生活中，我們經常看到的理財類保險產品，通常就是年金保險。它分為一般年金保險和養老年金保險。年金保險通常會有一個萬能賬戶。
養老年金保險是指以養老保障為目的的年金保險。其特點為首次給付是在法定退休年齡以後，一般為男60歲，女55歲。
年金保險的產品形態，經常包含很多現金流，因此很多人被搞得暈頭轉向，不知怎樣去選購。
今天，我們一起來抽絲剝繭，旨在讓大家清楚年金保險的結構，在選購時，有一個清晰的思路。
一、年金保險的基本結構
二、年金保險的收益推演
三、怎麼樣選購年金保險
一、年金保險的基本結構
年金保險，通常是一次性躉交保險費，或者分成若干年，等額期交保險費，之後在合同約定的保險期間，按時間和比例返還保險金。
返還的保險金可以領取，也可以進入萬能賬戶，同時，也可以另外追加資金存入萬能賬戶。萬能賬戶一般是日計息，月複利滾存。
根據銀保監會的規定，年金保險產品，首次返還應該在保單生效滿5年之後，且每年返還或者部分領取的比例，不得超過已交保險費的20%。
具體到每一款產品，對交費，追加交費，手續費等等，都有一些具體的要求，這些不是本文的重點，也就不展開討論。
通過上面的瞭解，我們可以看到，年金保險的收益，主要來自兩方面，一是保單在保險期間的收益，二是萬能賬戶的收益。
二、年金保險的收益推演
接下來，是燒腦時間，請大家集中注意力。我們通過舉例兩款產品，來詳細說明收益情況。
我為孩子從0歲開始購買年金保險產品A和B，年交費10萬，交費5年。根據兩個產品的條款，得出以下現金流。
產品A：
0歲至4歲，年交費10萬，即現金流-100000；
5歲至9歲，年返還30000，即現金流30000；
10歲至59歲，年返還15320，即現金流15320；
60歲及以後，年返還30640，即現金流30640；
直至身故或全殘，或者退保，合同終止，退還現金價值。
產品B：
0歲至4歲，年交費10萬，即現金流-100000；
5歲至6歲，年返還50000，即現金流50000；
7歲至14歲，年返還42888，即現金流42888；
15歲時，返還142959，即現金流142959；
此時，合同終止，現金價值歸0。
現金價值，簡單點理解，就是退保時，所能拿到的金額。
在這個例子中，我們沒有提到萬能賬戶。為了便於理解，我們分兩種情況進行推演。
情況一
所有返還金額，我們直接領取，不進入萬能賬戶，得出下圖表格。
由於B產品在被保險人15歲時，合同終止，所以我們在15歲時，退保A產品進行收益率對比，A和B分別為2.76%和1.85%。
如果A產品在15歲時不退保，直至105歲，收益率為3.63%。
關於收益率如何計算，在《我們究竟賺了多少錢》一文中，有詳細介紹。
情況二
所有返還金額，都不領取，全部進入萬能賬戶。前文我們曾說過，萬能賬戶是日計息，月複利。我們先來了解幾個概念。
日計息，比如1月10日我存入一筆錢，1月一共31天，那麼在接下來的21天，我的這筆存款是給我按21天計算利息的。
月複利，我1月10日存入的這筆錢，是本金，再加上21天的利息，作為新的本金，從2月1日起，按照2月的利率計息，以此類推。
利率，萬能賬戶的利率是動態的，保險公司會在自己的官方網站，每個月公佈一次利率，這就是當月的年化利率。
演示利率，因為利率每個月都有可能會變，所以，保險公司在宣傳時，通常會用固定的利率來計算收益，這個假定的固定利率就是演示利率。
演示利率一般分為3個檔，即保證利率、中檔利率、高檔利率。這3個概念，從字面上就很好理解，就不做解釋了。
萬能賬戶的滾動收益，是一個長期的過程，有可能十幾年，甚至是幾十年。在這個長期的過程中，很難以當前的情況，去估算以後的情況。想想10年前的物價、房價，再想想20年前的物價、房價等等。
當然，只要保險公司經營穩健，若干年後，實際的利率，應該是大於保證利率的。究竟該怎麼看待這個問題，仁者見仁、智者見智，每個人根據自己的想法來考量，我們在此不做討論。
我們都知道，本金和利率越高，最終的收益就越高。在情況二中，A、B兩個產品，在被保險人15歲時，B產品進入萬能賬戶的本金，要遠高於A產品。
根據兩個產品的條款，以及兩家保險公司的官方網站所公佈數據得知，A產品保證利率為3%，2018年1月至10月，實際每個月的年化利率為6%。
B產品保證利率為1.75%，2018年1月至11月，實際每個月的年化利率為5%。
結合以上兩方面，我們按照兩個產品的生存總利益來進行對比，表格如下。
生存總利益等於，當前萬能賬戶價值，加上保單現金價值。
15歲以後，A產品部分資金進入萬能賬戶，部分資金在保單的現金價值，保單的收益率我們之前算過，從2.76%向3.63%慢慢增長；而B產品此時全部資金都進入萬能賬戶，收益高低就取決於利率。
因此，在保證利率下，A產品完勝；在中檔利率下，B產品略勝。
在現實生活中，交費50萬，長達幾十年的時間裡，一分錢不領取，其實是很難做到的。
結論：通過兩種情況的推演對比，僅僅從收益來看，我覺得A產品是優於B產品的。
好了，燒腦時間結束，我們可以稍微休息下，以上內容可能會比較繞，收藏起來，多看幾遍就清晰了。
三、怎麼樣選購年金保險
通過前文，我們可以看到，年金保險產品的收益率，其實並不高，這也是保險產品的特性所決定的，其實它的優勢，並不在於收益。
如果我們為了做投資，注重收益，許多其他類型的理財產品收益更高；如果沒有投資理財經驗，只求穩健省心，方可考慮年金險。
年金保險的核心功能，應該是規劃性和指向性。
規劃性，通過A、B兩個產品我們可以看到，年金保險可以讓未來有確定的現金流，讓我們對家庭的未來財務狀況，進行確定的規劃。
比如期交保費，可以實現強制儲蓄；未來的現金流，可以實現孩子的教育金、婚嫁金、創業金以及自己的養老金規劃等等。
指向性，我們可以設置投保人、被保險人、受益人等，再結合《繼承法》、《婚姻法》等法律法規，使年金保險的資金給付，具備一定的指向性，從而化解家庭生活中的一些矛盾，使我們的家庭生活幸福美滿。
通過這篇文章的閱讀和理解，相信大家對年金保險會有更清晰的認知，結合自己的需求，在選購產品時可以胸有成竹。
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