10月31日，十八屆發審委第160次會議召開，珠海博傑電子股份有限公司（下稱"博傑股份"）首發上會獲通過。博傑股份此次IPO擬於中小板上市，公開發行不超過1,736.67萬股，保薦機構為民生證券。
博傑股份IPO首發申請獲通過，發審委主要針對其大客戶集中、主營業務毛利率波動、應收賬款呈增長趨勢等問題提出詢問。此外，《壹財信》還注意到，博傑股份與其關聯方"曖昧不明"，其自身經營場所與關聯方住所或重合、或"毗鄰而居"，獨立性存疑；同時，招股書與環評文件兩份官方文件有多處數據存在出入。
經營場所與關聯方重合
博傑股份成立於2005年，並於2018年進行股改，主營工業自動化設備與配件的研發、生產、銷售及相關技術服務。據招股書，王兆春、付林和成君三人為一致行動人，合計直接、間接控制公司79.56%股份。其中，王兆春直接、間接控制公司40.69%股份，付林直接控制公司23.32%的股份，成君直接控制公司15.55%股份。三人為公司控股股東、實際控制人。
但是，《壹財信》發現博傑股份的經營場所與關聯方住所或重合，或"毗鄰而居"，應值得關注，其經營場所獨立性存疑。
據招股書，博傑股份住所為珠海市香洲區福田路10號廠房1一樓-1、二、三、四樓。
而據珠海市商事登記機關的公示信息，除了上述住所之外，博傑股份還有兩處經營場所：珠海市香洲區永田路126號101、201、301、401，以及珠海市香洲區福永路11號（物流大樓）2棟1單元101，但在招股書未披露，也沒及提及其相關租賃信息。
（截圖來自珠海市商事主體登記許可及信用信息公示平臺 ）
而商事主體自主公示信息顯示，博傑股份除了上述住所和經營場所之外，還有一處招股書未提及的經營場所：珠海市香洲區福永路11號深九鼎公司物流大樓C區1、2、3層。
（截圖來自珠海市商事主體登記許可及信用信息公示平臺 ）
蹊蹺的是，該地址與博傑股份的關聯方珠海市恆諾科技有限公司（下稱"珠海恆諾"）的住所出現了重合。
對於珠海恆諾的住所，招股書有前後兩種表述，其一為珠海市香洲區福永路11號物流大樓C區2層，另一表述為珠海市香洲區福永路11號物流大樓C區2層、3層。不過珠海恆諾2018年9月4日登記的營業執照顯示，其住所為珠海市香洲區福永路11號物流大樓C區2層、3層。
但不論珠海恆諾的哪個住所，都與公示信息中顯示的博傑股份經營場所部分重合。
除了營業執照上的住所以外，珠海恆諾另一處經營場所也與博傑股份"毗鄰而居"。公開信息顯示，珠海恆諾還存在一處經營場所：珠海市香洲區永南路99號2棟3層、4層；3棟3、4層，值得一提的是，招股書顯示，博傑股份租賃了一處生產房屋，剛好位於珠海市前山商貿物流中心永南路99號2#樓二樓，應為前述經營場所的樓下。
據招股書，珠海恆諾成立於2014年，是珠海市科瑞思機械科技有限公司（下稱"科瑞思"）的全資子公司，經營範圍為研發、生產、銷售、金屬加工機械、機械配件、繞線機、及貨物進出口。而科瑞思則是實控人王兆春及其配偶文彩霞控制的企業，其中王兆春持股34.95%，文彩霞持股7.77%，而科瑞思經營場所為珠海市香洲區福田路10號廠房2四層，該地址與招股書披露的發行人住所也緊緊相鄰。
此外，博傑股份租賃的一處房屋與另一關聯方珠海市智博信息科技有限公司（下稱"智博信息"）的住所也出現了重合。
據招股書，智博信息成立於2009年，主營醫療設備及相關軟件研發、生產和銷售，是實控人之一王兆春及其配偶文彩霞曾經控制的企業，於2017年5月15日轉讓，轉讓細節無從得知。招股書同時顯示，智博信息的住所為珠海市香洲區福田路10號廠房2二層A區。
巧合的是，博傑股份租賃的一處房屋坐落於珠海市香洲區福田路10號廠房1一層；廠房2一層、二層。
顯然，兩公司均包含廠房2的二層部分。至於博傑股份上述租賃房屋所指的二層是否包含智博信息的二層A區部分，我們不得而知。報告期內博傑股份向智博信息關聯採購服務的金額分別為56.86萬元、46.19萬元和0元。
《壹財信》繼續發現，博傑股份的供應商同時也是其曾經的關聯方珠海市益精機械有限公司（下稱"益精機械"）住所為珠海市香洲區福田路10號廠房2三層A區，也與博傑股份及其關聯方智博信息"毗鄰而居"。
