散户亏钱的最大原因

1、股市永远是心理和资金的博弈场所，没有好的心态，没有资金保护意识，必然要在股市中惨败。

2、“忍不住买股票，舍不得卖股票”是我们散户亏钱的最大原因。我们散户在资金量方面、消息渠道方面、研究分析方面、人脉关系方面都比不上机构，那么我们只能完善自己——买股票之前忍一忍，卖股票的时候果断一些，“贪”和“怕”是股市最锋利的两把尖刀。

3、交通事故的发生，大部分都是由于不遵守交通规则。不是色盲，就能看到红绿灯，然而悲哀的是很多人都“视而不见”；股市中大部分亏损不是因为技术不过关，而是因为不遵守纪律，给自己定的止损位和止盈位多半是形同虚设。

4、任何时候都不要依赖别人，股市里最可靠的是自己。与其为机构折腰，不如自己好好去学习研究，完善自己。

5、我们对于陌生的东西总是充满好奇，所以总是频繁换股；然而陌生的东西充满着未知的风险，很多个股我们都不知道它们是属于哪个行业，不知道是否已经是高位，不知道上涨背后的原因，就盲目买进，结果损失惨重。因此，频繁换股是不可取的，频繁换股增加了我们对于股市的陌生感，频繁换股的结局是“一买就跌，一卖就涨”，而且错过主升浪，频繁换股是我们亏损的最大原因之一。

6、大盘分析固然重要，但我们买卖的是个股，我们不能买大盘。因此，少花点时间分析和讨论大盘，多花点时间了解自己买的公司，了解公司的经营情况，了解公司的发展情况，了解公司的股东情况，了解股票的技术面，了解股票有哪些机构参与……这些直接关乎到我们盈亏的事情，才是最重要的。

7、会买的是徒弟，会卖的是师父，会空仓的是师爷。

8、散户的实力是无法和机构比的，因此，我们需要灵活作战。第一，我们要用游击战，打得赢就打，打不赢就跑；第二，我们要用持久战，盯住一只股票后，不要轻易放弃，任何一只股票每一年都会有一到两次主升浪，只要能抓住主升浪，赚钱不是难事。

庄家建仓拉升手法

庄家做庄必须先收集筹码。一般来说，这个收集过程需要半年、一年甚至更长的时间。然而，也有些迟到的庄家，大盘行情来了，个股还没有建仓，这时，再按常规建仓半年、一年，显然是来不及的，于是，他就采用“拉高建仓”的手法来收集筹码。下图中R点是少量筹码向下砸，看看是否有其它小庄家被吓出来，这一招对排除异己是很管用的。几天后，股价跌到S点，该吓出的浮动筹码也都在地板价上吓出来了，于是新庄家开始向上打股价，所有想卖出的筹码，庄家全部悉数买下，成交量开始放大，以后天天如此买进，日日都是涨停板。

一般说，很少有人敢于跟风买入的，到达B点几乎已有60%涨幅，愿意卖出的人早已卖出了，不愿卖出的人是卖跌不卖涨的，越涨越不卖。于是，庄家再往下杀跌，此时获利盘蜂拥而出，庄家只需在低位轻松的买入即可。股价跌到C点，成交量萎缩到“量芝麻点”，好像要卖的人也不多了，“拉高建仓”基本完成任务。

很显然，不拉高就完不成建仓任务，快速建仓是以提高收购成本为代价的，但如果不这样拉高、杀跌似的折腾，收购成本可能会更高，收购时间可能会拖得更长。

今天，该股已涨到D点，离前B点的最高收盘价仅一步之遥。B点以下是庄家成本区，庄家不会让股价长时间滞留在这里，让散户享受到庄家的成本价。因此，冲过前头部的速度可能很快，现在是很好的买入时机。一旦突破B高点后，该股的上升空间就是庄家成本的N倍，就算是两倍，4.50的两倍就是9元。

总结：

有时候由于行情的突发性，或者庄家来晚了，只能选择有潜质的股票来个紧急拉高建仓，否则行情不等人，已经没有时间给他磨叽了。也可能是庄家拆借资金的渠道所限，该笔资金只能使用一定的时间，不得不紧急快速拉高建仓，这就是“拉高建仓”产生的市场背景。这样的建仓模式是采用以空间换时间的方式，在短期内大幅拉高，造成散户的心理恐惧，之后展开洗盘，很容易就把散户的筹码洗到庄家口袋里了，一般洗盘到量芝麻点就结束洗盘，之后突破前头部爆发行情。

