06.06 违规悲剧！他操纵股价亏5000万，还被罚300万！

来源 / 中国基金报

最近，证监会抓住了一个操纵市场的案子：江卫东操纵“凤形股份”被处罚300万元，值得注意的是，这起操纵案中，江卫东不赚反亏5122万。

先看这起案件：

证监会表示，江卫东控制使用9个账户，于2016年1月11日至2016年2月5日，利用持股优势，通过连续交易、自买自卖（在自己控制的账户间交易）、盘中拉抬等手段操纵“凤形股份”。

2015年10月8日开始，账户组持有“凤形股份”股数占总股本比例首次超过5%，达到5.52%，占流通股比例22.06%。操纵期间，江卫东使用账户组在19个交易日进行了交易，仅在2016年1月25日没有进行交易，每个交易日持股占总股本比例均超过5%，占流通股比例超过20%，平均每日持股占总股本比例达到6.54%，占流通股比例达到26.14%。

虽然在这个过程中，江卫东不赚反亏51,221,078.64元，（也就是5122多万），但江卫东的上述行为违反《证券法》第七十七条第一款第（一）项、第（三）项、第（四）项的规定，构成《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场行为。因此决定：对江卫东处以300万元罚款。

那么，具体来说江卫东是如何操纵凤形股份的，亏掉这5122万的？

操纵期间内（2016年1月11日至2016年2月5日期间），凤形股份呈震荡上行走势，20个交易日内累计涨幅9.07%。同期深证综指累计下跌10.31%。

具体来说，操纵期间，江卫东在19个交易日里均以申买价格高于前一刻市场成交价买入凤形股份。每个交易日持股占总股本比例均超过5%，占流通股比例超过20%，平均每日持股占总股本比例达到6.54%，占流通股比例达到26.14%。其中只有7个交易日里进行自买自卖成交。

在此期间，“凤形股份”在2016年1月8日收盘股价为47.20元，2016年2月5日收盘股价为51.48元，累计上涨9.07%。可以说操纵期间是王卫东是赚钱的。

1. 2016年1月11日，账户组以45.85元至49.30元的价格申报买入98笔共516,700股，实际买入成交463,101股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有52笔。当天“凤形股份”股价上涨0.70%。
2. 2016年1月12日，账户组以47.95元至52.28元的申报价格买入35笔共1,064,200股，实际买入成交800,278股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有17笔，当天“凤形股份”股价上涨9.99%。
3. 2016年1月13日，账户组以50.60元至52.35元的价格申报买入19笔共474,600股，实际买入成交444,900股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有16笔，当天“凤形股份”股价下跌1.59%。
4. 2016年1月15日，账户组以50.96元至53.19元的价格申报买入12笔共245,800股，实际买入成交230,600股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有8笔，当天“凤形股份”股价下跌2.84%。
5. 2016年1月19日，账户组以52.93元至53.75元的价格申报买入32笔共231,800股，实际买入成交201,000股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有22笔，当天“凤形股份”股价上涨2.10%。
6. 当日，账户组自买自卖成交20,200股，自买自卖成交股数占市场总成交比1.03%。
7. 2016年1月21日，账户组以48.75元至49.69元的价格申报买入93笔共151,600股，实际买入成交149,800股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有51笔，当天“凤形股份”股价下跌5.89%。
8. 当日，账户组自买自卖成交24,600股，自买自卖成交股数占市场总成交比1.08%。
9. 2016年1月22日，账户组以46.00元至49.80元的价格申报买入128笔共878,400股，实际买入成交749,150股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有66笔，当天“凤形股份”股价上涨0.51%。
10. 当日，账户组还自买自卖成交8,800股，自买自卖成交股数占市场总成交比0.48%。
11. 2016年1月26，账户组以49.50元至50.69元的价格申报买入31笔共495,800股，实际买入成交495,800股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有20笔，当天“凤形股份”股价下跌0.30%。
12. 当日，账户组还自买自卖成交381,850股，自买自卖成交股数占市场总成交比16.33%。
13. 2016年1月27日，账户组以48.15元至49.08元的价格申报买入22笔共159,500股，实际买入成交154,400股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有14笔，当天“凤形股份”股价上涨0.84%。
14. 当日，账户组还自买自卖成交1,430股，自买自卖成交股数占市场总成交比0.09%。
15. 2016年1月28日，账户组以44.56元至49.39元的价格申报买入8笔共126,000股，实际买入成交88,450股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有6笔，当天“凤形股份”股价下跌1.07%。
16. 2016年1月29日，账户组以48.50元至49.50元的价格申报买入8笔共87,500股，实际买入成交87,500股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有8笔，当天“凤形股份”股价下跌1.59%。
17. 当日，账户组还自买自卖成交11,400股，自买自卖成交股数占市场总成交比1.16%。
18. 2016年2月1日，账户组以46.60元至48.33元的价格申报买入155笔共1,681,000股，实际买入成交1,605,061股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有87笔，当天“凤形股份”股价下跌0.41%。
19. 2016年2月2日，账户组以48.40元至48.85元的价格申报买入19笔共127,800股，实际买入成交127,800股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有10笔，当天“凤形股份”股价上涨0.31%。
20. 当日，账户组还自买自卖成交97,960股，自买自卖成交股数占市场总成交比9.26%。
21. 2016年2月3日，账户组以48.17元至48.30元的价格申报买入9笔共58,300股，实际买入成交45,200股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有3笔，当天“凤形股份”股价下跌2.22%。
22. 2016年2月4日，账户组以47.38元至49.20元的价格申报买入29笔共556,900股，实际买入成交471,622股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有25笔，申买价格为市场第1档的共有3笔，当天“凤形股份”股价上涨4.08%。
23. 2016年2月5日，账户组以48.50元至51.67元的价格申报买入240笔共897,600股，实际买入成交792,565股，申买价格高于前一刻市场成交价的共有108笔，当天“凤形股份”股价上涨5.06%。

不过，于2016年2月底开始，凤形股份就迎来暴跌，短短半个月时间里便跌去20%，并于2016年年中最低跌至34.21元。

此后虽然股价偶尔有反弹，但最新数据显示，目前股价为22.26。