盤前必讀 | 北上資金瘋搶美的集團 三大石油公司油氣管網資產要合併

6月11日，滬、深主要股指下挫，外資趁機抄底，藉助滬、深股通北上的資金大幅淨買入，合計淨買入金額創下A股納入MSCI以來單日次新高。

發佈時間：1小時前

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【市場要聞】

北上資金單日淨買入創“入摩”以來次新高 美的集團深股通淨買入創記錄

6月11日，滬、深主要股指下挫，外資趁機抄底，藉助滬、深股通北上的資金大幅淨買入，合計淨買入金額創下A股納入MSCI新興市場指數以來單日次新高。當天深股通淨買入美的集團金額最大，達8.57億元，創下該股單日最大淨買入紀錄，其深股通成交總額達到14億元，佔美的集團當日成交總額的近4成，公司股價收漲3.04%。

點評：北上資金近日來一直高拋低吸，波段操作，偏好白馬藍籌股的風格未變。

媒體：中國推進合併三大石油公司的油氣管網資產計劃

據媒體報道，作為石油管網改革計劃的一部分，中國正在推進將三大國有油氣公司的管道資產合併為一家公司，新組建的公司將尋求上市。新組建的公司的估值將達到3000-5000億元人民幣，計劃引入約佔總股本50%的社會資本，其中擬包括國有投資基金和民營資本。

點評：管網分離改革帶來的增量投資將利好管道設備製造商，而中游管網去壟斷有望提高下游燃氣運營商利潤空間，投資者可關注金洲管道、久立特材等標的。

百度衝刺準備 將成第一家發行CDR海外上市科技巨頭

從接近百度人士處獲悉，百度目前正在衝刺準備CDR材料，已經確定保薦機構為中信證券和華泰聯合，進度反超阿里和京東。由於小米是IPO和CDR同步，這意味著，百度將成為第一家發行CDR的海外上市公司。

點評：目前第一批發行CDR的企業中，百度盈利狀況良好，且股權結構比較簡單，在納斯達克上市期間信用良好、規範度高。分析人士稱，百度主要的上市地還將是納斯達克，預計發行CDR 的規模不會太大。科技巨頭回A，與其有合作關係尤其是股權合作的A股公司將受益。A股上市公司中，新文化（300336）此前領投百度視頻，目前持有運營百度視頻的北京小度互娛科技有限公司6.83%的股份。小康股份（601127）與百度在自動駕駛、車聯網等領域開展合作，並深度參與百度Apollo計劃。

證監會：儘快推出新的上市公司治理準則 提高上市公司質量

6月10日下午， 證監會主席劉士餘主持召開會議，聽取10位企業家對《上市公司治理準則(修訂稿)》的意見和建議。與會企業家一致認為，完善上市公司治理，提高上市公司質量，是保障資本市場穩定健康發展的基礎。

點評：提升上市公司治理水平，提高上市公司質量，保護投資者合法權益，促進資本市場穩定健康發展。是上市公司準則中的重中之重，同時還會更好的服務實體經濟。

證監會：受理首發及發行存託憑證企業310家 已過會28家

據證監會最新發布的數據，截至2018年6月7日，中國證監會受理首發及發行存託憑證企業310家，其中，已過會28家，未過會282家。未過會企業中正常待審企業275家，中止審查企業7家。

點評：310家企業僅過會28家，體現了證監會對於CDR審核的嚴格。另外，CDR雖然只過會28家，對於大盤來說，真的不算什麼利好消息。

銀保監會：保險業償付能力充足 風險總體可控但形勢依然複雜嚴峻

一季度末，173家保險公司的平均綜合償付能力充足率為248%，較上季末下降3個百分點；平均核心償付能力充足率為237%，較上季末下降2.9個百分點。當前保險業風險總體可控，但風險形勢依然複雜嚴峻。