散户在股市里为什么这么容易亏钱呢？

从2014年9月份算起，现如今股龄接近4年，四年时间都改变了什么？疯狂捡钱的牛市变成了哀嚎遍野的暴跌大熊；懵懂少年变成了大叔，中产阶级变成了股市乞丐。。。。唯一没有改变的是被套牢的命运！为什么小散容易亏钱呢？

首先股市暴涨暴跌，在股市经历大幅下挫后，往往会有强势的反弹紧随其后。因此，出现股市下挫时，很多散户往往并不去了解股市出现剧烈变化的根本问题是什么，而是两眼发光，认为机会来了，策马奔腾入场抢反弹。

第二种原因 在股市交易中，有句话叫做短线是银，长线是金，长线投资的获利的概率往往要大于短线频繁操作。也就是说，选对股票操作的策略，往往要比频繁进出的获利来得稳定。但是，你会发现自己身边不少这样的股民，他们是这样理解：短期股价即使下跌了，但一定会再涨回来的。因此如果短线买入的股票被套了，只要长期拿着，总有回本赚钱的那一天。

第三种原因 散户最看不得疯涨的强势股，在散户眼里强势股才是最抗跌的，也是可以快速获利的，所以有很多散户看到股票下跌时不敢买进股票，害怕套牢，但是，如果发现强势股有买进的机会，比如打开涨停板的时候，他们会蜂拥而上充当接盘侠。我刚刚入市的时候曾经遭遇过，追涨5%的一支股票，当天收盘浮亏15%!欲哭无泪。

第四种原因 根据我对自己周围的朋友了解，一半以上的散户有习惯频繁交易股票。他们恨不得明天买卖，这样能挣钱吗？显然把少得可怜的利润都贡献给证券商了。

中国股市的本质：机构市

1、中国散户普遍穷，中国还是一个人均收入贫困的国家，散户数量固然众多，但其资金总量不是机构的对手，即便多数散户打死都不卖，也形不成股市稳定因素。

2、中国机构炒股有返佣，所以他们的操盘手更愿意买进卖出，频繁交易，因为操盘手可从返佣中私拿个人回扣，因此，中国股市的波动，基本都是机构操纵。

3、中国股市多数股不分红或分一粒米这么小的红，造成买股只能搏取价差，这是波动主因，机构因此把浪鼓起来，企图在浪尖上把股票交给散户，然后再打入浪谷，企图在浪谷里把散户股票夺回去。

4、中国机构绝大部分和散户一样：亏损累累。只不过没有一个结算结止日而已，若是大量的机构清盘结算，他们套在股票上的资金若想变现，他们的那些股票会跌到零。比如，他们抱团的银行股，他们几乎没机会变现，但他们每天用少量资金维持住市值，同时中国机构大量的隐性贷款在股市里只计算他们的每季市值却不公布他们的贷款情况。

但是，为什么给人一种美国股市是机构市的印象呢？因为，美国机构每日进进出出，美国散户每月发薪后就会买入他们一直在买的股票，他们每月就交易一两次，因此，每天看到的都是机构在炒，所以中国人就认为美国是机构市，散户都不见了，可见机构市美国股市长期稳定上涨的原因。这恰恰是错误的。这恰恰证明美国股市是散户市。

散户如何跟庄斗

庄家锁定筹码的几个特征

散户做股票的主要方法之一就是跟庄，而跟庄必须熟悉庄家运作股票的规律。从技术面来分析挖掘庄家介入的黑马主要有以下几个明显的信号。

1. 股价长期下跌之后止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图中阳线多于阴线。很明显的阳线对应的成交量放大，用一条斜线把成交量峰值相连， 可看出其处于上升状，这说明庄家是在收集阶段。从每日成交明细表中可以看见抛单金额较小，买单大手笔较多，这表明散户是在抛售，庄家是在介入吸纳，收集筹 码。

2.股价形成圆弧底，成交量越来越小。庄家发现下跌缺乏动力，就开始悄悄收集，成交量随之逐步放大，股价因庄家介入底部有所抬高。成交量仍呈现斜线放大的特征，每天成交明细表上明显留下庄家的痕迹。

