【品橙旅遊】6月25日，就在美團點評在港提交招股書的同一天，作為美團點評獨家財務顧問的華興資本，也悄然在港交所公佈了招股說明書。
對於略顯“神秘”的資本而言，華興資本赴港IPO的消息遠不如美團點評來的讓人亢奮，這無疑讓原本就神秘的資本幕後推手再次籠上一層神秘感，但這並不妨礙華興資本C位出道！
“獨角獸獵人”華興資本
在互聯網新經濟風起雲湧的當下，華興資本幾乎就是“獨角獸獵人”角色的最佳扮演者。2018年以來，華興資本在美團點評、京東物流、網易有道等明星項目的投融資中擔任財務顧問，其中，2018年4月，美團點評耗費近141億元全資收購摩拜的併購大案，也由華興資本一手操辦。
華興資本創立於2005年，創始人包凡，從為早期初創公司提供私募融資顧問服務起家，經過13年的發展，華興資本已先後搭建投資銀行、投資管理及多牌照境內證券合資公司華菁證券三條主業務線，為全球新經濟領域客戶提供私募融資、併購顧問、直投、上市承銷、資產管理等全生命週期服務。
圖：華興資本近3年綜合收益情況 單位：千美元
據華興資本招股書披露，截至2017年底，中國新經濟企業市值或估值最大的20家企業中，有15家是華興資本的客戶，其所服務的獨角獸客戶市值佔中國獨角獸總市值的56%。
截止2018年3月底，華興資本自成立以來以為約700項交易（超過1000億美元），提供顧問服務，新經濟投資方面管理資產約有41億美元。2017年，華興資本實現營收1.39億美元，同比增長4.51%，經調整後營收為2.12億美元，同比增長47.22%；實現淨利潤為3.2萬美元，淨利潤同比下降99.90%，經調整後淨利潤為0.58億美元，同比增長5.45%。
圖：華興資本近3年業務收益情況 單位：千美元
在華興資本投資銀行、投資管理以及華菁證券三大主營業務中，佔主要地位的是投資銀行部分。2017年，華興資本投資銀行業務實現營收0.99億美元，另外投資管理和華菁證券分別實現0.28億美元和0.12億美元。
旅遊相關行業私募、併購、股票承銷數百億美元
在私募融資方面，截止2018年3月底，華興資本自成立以來為574筆私募融資交易提供建議，累計募集410億美元，其中超過1億美元的共有7起。
圖：華興資本近年私募融資超1億美元項目
在上述7件融資過億美元的項目中，華興資本累計參與摩拜單車為9億美元，滴滴出行為65億美元，美團點評為33億美元，鏈家旗下的自如租房為40億人民幣（約6億美元），累計涉及旅遊行業超過113億美元。
併購顧問方面，截止2018年3月底，華興資本自成立以來提供意見的併購交易累計價值共計492億美元，其中，由華興資本提供意見的部分涉及市場領先企業的重大併購交易項目有7件。
圖：華興資本近年參與的領先企業重大併購項目
其中涉及旅遊行業的重大併購案件有：2018年美團點評收購摩拜單車，使美團點評得以進軍共享出行市場；2015年美團網與大眾點評戰略合併，使美團點評成為新的市場領導者；以及2015年滴滴出行與快的打車合併，使滴滴打車成為中國最大的共享出行平臺。
圖：華興資本近年參與的股票承銷項目
在股票承銷方面，華興資本是少數獲准在香港、美國及中國提供承銷服務的中國金融機構之一。2012年，華興資本成立華興證券（香港），並於同年獲香港證監會批准；2013年，華興資本成立華興證券（美國），成為持有美國證交所拍照的券商；2016年，成立華菁證券，獲中國證監會A股方面的牌照。其中，涉及旅遊行業部分的是2014年，承銷在港交所首發上市的神州租車（00699.HK），公開發行募集的5.377億元。
圖：華興資本近年參與的股權基金項目
華興資本從2013年開啟推投資管理業務，並推出首支美元基金。截止到2018年3月底，華興資本主要管理六支私募股權基金，私募股權基金認繳承諾總額由0.62億美元增至31億美元，複合增長率為265.5%，資產管理規模達到41億美元。其中，華興資本私募股權基金已作出或承諾會作出投資的項目中，涉及旅遊部分的有滴滴出行和美團點評。
另外，與美團點評8位董事相同的是，在華興資本的9位董事中，作為紅杉資本、攜程聯合創始人兼董事會成員的沈南鵬，再次出任非執行董事。
旅遊項目FA屢見華興身影
在近幾年的旅遊投融資事件中，華興雖然出手不多但筆筆驚人，而且服務的企業各具有明星氣。
- 2018年3月，斯維登集團完成首輪獨立融資並戰略控股途窩集團，華興資本擔任獨家財務顧問；
- 2017年12月，自由行服務平臺螞蜂窩旅行網宣佈獲得由鷗翎投資、美國泛大西洋資本集團、淡馬錫、元鈦長青基金、厚朴基金共同投資，今日資本、啟明資本、高瓴資本跟投的D輪1.33億美元融資，華興資本擔任獨家財務顧問；
- 2017年10月，在線公寓預訂平臺途家獲得由攜程與全明星投資基金領投，華興新經濟基金、Glade Brook Capital資本、高街資本跟投的3億美元E輪融資，華興資本擔任獨家財務顧問；
- 2016年6月，途家戰略併購螞蟻短租，華興資本擔任獨家財務顧問。
- 2016年4月，航班管家獲得由民航股權投資基金、民航合源投資中心、海航凱撒、大鵬航空、寧波凱撒、經緯中國等共同投資的9.33億元C輪融資，華興資本擔任獨家財務顧問；
- 2016年4月，專注周邊遊的要出發獲得來自眾信旅遊、金鼎投資、中信建投資本等機構D輪5.5億元融資，華興資本擔任獨家財務顧問；
- 2015年8月，在線公寓預訂平臺途家獲得由All-Stars Investment領投，雅詩閣、攜程、和玉資本跟投的D輪3億美元融資，華興資本擔任獨家財務顧問；
- 2014年3月，O2O出境旅行服務公司百程旅行網，獲得由阿里巴巴和寬帶資本投資的B輪200萬美元，華興資本擔任獨家財務顧問。
華興資本低調C位出道在即，作為新經濟最強有力的支持者，對於在新經濟企業方面的有且只有互聯網旅遊層面的旅遊業來說，華興資本又將在互聯網旅遊領域上演哪些併購戲法呢？（中博文旅 梁國慶）
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