點評：此前有報道稱，保險行業綜合償付能力充足率連續8個季度持續下滑，個別保險公司償付能力長期不達標，保險業的風險形勢依然十分嚴峻。本次銀保監會給市場吃了一顆定心丸。保險股或將有所表現。

招商基金澄清招商戰略配售基金“滿額”、“接近尾聲”等說法

11日，市場有傳言稱：“招商基金已經滿額接近尾聲，配售比例將會非常低。”招商基金回應稱，投資者可正常認購招商戰略配售基金，“滿額”、“接近尾聲”等說法純屬謠言。

點評

：雖然招商基金澄清進行了澄清，但是招商基金背靠招商銀行，以招行的零售能力完成任務應該不成問題。

深證成指等指數將調整樣本股 將更換48只樣本股

深交所和深圳證券信息有限公司宣佈，根據指數編制規則，對深證成指、深證100、中小板指、創業板指和中小創新等深證系列指數實施樣本股定期調整。本次樣本股調整將於2018年7月的第一個交易日正式實施。 據瞭解，深證成指將更換48只樣本股，調入華大基因和深南電路等股票，調出*ST華信和洪濤股份等股票；深證100調整10只樣本股，調入紫光國微和華大基因等股票，調出中國寶安和國海證券等股票；中小板指調整10只樣本股，調入三鋼閩光和領益智造等股票，調出*ST華信和萬馬股份等股票；創業板指更換5只樣本股，調入上海鋼聯和美亞柏科等股票，調出蘇交科和天舟文化等股票；中小創新更換77只樣本股，調入聚燦光電和雅克科技等股票，調出*ST德奧和*ST龍力等股票。

點評：跌得狠的都給踢出去了，兩隻券商股調出，華大基因調入值得關注。

逾七成MSCI成份股被機構看好

數據統計發現，在兩市226只MSCI成份股中，共有169只個股在近30日內獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，佔比74.78%。在上述169只獲得機構看好的個股中，有45只個股近期獲得了5家及以上機構的集體看好。具體來看，上汽集團、招商蛇口、完美世界、通威股份、萬科A、宇通客車、蘇寧易購、天齊鋰業等個股均獲得10家以上機構扎堆推薦，而石基信息、濰柴動力、山西汾酒、伊利股份、中國國旅、上海醫藥、金風科技、新城控股、啟迪桑德、中國化學、科倫藥業等個股近期給予“買入”或“增持”評級的機構家數也均在8家及以上。

點評：A股納入MSCI，並不是給外國投資者抄底中國股市的機會。相反，被機構長期看好的個股，有相對較高的安全邊際，具備價值投資能力。

【公司簡訊】

華誼兄弟(300027)王忠軍、王忠磊2014年至今未減持過公司股份

華誼兄弟6月11日晚發佈澄清公告稱，經核實，王忠軍、王忠磊自2014年至今未減持過公司股份，不存在拋售所持公司股份套現的行為。2015年11月24日至今，王忠軍、王忠磊累計增持金額合計約6.4億元。股權質押是目前市場上常見的籌資形態，不代表王忠軍、王忠磊不看好公司未來，也不會影響公司的正常經營。

點評：目前公司股價正受困於影視傳媒行業稅收質疑，以及併購公司東陽美拉業績對賭可能存在的商譽減值風險，自6月以來，累計下跌了16.57%。從基本面來看，2018年第一季度公司業績良好，不過對於投資者來說，股價連續下跌加之高比例股權質押所帶來的風險不小。