3.有利空出现，股价大幅低开，引发中小散户抛售，庄家大举介入，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，只有庄家才会逆势而为，这时就可确定有庄家介入。

4. 股价呈长方形上下振荡，成交量在上扬时放大，下跌时萎缩，庄家经过数日耐心洗筹后，把跟风者吓跑，之后开始进一步放量上攻。散户不具备庄家的通天本领，不 清楚公司什么时候重组、和谁重组、业绩怎样扭亏为盈、拉高股价后又如何送股。散户发现大黑马，可刚骑上，庄家就给散户来了一个下马威，大幅洗筹、上下振 荡。当散户纷纷下马之时，庄家挥舞资金的马鞭，骑着黑马绝尘而去。

当庄家发觉还有少量高手依然紧紧跟风时，就会采取不闻不问的策略，使股 价 沉寂，牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行耐心大考验。当一些散户失去耐心纷纷下马时，这匹黑马再度扬蹄急奔，通常这时候黑马的地位已经远高于一些 优质白马股，谁不愿坐等庄家抬轿?因此，散户要通过细心观察，发觉有庄家介入黑马的迹象后，耐心捂股，跟庄家博弈。

有一种庄股，千万要远离！

我们很多人根本不了解庄股，所以就容易吃大亏。因此，跟大家讲讲哪些庄股要远离，避免你们跳火坑！

要崩盘的庄股会有三个特点，如果这三个特点都同时满足的话，那这票必然要崩盘，这三个特点就是k线图、分时线、资金流向！

1、k线图

要崩盘的庄股，k线走势会有一个特点，连续许多天收盘十字星，而且重心不断下移，为什么会连续许多天收盘十字星呢？那是因为这票被庄家介入较深长时间控盘，而大部分其他的主力资金都能看得懂，所以没人会来接盘，帮庄家抬轿，那庄家只能自己玩，它不断的控盘维持好走势图形是为了吸引不明的散户来接盘，以争取尽量能多出点货，等庄家仓位出的差不多了，就不会再维稳了。就开始放，不管里面的死活了，所以就导致崩盘。

【案例分析】宁波精达

2、分时线

分时线走脉冲线，也就是我们常说的像医院那样的心电图，为什么会走脉冲线呢？这就是控盘的结果，完全控盘，没有充分的换手交易，它就一潭死水！筹码没有流动性，没人来接盘。主力自己偶尔用大单买入导致分时线冲高，造成主力要拉升的假象，吸引散户来接盘，然后庄家又长时间把里面的筹码拆成小单慢慢出货，其实总的来说，它出货的数量是一定会大于买入量的。

【案例分析】上海天洋

3、资金流向

这种庄股的资金流向其实是很假的，很容易骗到资金流技术派的人，市场上很多软件统计个股的资金流时，都是往往把超大单、大单和中单定义为主力资金，所以当个股超大单和大单为资金流入时，就统计为当时主力资金净流入。而软件把小单定义为散户，所以一般统计时忽略不计，这就形成了一个盲区，给庄家钻了空子！庄家就是把里面的资金拆成小单慢慢维稳长时间出货，软件就监控不到。特点明显的就是超大单、大单和中单都在同时流入，而唯有小单超大量的流出离谱！

【案例分析】麦达数字

（这不是目前的资金流向图，是我收藏的2017年5月9日以前的图），看似天天都在进资金，其实是天天都在用小单出，所以有些人就很奇怪了！为什么主力资金显示一直在进，而价格反而是跌的，原因就是这样！庄家拆成了小单在出货！

散户如何在股市中战胜自己？

要想在股市中活得更久就要学会如何在股市中战胜自己，这其中我们首先要做到的是要认清股票本身价值所对应的股价，其次要做的也是最难做到的就是要遵守操作纪律！

1、正确评估股票的价值

股票的价值从学术上来讲主要分为四类：股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值，我们最关注的就是股票的内在价值，也就是股票未来收益的现值，股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的价格总是围绕内在价值波动。

就股票本身的价格来讲最直接的是受到二级市场供求关系的影响，却又围绕着本身价值波动，所以呈现出价格高低起伏的波动特征，比如说家电这个周期性的行业有需求的旺季也有需求的淡季，股价就呈现出高低起伏的走势，我们看下康佳A的走势很容易就能明白这个道理，如图3-10所示。

