股票市场中，给投资者造成亏损的四个重要因素是：逆势交易;重仓交易;过度交易；臆测交易。
一、逆势交易
为什么市场走出明显的趋势之后有的投资者还要逆势交易?为什么投资者热衷于抄底?行为经济学已经给出了合理解释，但是更简单一点来讲，逆势源于投资者想预测市场、想领先、想抢跑。
老子主张“不敢为天下先”。在实际交易过程中，我们都应该秉持这种思想：我们没必要“为天下先”。 因此，做交易时，我们关注的重点不是怎样去赚钱而是怎样减少亏损。对于怎样赚钱，我认为当投资者在交易中把导致亏钱的因素去掉后，剩下的结果就是“不赚钱”和“赚钱”这两类。至于到底是赚钱还是不赚钱是由投资者能力决定的，而赚多赚少则是由市场行情大小决定的。利弗莫尔曾说过，当他赚大钱的时候往往是坐着什么也不干的时候。一笔交易，我们事先不确定最终能否获利，但是我们要学会的是把大量潜在的导致亏损的因素规避掉，这就是做减法。
二、重仓交易
重仓交易，其实就是投资者的贪婪心理在作怪，总是希望获得不在自己能力范围之内的，自己没有把握能获取的利润。重仓交易是导致交易亏损的一个重要原因——投资者的欲望超出了自己的能力范围，总是更关注他无法驾驭的东西。所以，投资者不要把眼睛盯在自己不可能获取的利润上，这肯定会影响你的交易方式和交易心态;相反，投资者应该减少对盈利的预期，控制自己的欲望，要把握住自己能获取的那部分利润。
三、过度交易
行为经济学家丹尼尔·卡尼曼在《思考，快与慢》中说，人的大脑分为快速反应系统和慢速反应系统两类。在股票市场中，投资者可获知的信息量大、变化快，人们在日常生活中形成的快速系统往往起了主要作用，因此就会出现投资者过度交易的情形。
曾经遇到过这样一件事：一家房地产上市公司，有人买其产品——房屋，而不是去买其股票。我问他为什么不买该公司的股票?他说买房地产的股票会亏死人，而买房却能赚钱。其实，看看K线图，万科股票的涨幅是远远高于万科房价的涨幅的。这位朋友为什么会有这种想法?在我看来，因为股票是高流动性资产，易于变现，很难长期持有;而房地产的流动性很差，不能过度交易，反而把利润给锁定了。了解了过度交易是导致亏损的重要原因后，投资者就要学会控制自己的情绪，时时提醒自己降低交易频率。
四、臆测交易
股无常形，没有人是常胜将军！当我们不幸陷入套牢的泥潭时。我们总是愿意去寻找一些有利于当前行为的消息来佐证。网络上未经证实的消息、上市公司一单小小合同、董秘的之言片语，都可以成为幻想股票能够上漲的理由。
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