道琼斯A股， 华为概念， 融资融券， 深股通， 物联网， 云计算
营业总收入： 629.76亿元 同比增长18.03% 净利润： 5.10亿元 同比增长48.14%
市净率： 3.07 每股净资产：6.41元
毛利率：3.93%
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