03.02 靠投资获得收入的公司,政府是如何收他们的税的?

Alan20009


这个问题非马分两个方面来解答:第一是个人,第二是公司

首先是个人征税,这里我要聊到一个词——巴菲特税

巴菲特税是一项以美国富豪巴菲特命名的税项。此税项最先于2011年巴菲特提出,其后美国总统奥巴马于2012年任年第三份的国情咨文中再次提及,该税项建议向年收入超过100万美元的家庭收取超过30%的税款,以在10年内政府可节省至少470亿美元,但随即被共和党人批评此举为阶级分化。结果有关法案以51票赞成,45票反对下被国会参议院否却。

11年的数据,巴菲特公布部分报税资料,以佐证美国税务制度不公。11年他共赚进6285万美元,但扣除相关减免,实际须征税所得约3981万元,缴交联邦所得税692万美元,税率只有17。4%,远比他办公室秘书缴交的逾30%税率要低。

第二部分是公司,伯克希尔如何缴税。

投资基金主要的获利来源有二项,其一是净值价差产生的资本利得,其二是基金所配发的收益。按美国税赋规定,当基金配息时,针对美国以外的投资者,基金公司需按美国税法规定代预扣部份税赋。而基金配息受到征税的影响程度,其实不高,主要是因为基金公司配息资金来源包括有长期资本利得、短期资本利得(持股六个月以下买卖之资本利得)、利息及股息所得等三项,实际上并非所有的配息资金皆需被预扣税金,其中仅有短期资本利得及利息所得需预扣30%税赋。

伯克希尔的基金投资目标,是透过专业的管理与选股,挑选出具有长期投资价值的标的,主要的获利来源系以长期资本利得为主,因此股票型基金的投资收益受税赋影响并不大。

至于债券型基金的部份,因为主要的收益来源以配息为主,故美国注册的债券型基金受税赋影响较高。

由于并非所有的配息资金皆需缴交预扣税金,再加上各别基金的配息投资政策并不相同,故税赋对于各基金报酬率的影响亦有不同,若以股票型基金为例其实相当的低。

那么美国人及外国人投资美国注册的基金,其税赋是否不同?

美国人领取的配息金额不需预扣税金,不过这并不表示美国人就可以免税!实际上,美国投资者收到的每一笔收益都会有税籍资料,所以美国投资者领到的未税利息收益,还是要按美国税赋规定缴纳个人综合所得税,而外国投资人因不需各别申报个人所得税,所以基金公司在配息时会代美国国税局预扣税金。

不论投资美国注册或非美国注册的基金,都会有适当征税产生

按美国税法规定,海外投资人(指的是非美国人身分)或共同基金(指的是非美国注册基金)投资美国有价证券时,投资股票所得股息,都需先预扣税金,海外投资人(非美国人身分)或共同基金(非美国注册基金)其实是领税后股息,因此非美国注册基金(含免税天堂注册基金)投资美股部分,其实是将税后所得股息,进行配发给投资人,因此,所谓的免税天堂注册基金,并非完全未缴税。不过依据美国政府税法规定,美国注册基金为避免被课以未分配盈余的额外税赋,美国注册基金多会配发98%以上的收益所得给投资人,而在进行配息给投资人时,会先进行税金的预扣,因此投资人是收到税后股息。也就是说,不论投资人是选择美国注册股票型基金,或是非美国注册基金,都会经历扣税的过程,仅是扣税发生的先后期间差异。 若基金投资政策为长期投资,则受到税负影响不大 部分海外基金提供定期配息的措施,主要是为让投资者享有更具弹性的资金运用,而基金经理人会按照公开说明会书既定的原则,以及当年度的市场状况,决定该年度的配息金额与频率。且如上所述,若股票型基金的投资哲学以长期投资为主,则主要的配息收益为长期资本利得(此部份不用征税),那么,基金总报酬受税赋影响并不大。


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