招股書顯示，益精機械成立於2013年，是博傑股份2016年第一大供應商，採購額為1,303.54萬元。同時益精機械還是實控人之一王兆春曾經控制的公司，但於2015年12月14日轉讓。值得一提的是，博傑股份未採用股權方式收購益精機械，而是收購了其部分機加工設備，交易金額為198.06萬元，按評估價格作為交易定價依據。
綜上，博傑股份與多家關聯方經營場所或重合，或"毗鄰而居"，為何有如此多的巧合，著實令人生疑。
此外，還有一家關聯公司被吊銷營業執照。
根據招股書，上海礴傑機電科技有限公司曾為實控人王兆春、付林、成君曾經控制的公司，而據公開可查信息，該公司成立於2006年，註冊資本100.00萬元，從事機電設備領域內的技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務，機電設備、機電產品、五金交電、塑料製品、電子產品、汽摩配件、計算機軟硬件、金屬材料、通訊設備、儀器儀表、辦公設備、包裝材料的銷售，商務諮詢。2018年09月30日，因被吊銷營業執照而選擇註銷，被吊銷細節未知。
招股書與環評文件數據打架
此前，博傑股份2018年12月6日報送的招股書申報稿與2019年6月21更新後的招股書申報稿相比，二者在淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額方面產生的較大差異引起了不少媒體的關注。
但《壹財信》還發現，博傑股份的招股書和環評文件多處數據也出現了較大差異。
據招股書，博傑股份此次IPO擬募集52,245.90萬元分別用於"自動化測試設備建設項目"、"自動化組裝設備建設項目"、"研發中心項目"、"補充營運資金"四個募投項目建設。
公開信息顯示，前三個募投項目合併以"珠海博傑電子股份有限公司自動化產業園建設項目"一份環境影響報告表報批，並獲得珠香環建表[2018]66號文件批覆。
招股書顯示，"自動化測試設備建設項目"預計總投資 23,877.92 萬元，其中生產設備投資5,121.19萬元，但招股書只列出13種名稱共30臺（套）合計4,259.68萬元的主要設備情況，剩餘的861.51萬元的設備投入未披露。而環評文件中關於"自動化測試設備建設項目"的主要設備名稱共40種，與招股書披露有所差別。
此外，招股書顯示該項目需德馬吉五軸加工中心（德瑪吉 DMU 105）2臺、德馬吉五軸加工中心（德瑪吉 DMU 50）4臺，而環評文件顯示，德馬吉五軸加工中心設備只1臺。
同時，招股書顯示，該項目需200噸折彎機（力豐 PSH-200/4100SMII）1臺，100 噸折彎機（力豐PSH-100/4100SMII）2臺，而環評文件中折彎機僅需2臺。
招股書還顯示，該項目需激光焊接機需（大族WS100-A；WTR-A）4臺，而環評中激光焊接機2000需1臺。
值得注意的是，除了1臺激光切管以及1臺整形機能對應之外，招股書中激光衝床複合機1臺、廠房配電系統2套、廠房空調系統2套、廠房供氣系統2套、三軸 CNC（兄弟 S500Z1）6臺，週轉車、工作臺組件2臺合計6種名稱的設備均未出現在環評中。而環評文件中超過30種設備也未在招股書中出現。
另外，據招股書，"自動化組裝設備建設項目"預計總投資7,694.81萬元，其中生產設備投資2,304.15萬元，招股書只列出8種設備共19臺（套），共計1,851.00萬元。剩餘的453.15萬元的設備投入未披露。而環評文件中關於"自動化組裝設備建設項目"的主要設備名稱共23種，與招股書披露有所差別。
除了1臺車銑複合中心能勉強對應之外，該項目所需的德馬吉五軸加工中心（德瑪吉 DMU 50）2臺、龍門三次元（SHINREINCNC 866）1臺、三軸CNC（臺鋒 Mill 2015）1臺、三軸 CNC（MAZAKVCN 530CL）4臺、三軸 CNC（MAZAKVCN 430AL）4臺、三軸CNC（兄弟 S700）4臺、廠房空調系統2套合計7種名稱的設備均未出現在環評中，而環評中約有22種設備也未在招股書中出現。
而招股書關於"研發中心項目"的設備類別與環評文件則完全一致。
值得一提的是，據環評文件，以上三個募投項目的環保投資共166.68萬元，但招股書並未提及。
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