外匯天眼APP訊 : 又是一個被外資買爆的交易日！
MSCI史上最大擴容來了。A股市場11月26日最後3分鐘再現暴力買盤，北上資金在3分鐘內，狂掃350億A股籌碼。截至收盤，北向資金全天淨流入214.29億元，超越2018年11月2日的173億元，刷新歷史最大單日淨流入額。事實上，近期外資在持續不斷地買入A股，截至11月26日已經是連續第9個交易日淨買入。在近日的龍虎榜上，也可以看到北上資金瘋狂收集內資砸盤的籌碼。
本次調整後A股在全球新興市場指數中的權重會從2.5%提升至4.1%，且中盤股的納入將帶來更多增量資金的流入。據中金公司估算，本次擴容很可能為A股帶來約2500億元至3000億元的增量資金。而在北上通道開啟近五年的時間裡，外資已經淨買入A股近9000億元。若加上今天的淨買量，則接近9150億元。
那麼，外資緣何如此狂“粉”A股呢？
狂熱的外資買盤
在MSCI歷次擴容當日，都會有外資的被動買盤在尾市瘋狂湧入，今日也不例外。今天盤中，北上資金處於持續買進當中，兩市最高淨流入量近530億元，最後3分鐘一度淨流入近350億元，隨後有所回落，全天淨流入214.29億元，超越2018年11月2日的173億元，刷新歷史最大單日淨流入額。
作為MSCI納A三步曲的最後一步，此次除了納入一定量的大盤股外，還將一次性將中盤股的比例提高20%。本次MSCI中國指數增加的204只A股中，將有189只為中盤股。分析人士認為，雖然此後MSCI成分股仍主要集中在銀行、非銀、食品飲料和醫藥生物上，但未來中盤股相關行業的走勢將大概率利好。特別是醫藥、計算機、電子等方面，更將有不錯的表現。
事實上，MSCI基金表現也相當強勁，11月份還創了歷史新高。
貝萊德安碩亞太投資策略主管Thomas Taw在11月25日發佈的研報中稱，儘管2019年MSCI已將A股的納入因子從5%提升至20%，不過MSCI納A才剛剛開始。他表示，截至11月25日，在岸和離岸中國股票合計在MSCI全市場指數（MSCI ACWI）所佔權重僅為4%，尚不及微軟和蘋果兩家公司之和。對於海外投資者來說，MSCI納入A股可能為他們提供了獨特機遇。
五年淨買9150億A股
截至今年11月17日，北上通道開通已經有五年時間。在這五年時間裡，外資以淨買入為主，五年時間總計淨買入A股約9150億元。
截至11月25日，外資A股流通股的佔股比例越來越高。從滬市來看，以上海機場為最。
從深市來看，以華測檢測為最。
而據Wind統計，在此期間，大小非減持金額達7200億元以上。可以說，在一定程度上，外資對大小非減持的衝擊起到了很大的對沖作用。
中國資產因何遭狂“粉”？
首先，來看看目前中國經濟大概是個什麼狀況？整體來看，我國的經濟處於下行通道當中，今年前三季度，我國的GDP增速降至6.2%。
社會消費品零售總額也在下降通道當中。
在大多數內資的眼中，中國資產的吸引力似乎已經沒有那麼大了。但外資為何卻狂粉A股呢？分析人士認為，可能是基於四大潛力。
一是，中國商品市場的潛力依然巨大。2018年，中國的人口總量已經接近14億，人均GDP已接近1萬美元。雖然，人口增速在放緩，但人口基數擺在那裡。這麼龐大的一個市場，商業機遇是可想而知的。此外，隨著中國教育的發展，中國人口中還有一個“人才紅利”將會逐步體現。貝萊德就表示，中產階級的壯大以及內需對經濟的拉動成為吸引外資看好中國的一大核心因素，未來40年全球增速很可能都是中國消費者帶來的。
二是中國資本市場的擴張潛力。2018年，我國的GDP接近92萬億，今年按6%的增速計算，將達97萬億。然而，A股市場的總市值還不到60萬億。資產證券化率僅為60%左右，而美股總市值比GDP的比值卻高達140%。當然，有一些海外的企業在美股上市，中國也有一些企業在海外上市，但這部分佔比並不能將資產證券化率的差距拉得這麼大。此外，數據顯示，外資在中國股市的佔比僅為3%左右。佔在這個角度來看，中國資本市場的潛力依然巨大。
三是中國資本市場還有較大的制度潛力。中國資本市場經歷20多年的發展，已經逐步從粗放式發展到精細化的程度，但潛力依然較大。比如衍生品市場的發展，就可以為吸引長期資金入市提供較好的對沖工具體。11月8日表示，證監會正式啟動擴大股票股指期權試點工作。這一動作，可能就是制度潛力的體現。此外，證監會發展的“深改12條”還有持續的推進當中。
四是資產荒背景下的估值潛力。興業證券張憶東日前表示，2020年海外“資產荒”可能愈發明顯，全球資金配置難度加大，相對於不斷超發的各國貨幣，性價比高而且能夠帶來持續現金流的安全資產稀缺。全球經濟將延續“低增長、低利率”，政策寬鬆對經濟的刺激力度不斷弱化。美股的吸金能力可能會下降，而中國權益資產迎來全球資金戰略性配置的良機。
近期美國股不斷創出歷史新高，而相對於美股，目前A股市場的確是處於相對低位。
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