遠大智能（002689）：控股股東擬增持1%-2%股份

遠大智能公司6月11日晚公告，公司控股股東遠大鋁業集團擬在未來6個月內，以集中競價交易方式增持不低於公司總股本的1%，且不超過2%。

點評：在大盤持續下跌的行情下，大股東選擇增持，對投資者來說無疑是一顆定心丸。

東方園林（002310）資金狀況良好 已按期兌付2015年第一期中期票據

粵水電（002060）聯合中標10.4億元PPP項目

榕基軟件（002474）控股股東擬增持不超1000萬股。

數碼科技（300079）與廣東省廣播電視網絡簽訂國密CAS供貨合同。

世紀華通（002602）擬收購互聯網遊戲公司盛躍網絡 明日起停牌

至純科技（603690）擬6.8億元收購波匯科技切入光傳感等領域。

金徽酒（603919）擬定增募資不超5.3億元，用於隴南春車間技術改造項目、生產及綜合配套中心建設項目並補充流動資金。

華達科技（603358）擬控股新能源汽車零部件企業。公司發佈公告稱：擬以2.47億元現金收購江蘇恆義51%股份。

ST匹凸（600696）19日起更名“ST岩石”，以擺脫此前不當更名影響。

安潔科技（002635）擬5.15億收購威斯東山100％股權

東山精密（002384）擬19.11億元收購PCB製造業務相關主體

海螺水泥（600585）年報推10派12元 股權登記6月19日

銀鴿投資（600069）連續兩日跌停 五名高管擬增持

華蘭生物（002007）四價流感病毒裂解疫苗生產註冊申請獲批

惠博普（002554）擬出售泛華能源100％股權

地素時尚（732587）今日申購，發行價27.52元，申購上限1.8萬股，主營中高端品牌女裝。

【資金觀潮】

市場繼續下探 資金買入科沃斯

龍虎榜上，營業部資金淨買入前三的是科沃斯、欣銳科技、科創信息，金額分別達0.79億元、0.55億元、0.41億元。科沃斯為未開板的新股，主營各類家庭服務機器人、清潔類小家電等智能家用設備及相關零部件的研發、設計、生產與銷售，隨著人們生活水平的提高，地寶內家庭清潔工具有望逐步替代人工勞動力。

【投資機會】

1.冷鏈物流 | 據媒體報道，在日前舉辦的全國農產品冷鏈物流發展現場交流會上，全國首例全程冷鏈環境數據信息實現了掃碼“可視化”。消費者通過手機掃描貨品二維碼可以清楚地看到商品從工廠冷庫到達貨主方的全程物流管理系統(TMS)的信息。

點評：此舉將有效破解此前農產品冷鏈物流無法實時監控冷鏈環境數據的難題，將給農產品的選購習慣帶來顛覆性的改變。冷鏈物流一直是我國農產品流通中的短板，加強農產品冷鏈物流體系建設，是農業供給側結構性改革和促進農產品消費升級的重要舉措。隨著全國冷鏈數據採集和監管平臺的逐漸統一及冷鏈物流國家標準的出臺，我國冷鏈物流體系建設有望提速，相關公司有望分享行業紅利。四方冷鏈（603339）是國內綜合優勢領先的冷鏈裝備製造企業。大冷股份（000530） 是國內製冷空調設備及冷庫工程龍頭之一。

2.新能源 | 新能源補貼新政明起實施高鎳應用拐點或來臨。根據四部委發佈的2018年新能源汽車財補新政——《關於調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，新能源汽車補貼新政將自2018年6月12日起執行。根據新政，新能源汽車電池能量密度更大，能耗更低的車型將獲得更多補貼。

點評：新補貼政策明顯旨在鼓勵新能源汽車廠商發展高續航里程、以及高能量密度的車型。整個鋰電池行業產品將進一步向電池能量密度更大的三元材料鋰電池市場轉變。伴隨著鈷金屬等原材料供應緊缺導致的價格上漲，高鎳三元逐漸成為動力電池發展趨勢。在能量密度高門檻下，新能源車型已開始使用高鎳811電池，產業鏈相關公司投資機會來臨。當升科技（300073）具備4000噸高鎳正極產能；杉杉股份（600884）具備7200噸高鎳正極產能。

