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今天要为大家分析亿纬锂能这家公司，这也是大师兄为大家分析的第22家公司。
亿纬锂能这家公司其实成名依旧，可以说是国内锂电池领域的元老级公司，按理说这几年锂电池火热，天齐锂业、宁德时代这些公司都是2017年火起来的，作为锂电大哥，天齐锂业公司股价早就应该表现得热火朝天，为啥今年才火？锂电行业今年普遍承压，为啥公司却逆势而上？答案是——这是由于公司的产品结构导致的！
亿纬锂能的产品与宁德时代差异较大，主要区别为，亿纬锂能业务分为几个大类：一部分是锂原电池，也就是一次性电池，平时我们手表上用的那种；第二部分是消费锂电池，比如用在扫地机器人、音箱上的电池；第三部分是动力电池中的铁锂电池（主要用在专用车，如物流车）；第四部分是三元电池，包括软包电池和方形三元电池；第五部分是电子烟。
亿纬锂能之所以没赶上前几年锂电热潮是因为在三元电池方面掉队了，今年业绩大爆发是因为锂原电池业绩大增，同时软包电池也与SKI进行了联手。我们分业务来看各业务板块未来前景和可能带来的经济利益。
1.在锂原电池方面：公司今年业绩爆发主要是因为受益于ETC推广，这部分业务已经为公司带来7个多亿收入。未来ETC安装量肯定是下滑的，但是胎压监测和电表换代会为公司带来新的增量，大师兄估计锂原电池业务，未来几年业绩可能不会有大的下滑，但是增速也不会有多少了，这部分业务预计收入能保持在20亿元以上，对应利润5亿元以上。
2.在消费锂电方面，受益于TWS耳机火热，公司的豆式电池预计将分得一部分市场，今年豆式电池龙头Varta由于为苹果供货，业绩大增。而亿纬锂能第二代1254型电池体积能量密度已与Varta一致，领先国内同行。从型号看，亿纬锂能第二代1254型电池有望替代Varta配套三星Galaxy Buds，预计明年出货量能达到5000万只，预计单价15元左右，对应营收7亿元以上，加上现有存量消费电池业务，预计消费锂电池收入10亿以上，对应利润3亿元以上。
3.在动力电池的铁锂电池方面，目前市场竞争格局稳定，需求也相对稳定。预计这部分业务收入能保持20亿以上，对应利润2到3亿元。
4.在三元电池方面，预计公司明年软包电池扭亏可能性较大，方形电池尚处于投入阶段，暂时不做盈利计算。考虑到软包电池已经进入戴姆勒和现代汽车供货粗略估计软包电池销售额可达到15到20亿元，对应利润可以达到2亿左右。
5.在电子烟方面，亿纬锂能持有麦克韦尔37.55%股权，这部分股权对应利润预计未来年投资收益在10亿元以上。
按照亿纬锂能目前的业务的对应的利润整个来看，预计未来利润在20亿元以上。如果三元电池发展顺利，利润增速可能会较快，如果三元电池业务不及预期，在没有大亏损的情况下，利润可以保证在20亿元以上。对应市值400亿元以上。
目前亿纬锂能市值500亿元，如果按照大师兄的风格，这个市值是缺乏投资吸引力的，但是如果你对公司有更高的预期，可以轻仓投入试试，重仓投入就不建议了。
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