股票市場中，給投資者造成虧損的四個重要因素是：逆勢交易;重倉交易;過度交易；臆測交易。
一、逆勢交易
為什麼市場走出明顯的趨勢之後有的投資者還要逆勢交易?為什麼投資者熱衷於抄底?行為經濟學已經給出了合理解釋，但是更簡單一點來講，逆勢源於投資者想預測市場、想領先、想搶跑。
老子主張“不敢為天下先”。在實際交易過程中，我們都應該秉持這種思想：我們沒必要“為天下先”。 因此，做交易時，我們關注的重點不是怎樣去賺錢而是怎樣減少虧損。對於怎樣賺錢，我認為當投資者在交易中把導致虧錢的因素去掉後，剩下的結果就是“不賺錢”和“賺錢”這兩類。至於到底是賺錢還是不賺錢是由投資者能力決定的，而賺多賺少則是由市場行情大小決定的。利弗莫爾曾說過，當他賺大錢的時候往往是坐著什麼也不幹的時候。一筆交易，我們事先不確定最終能否獲利，但是我們要學會的是把大量潛在的導致虧損的因素規避掉，這就是做減法。
二、重倉交易
重倉交易，其實就是投資者的貪婪心理在作怪，總是希望獲得不在自己能力範圍之內的，自己沒有把握能獲取的利潤。重倉交易是導致交易虧損的一個重要原因——投資者的慾望超出了自己的能力範圍，總是更關注他無法駕馭的東西。所以，投資者不要把眼睛盯在自己不可能獲取的利潤上，這肯定會影響你的交易方式和交易心態;相反，投資者應該減少對盈利的預期，控制自己的慾望，要把握住自己能獲取的那部分利潤。
三、過度交易
行為經濟學家丹尼爾·卡尼曼在《思考，快與慢》中說，人的大腦分為快速反應系統和慢速反應系統兩類。在股票市場中，投資者可獲知的信息量大、變化快，人們在日常生活中形成的快速系統往往起了主要作用，因此就會出現投資者過度交易的情形。
曾經遇到過這樣一件事：一家房地產上市公司，有人買其產品——房屋，而不是去買其股票。我問他為什麼不買該公司的股票?他說買房地產的股票會虧死人，而買房卻能賺錢。其實，看看K線圖，萬科股票的漲幅是遠遠高於萬科房價的漲幅的。這位朋友為什麼會有這種想法?在我看來，因為股票是高流動性資產，易於變現，很難長期持有;而房地產的流動性很差，不能過度交易，反而把利潤給鎖定了。瞭解了過度交易是導致虧損的重要原因後，投資者就要學會控制自己的情緒，時時提醒自己降低交易頻率。
四、臆測交易
股無常形，沒有人是常勝將軍！當我們不幸陷入套牢的泥潭時。我們總是願意去尋找一些有利於當前行為的消息來佐證。網絡上未經證實的消息、上市公司一單小小合同、董秘的之言片語，都可以成為幻想股票能夠上漲的理由。
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