06.03 余额宝支付功能被叫停？央行的基金新政对我们影响有多大

6月1日下午，央行和证监会联合发布了《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》（下称《意见》），对货币市场基金在互联网销售、赎回相关服务中产生的问题进行了规范。根据意见，包括“宝宝类基金”在内的货币基金T＋0赎回将受限。

其中有一条条款备受瞩目，“严禁基金份额违规转让，严禁用货币市场基金份额直接进行支付。”这被媒体解读为：作为货币基金性质的余额宝，或将不能用于直接支付。

究竟会不会如此呢？笔者去做了一番考究

我们先来大概解读一下这份知道意见的具体内容：

1. 对"T+0"赎回（也就是当日赎回）实行限额。投资者每人每日对一只基金的"T+0"赎回提现额度是1万元。

2. 除去取得基金销售资格的商业银行外，禁止其他机构或个人以任何方式为“T+0”赎回提现业务提供垫资。

3. 规范基金销售机构对“T+0”提现业务宣传。加强风险提示，严禁误导消费者。

4. 非银行支付机构不得提供以货币市场基金份额直接进行支付的增值业务，不得从事或变相从事货币市场资金销售业务，不得为“T+0”赎回基金业务提供垫资。

   以上规定2018年6月1日起实施，对个目前机构存量业务垫资模式给予六个月过渡期。

   对于以上政策，余额宝在5月14日就已经发布公告。对快速到账的日限额度 进行调整。由之前的5万元调整为1万元。当然第二天到账的额度并不受影响。

   

   我们打个比方，假设你的余额宝里的余额有5万元的话。如果在6月6日之前快速提现，5万元当天就能到账到。而到6月6日之后当天最多只能提现一万元了，如果你想把这5万块钱全部提出来。需要等到申请之后的下一个工作日才能到账。

   余额宝的支付功能会不会受影响

   我们看到在目前的余额宝的年化率大约是3.7%。其收益在基金类理财产品中并不算高。但其体量却有1.6万亿之巨排名国内货币基金首位。很大程度就是得益于余额宝可以一边生钱一边花钱的方式。在不耽误消费的同时还可以有收益。这个功能的确是撬动了一部分从来都没有理财意识的人群的钱包。

   在移动支付大战越演越烈的今天。余额宝的能随时消费的功能是支付宝抢占市场的一大利器，因为微信支付至今还没有推出类似余额宝的产品。

   如果这个功能受限制将会对支付宝有很大的打击。

   为此笔者特意去问了支付宝客服了解情况，得到了这样的答复。
   

   所以从目前看来：这个政策只是将余额宝的当日快速提现额度从5万元，降低到了1万元而已。据有关资料显示超过80%用户余额在1万元以下。70%的单笔赎回金额在1万元以下。因此1万元的限额对绝大多数人的用户不会有太多影响。

   “T+0”快速提现的实质是机构垫资的结果

   据相关人士指出“T+0”快速提现实际是机构为提高竞争力而推出的特别服务。

   打个比方我们向余额宝申请快速提现1万元，余额宝实际上是先将1万元转到你的银行账户上。再在下一个交易日时从你的基金账户中扣除1万元。

   数据显示，到今年一季度末，货币基金规模已经接近8万亿，涉及7亿投资者。单支付宝旗下天弘基金一家就掌控者1.6万亿的资金。如此大的体量如果不加以约束无节制的，各大机构可能会为了争夺客户无限制提高垫资额度，有可能会影响到投资者本金的安全。

   所以这次的央行和证监会联合发布的规定，还是本着控制体量越来越大的基金市场的风险而推出的。并没有专门针对余额宝而来。