图　3-10　康佳A 2007年5月至2011年3月的走势图

将时间拉长自然就会体现出一个公司的价值所在，图3-10是康佳A 5年的走势，股价大多都在黑色方框的范围内波动，价格总是围绕价值在波动。

对于一些成长型的股票要认真地分析行业的发展，一个行业的科技含量至关重要，能否将科技转化成生产力是一个行业能否体现本身价值的根本，对于周期性行业我们要有正确的价值观，对于成长型的行业我们要认清其发展前景，然后再去评估其价值所在。比如生物制药这个行业，这是“十二五”规划期间的重点项目之一，也是造福国民的发展规划。我们看下疫苗大亨华兰生物自2008～2011年的走势，如图3-11所示。

图　3-11　华兰生物2008～2009年走势图

2008年公司的价值逐渐被一些机构投资者所认可，公司的股价开始迅速上攻，快速上攻以后逐渐向公司本身的价值靠拢，自2009年5月公司的价值被挖掘认可到2009年11月公司的股价逐渐向本身价值靠拢历时6个月，若是能够认清这家公司的价值所在，半年的时间将会有翻倍的超额收益，但是这些股票被炒作之后都会经历一段长时间的熊市，它们的价值被提前炒作，后市面临的是价值回归，往往会走出较弱的走势，我们看下四川长虹的走势，这是一个典型的例子，如图3-12所示。

图　3-12　四川长虹1996年6月至2005年11月走势图

庄家的类型

1、长线庄家

长线庄家运作周期至少在一年以上，有的长达两三年甚至更长的时间。长线庄家运作的股票，股价上涨幅度一般后很大，至少要在一倍以上。长线庄的控盘程度很高，常常达到60％-80％。

长线庄家在资金、操作手法等方面的综合实力非常雄厚，并且对政策面、宏观面、个股基本面都有较好的把握。

2、中线庄家

中线庄运作的周期一般为半年至一年左右。有明显的收集期，常为流通盘的30％—50％左右，升幅可观，最小应该在40％以上。中线庄家大多采取波段式操作，因为有较大的升幅，故每拉升一段要充分洗盘，让散户手中部分筹码换手。中线庄家往往是借助于大势的中级行情，或者是个股公司基本面的重大变化拉高，或通过板块的联动抬拉股价，以节约成本，在较短时期内完成派发。

3、短线庄家

短线庄家运作周期在3个月以下，最短的几天就可结束。庄家收集筹码常为流通股的5％—20％左右，收集时间短，在1—2天就可完成。在操作过程中完全以技术面为依据，选股重势不重价，持仓量不太确定或比较少。短线庄家多见于抢反弹的走势中，在股票价格相当低的位置介入，随后快速拉升，并且在拉升的过程中进行较大的换手，一旦引起了市场的广泛关注，散户跟风介入的数量较多时，庄家就会快速、及时地出局。

以上基本上概括了主要的庄家类型。

当然，还可以根据庄家在炒作过程中所处的阶段，将庄家分为新庄、旧庄和被套庄。

1、新庄

这种庄家在选股、选时、资金、题材等方面较有充分的准备。其吸筹、洗盘、拉高、派发的过程比较完整，操盘手法迅速，拉高既快又猛，往往使许多技术指标失灵。

2、旧庄

由于旧庄账面盈利丰厚，落袋为安，思想较重，加上已无多少资金用于继续拉高，因此，只要有人接货，他就会出货。只有当承接盘少，无人买账时，庄家才会拿出少量资金集中推高，吸引散户，便于继续在较高位出货。

3、被套庄家

俗称“套牢庄”。其中又可分为“深套庄”和“浅套庄”。

“浅套庄”无须再收集，只要借机拉高就行，做盘突发性较强，较难识别其意图。“深套庄”要解套，必须有可观升幅。因此，庄家往往利用利好消息营造市场乐观气氛，在短期内大幅拉高股价。

依坐庄手法可分为：恶庄和善庄。

1、恶庄

此类庄家反复震仓，经常洗盘，速涨速跌，使得中小散户投资者无所适从。投资者应当规避风险，抢这类股票的反弹，无疑是自投罗网。

2、善庄

长期走独立行情，基本无大的洗盘，在大盘猛跌之时，仍然十分抗跌。此庄家选择的股票多为成长型的公司，有跟进机会，出庄的时间充分，即使被套，在大盘走稳之后也有机会创出历史新高。