3.乙醇汽油 | 6月11日下午，天津政務網公佈《天津市推廣使用車用乙醇汽油實施方案》。方案要求有序推廣使用車用乙醇汽油，2018年8月31日前開始推廣，9月30日實現全市封閉運行，除軍隊特需、國家和特種儲備、工業生產用油外，全市區域內基本實現車用乙醇汽油替代普通汽油。

點評：分析師表示，除了天津和山東，京津冀及周邊大氣汙染防治重點區域有望最先實施推廣乙醇汽油，開啟乙醇汽油時代。長期看，以汽油10%添加比例測算，相比當前有近940萬噸的乙醇需求缺口。產銷燃料乙醇的上市公司主要有中糧生化（000930）；隨著乙醇汽油的普及，異辛烷作為配套產品，需求也會面臨顯著增長，海越股份(600387)或因此受益。

4.奶業振興 | 國務院辦公廳印發關於推進奶業振興保障乳品質量安全的意見。到2020年，奶業供給側結構性改革取得實質性成效，奶業現代化建設取得明顯進展。奶業綜合生產能力大幅提升，100頭以上規模養殖比重超過65%，奶源自給率保持在70%以上。到2025年，奶業實現全面振興，基本實現現代化，奶源基地、產品加工、乳品質量和產業競爭力整體水平進入世界先進行列。

點評：鼓勵社會資本按照市場化原則設立奶業產業基金，放大資金支持效應，強化金融保險支持，鼓勵金融機構開展奶畜活體抵押貸款和養殖場抵押貸款等信貸產品創新。西部牧業（300106）、天潤乳業（600419）等相關概念股或將受益。

5.創新藥 | 發改委、工信部等四部門近日聯合發文，擬於"十三五"期間組織實施生物藥合同研發和生產服務平臺建設專項。通過專項實施，有效支撐創新藥研發和產業化，力爭達到每年為100個以上新藥開發提供服務的能力。單個符合條件的項目可獲得不超過1億元的中央預算內投資支持。

點評：在一系列政策支持下，近年來我國藥品審評審批進程顯著提速，申請積壓現象顯著緩解，製藥企業對創新藥和優質仿製藥的研發受到鼓勵。另一方面，伴隨著藥品上市許可持有人制度不斷推進，醫藥研發與生產將越來越向輕資產化方向發展，致力於藥品研發外包的CRO行業和生產外包的CMO行業將在藥審改革中受益。關注凱萊英（002821）、昭衍新藥（603127）、天宇股份（300702）。

6.碳納米超級電容器 | 法國創業公司Nawa Technologies官方表示，公司正在研發一種新型電池，這種電池在融入公司的核心產品------新型碳納米超級電容器後，能夠在短短數秒中完成汽車充電，同時重量也有明顯下降。由於沒有發生化學反應，僅僅只是質子和離子之間的物理分離，超快充電並不會導致電池產生熱量或者膨脹。這意味著碳納米超級電容器的使用壽命非常長，充電週期可以高達100萬次。

點評：西藏城投（600773）與清華大學合作，共同進行新型超級電容 器用的石墨烯-碳納米管雜化物的宏量製備技術開發。江海股份（002484）目前已在推進超級電容器在混動汽車上的應用。

7.挖機 | 1-5月納入統計的25家主機制造企業，共計銷售各類挖掘機械產品105935臺，同比漲幅60.2%。國內市場銷量98727臺，同比漲幅57.7%。出口銷量7172臺，同比漲幅103.9%。5月單月共計銷售各類挖掘機械產品19313臺，單月銷量創歷史新高，同比漲幅71.3%。國內市場銷量17780臺，同比漲幅69.6%。

點評：三一重工(600031)國產挖機龍頭，繼續受益於工程機械高更新需求，2018年利潤有望繼續超額釋放。徐工機械(000425)吊機滯後於挖機持續受益於工程機械更新需求，淨利潤率彈性大。柳工(000528)一季報大幅增長，挖掘機等銷量增速大幅領先行業。

【今日前瞻】

美國5月CPI，5月政府預算。