06.03 餘額寶支付功能被叫停？央行的基金新政對我們影響有多大

6月1日下午，央行和證監會聯合發佈了《關於進一步規範貨幣市場基金互聯網銷售、贖回相關服務的指導意見》（下稱《意見》），對貨幣市場基金在互聯網銷售、贖回相關服務中產生的問題進行了規範。根據意見，包括“寶寶類基金”在內的貨幣基金T＋0贖回將受限。

其中有一條條款備受矚目，“嚴禁基金份額違規轉讓，嚴禁用貨幣市場基金份額直接進行支付。”這被媒體解讀為：作為貨幣基金性質的餘額寶，或將不能用於直接支付。

究竟會不會如此呢？筆者去做了一番考究

我們先來大概解讀一下這份知道意見的具體內容：

1. 對"T+0"贖回（也就是當日贖回）實行限額。投資者每人每日對一隻基金的"T+0"贖回提現額度是1萬元。

2. 除去取得基金銷售資格的商業銀行外，禁止其他機構或個人以任何方式為“T+0”贖回提現業務提供墊資。

3. 規範基金銷售機構對“T+0”提現業務宣傳。加強風險提示，嚴禁誤導消費者。

4. 非銀行支付機構不得提供以貨幣市場基金份額直接進行支付的增值業務，不得從事或變相從事貨幣市場資金銷售業務，不得為“T+0”贖回基金業務提供墊資。

   以上規定2018年6月1日起實施，對個目前機構存量業務墊資模式給予六個月過渡期。

   對於以上政策，餘額寶在5月14日就已經發布公告。對快速到賬的日限額度 進行調整。由之前的5萬元調整為1萬元。當然第二天到賬的額度並不受影響。

   

   我們打個比方，假設你的餘額寶裡的餘額有5萬元的話。如果在6月6日之前快速提現，5萬元當天就能到賬到。而到6月6日之後當天最多隻能提現一萬元了，如果你想把這5萬塊錢全部提出來。需要等到申請之後的下一個工作日才能到賬。

   餘額寶的支付功能會不會受影響

   我們看到在目前的餘額寶的年化率大約是3.7%。其收益在基金類理財產品中並不算高。但其體量卻有1.6萬億之巨排名國內貨幣基金首位。很大程度就是得益於餘額寶可以一邊生錢一邊花錢的方式。在不耽誤消費的同時還可以有收益。這個功能的確是撬動了一部分從來都沒有理財意識的人群的錢包。

   在移動支付大戰越演越烈的今天。餘額寶的能隨時消費的功能是支付寶搶佔市場的一大利器，因為微信支付至今還沒有推出類似餘額寶的產品。

   如果這個功能受限制將會對支付寶有很大的打擊。

   為此筆者特意去問了支付寶客服了解情況，得到了這樣的答覆。
   

   所以從目前看來：這個政策只是將餘額寶的當日快速提現額度從5萬元，降低到了1萬元而已。據有關資料顯示超過80%用戶餘額在1萬元以下。70%的單筆贖回金額在1萬元以下。因此1萬元的限額對絕大多數人的用戶不會有太多影響。

   “T+0”快速提現的實質是機構墊資的結果

   據相關人士指出“T+0”快速提現實際是機構為提高競爭力而推出的特別服務。

   打個比方我們向餘額寶申請快速提現1萬元，餘額寶實際上是先將1萬元轉到你的銀行賬戶上。再在下一個交易日時從你的基金賬戶中扣除1萬元。

   數據顯示，到今年一季度末，貨幣基金規模已經接近8萬億，涉及7億投資者。單支付寶旗下天弘基金一家就掌控者1.6萬億的資金。如此大的體量如果不加以約束無節制的，各大機構可能會為了爭奪客戶無限制提高墊資額度，有可能會影響到投資者本金的安全。

   所以這次的央行和證監會聯合發佈的規定，還是本著控制體量越來越大的基金市場的風險而推出的。並沒有專門針對餘額寶而來。