选股七要素。

1、低市盈率。一般低于市场平均值的40％至60%。低市盈率的股票通常是冷门股，能带来双重的获利边际：向上则积极参与了可能大幅增值的股票，向下则很有效防范了风险。

2、基本增长率超过7%。一个低市盈率股票到底值不值得关注，关键还得看其成长性。低市盈率的股票同时拥有7%以上的增长率，聂夫就认为它被低估了，股价上涨空间巨大，如果它分红也不错，更是机会难得。

3、收益有保障。除了公司的收益增长率，还重视分红回报。低市盈率的投资策略的好处之一就是经常可以享受到很高的分红，而且因为股价的形成总是建立在预期收益增长率的基础上，分红前后对股价的影响很小，所以股东分红相当于是免费的。

4、总回报率相对于支付的市盈率两者关系绝佳。总回报率是聂夫战胜同行的法宝之一，它描述的是一种成长预期：收益增长率加上股息率。例如，一家公司的收益增长率是12%，股息率是3.5%，总回报率等于15.5%。聂夫偏好市盈率是总回报率一半的股票。

5、如果市盈率没能获得补偿，不买周期性股票。对周期性股票，时机的把握就是一切。周期性行业的高峰和低谷很难准确预测，对此聂夫采取了保护措施：只购买那些预计市盈率就要跌到底部的周期股。一般，采用低市盈率购买周期公司在公司报道收入增长的6至9个月之后获利最大。

6、成长行业中的稳健公司。它们有着稳固的市场地位和巨大的上涨空间，当被坏消息打击而进入低市盈率状态时加以关注。

7、基本面好。仅有低市盈率还不够，基本面和平均标准接近，而市盈率却很低，才说明公司的价值作未被充分认识。买卖决策取决于基本面的导向。

股市永远不变的真理

1、顺应长期趋势做多。这是稳健的老手操作手法，不看小趋势，不看分时指标，而是只看周、月K线变化，这些长期指标修造好了，从容买进股票，反之，所有的红盘反弹都不参与。

2、买的时候迟一点，让其他资金帮你把底踩结实些；卖的时候，比人家先一步，这样可能少赚一点钱，但是，回避了被套的风险。

3、下跌趋势里的红盘反弹都是贪婪者的坟墓。

4、高位连续拉高，目的就是为了派发或自救。这个认识一定要根深蒂固。对长庄介入的个股而言，通常很少会急拉暴涨。

5、就行情整体发展趋势而言，中级以上的反弹行情，总有风水轮流转的时候。

6、雪崩过后的底，需要一定时间的震荡才能够完全新的上升浪。

7、洗盘所造成的底部是越来越高。而出货所导致的结果就是一个时期内的低点越来越底，前者为了不被市场发觉，因此，经常以大阴线方式吓唬看盘者，后者呢，则以极具诱惑性的大阳线吸引人们的目光。

8、短线操作的判断可以参考10日线，中线操作则以30日线为主，长线则是60、120、250日线。30、60日均线是判断大势的关键。既然多头有信心解放30日线以下的套牢盘，就足以说明主力已经胸有成竹地发动了一轮时间长度不小于3个月的大的反弹行情。同样的道理，行情要宣告彻底结束，一个重要的识别标志就是跌穿30日线，并且超过两周不收复，乃至随后的60日线也失守。

9、判断主力资金是否出走或者是否有出走意图的几个判断依据，其一是换手率超过10%警戒位，其二是成交量比最近交易日持续放大几倍，其三是技术破位，其四是无量阴跌替代放量暴跌，典型的破绽就是每次的反弹都走不过前期高点。

10、无数事实说明，越在意短线波动，越会做不好长期投资。过分强调短期指标的作用，其实是庸医误人！

11、一只个股短期连续上涨50%再出现15%以上换手率都是需要高度重视的特征，这个阶段已离股价见顶不远。

12、三十日线是个股重要的支撑线，任何股票跌破此位置，两周左右的时间不能够主动收复，都要警惕股票趋势变坏。

13、市场的风险就是涨出来的，而机会则都是跌出来的。对大盘来说是这样，对个股也是如此。因此，这个时候，我们对任何高位滞涨的对象必须高度小心。要特别警惕高位巨量换手不涨的情况。低位换手的活跃意味着大行情的随时出现，高位的换手积极，我们应该警惕主力的逃亡。