本報記者 宋文娟 北京報道
又是一次“蛇吞象”收購案例，不過誠泰財產保險有限公司（以下簡稱“誠泰保險”）能否吞下幸福人壽或仍有一些不確定因素。
12月13日晚間，中國信達資產管理股份有限公司（01359.HK，以下簡稱“中國信達”）發佈公告稱，12月13日中國信達作為出讓方在上海聯合產權交易所完成幸福人壽50.995%股權轉讓的掛牌程序，與獨立第三方誠泰保險和東莞市交通投資集團有限公司（以下簡稱“東莞交投”）簽署產權交易合同，擬向該兩方轉讓股權。
公告顯示，中國信達以掛牌底價75億元出讓。其中誠泰保險出資44.12億元受讓幸福人壽30%的股權，東莞交投出資30.87億元受讓幸福人壽20.995%的股權。誠泰保險為總部在昆明的一家地方系險企，東莞交投控股股東為東莞市國資委。
此次股權轉讓若獲得銀保監會批覆，誠泰保險將成為幸福人壽的第一大股東，東莞交投將成為幸福人壽的第二大股東。
“蛇吞象”式收購：幸福人壽的總資產為誠泰保險6.8倍
據瞭解，幸福人壽成立於2007年，註冊地為北京，在全國設有22家省級分公司，開設各級分支機構253家。目前股東包括中國信達、三胞集團、陝西煤業化工集團等17家公司。2018年底，幸福人壽總資產達678億元，淨資產為46.7億元。
今年10月，中國信達通過上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓其所持有幸福人壽50.995%股權，轉讓底價為75億元。該項掛牌曾於今年7月在上海產權交易所進行了預披露。
據瞭解，誠泰保險成立於2011年，註冊地在昆明，其由雲南城投、雲南機場、昆明交通投資、雲南冶金等一批雲南和昆明國資企業發起設立。這是一家地方系的保險公司，目前誠泰保險在雲南省、四川省、河南省、山西省、湖南省等地設立了5家省級分公司。
2018年底，誠泰保險引入戰略投資者紫光集團，其註冊資本由40億元增加至59億元，紫光集團持有誠泰保險33%的股權，成為其單一持股比例最高的股東，2018年誠泰保險總資產為99.6億元。
除了誠泰保險與幸福人壽在總資產之間的巨大差距之外，在業務體量上誠泰保險也小於幸福人壽。如幸福人壽2018年的保險業務收入為91.65億元，而同期誠泰保險的保險業務收入僅為12.16億元；在省級分公司方面誠泰保險只有5家，幸福人壽已經有22家。
今年前三季度幸福人壽實現淨利潤1.08億元，淨資產為55.04億元；而同期誠泰保險的淨利潤為0.82億元，淨資產為79.35億元。
除了淨資產誠泰保險高於幸福人壽之外，其他多項財務指標均低於幸福人壽，特別是業務體量、分支機構數量、總資產等指標。
中國信達將獲利40餘億
中國信達方面透露，股權轉讓所得款將用作一般營運資金或用作未來潛在投資。幸福人壽股權轉讓事項完成後，將錄得未經審核除稅前溢利約44.2億元，即幸福人壽的股權變現將對其產生40多億元收益。
在2016年底，中國信達曾以42.2億元價格轉讓了其所持有的12.3億股信達財險股權，佔總股本41%。該部分股權為深圳投資控股有限公司獲得，每股成交價3.42元。後信達財險更名為國任財險，總部亦遷往深圳。
此次幸福人壽股權轉讓後，中國信達不再擁有保險公司牌照，該股權轉讓尚需銀保監會批准。
中國信達在公告中透露，產權交易合同簽署後，如果監管對本次產權交易出具不給予批覆導致交易無法繼續進行，乙方（誠泰保險與東莞交投）應向其一次性支付相當於交易價款10%（推算應為75億元×10%=7.5億元）作為補償金。產權交易合同簽署12個月內，若乙方未能獲得監管批准，中國信達有權書面通知終止此次產權交易。
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