01
每年出差不少，飞机是常用的交通工具，起飞的时候，累了，会睡着，一睁眼，已身处窗外白的棉絮中，恬于这样的安然。
但每到降落，总会有一种难掩的心悸，那种黑胶厚胎触碰粗糙路面的摩擦感 ；那种骤然减速，从安然到身向前倾，伸手按住前排座背的措然感....不让人舒服，还有些担心。
如果说中国经济是一架飞机，疫情就是摩擦着厚胎的跑道，这次，突然有种降落的心悸....
02
最近读了大量研报和各种经济数据，看了海外市场的剧阵，有一种深深的担心，一早又看到1500万年薪的经济学家，发了一通微博。
这一次，很认同一点：是经济金融的危机，不仅是疫情；而且是大事件
要分开来看，经济和金融双重危机，我做金融投资也有二十多年了，确实觉得是大事件。当然不同的是，我赚的没他零头多。
03
疫情最先在中国爆发，而且中国感染人数最多，大面积延迟上班，有人认为对服务业，比如餐饮、旅游等打击巨大，但我认为，影响最为深刻的是制造业。
餐饮、旅游等，在疫情过去后，有很强自我修复能力，制造业则不然，全球产业链中，中国制造占重要地位，疫情可能导致全球产业链断裂、重塑，部分产业链转移、替代。
这种转移与替代，难以被修复，即一旦断裂，难以继接。
在疫情之前，金融或者经济领域，谈得最多的是中美贸易问题，自2018年3月起，中美贸易已经对实体制造业产生影响。
2019年前三季度，中国工业增加值从6.5下没至5.6；制造业投资从9.5%，下滑到2.5%，萎缩70%
沿海部分制造业南迁，例如和硕，这家苹果手机代工厂，生产苹果低端机型，占其销量三分之一，仅次于富士康，去年就开始布局东南亚。
疫情的影响，复工的延迟，加紧了它在东南亚的面避，做为供应链的一环，许多中小制造业等不起，因为体量不大，在产业链中话语权不强，容易被替代，是最敏感的一部分。
最新的贸易数据：出口同比下降15.9%，2018年是增长9.87%，而与此同时，周边国家贸易额尽管有下降，但幅度没有这么大。越南二月份出口贸易额，同比增长2.4%，泰国一月出口下滑4.63%；印尼下滑3.71%；印度下滑1.66%；菲律宾我没查到今年数据，去年12月是同比增长21.4%
疫情对各国出口贸易均有影响，但对中国的影响从数据上看，比较大，这是制造业遭受打击的一个侧面。
04
疫情让美国在全球贸易战之外 ，找到另外一条战线：供应链重组
1月30日，美国商务部长罗斯接受采访时说：中国发生的疫情，将“有助于”加速制造业回流美国。
这番冷血的讲话，引起轩然大波，疫情当前，本应周舟共济，却落井下石，趁人之危，实为君子不齿...
但是，在美国，这并非罗斯一个人想法，特朗普的“贸易战”，反全球化在前，罗斯的“制造业重回美国”，言论在后，都是连贯的动作和思路。
换句话说：经历三十年全球化，可能慢慢变成半球化和区域化，而过去几十年，中国受益于全球化较大，反全球化，对中国经济会有一定冲击；
05
拉回短期看，应对疫情的冲击，我们及时打出25万亿的基建牌，是什么概念？
- 一、2019年全年财政收入19万亿；
- 二、2008年四万亿，我们GDP是31.92亿，相当于GDP的12.53%；2020年如果25万亿规模，对应GDP是99万亿，相当于GDP的25%
且不说后面所谓34万亿，如果25万亿均能落实，已经是2008年的二倍相对量。
但是留给我们的难题依旧存在：
- 钱从那里来？
- 钱投那里去？
首先，财政也是捉襟见肘，不宽迂， 财政部长刘昆在《求是》发表《积极的财政政策要大力提质增效》提了四点，最后一点：坚持艰苦奋斗、勤俭节约思想。
所谓新基建，5G、特高压等，均盛不下这么大的规模资金，而传统基建，投入产出，边际递减，甚至产生，产出少于投入的负效应。
地方为了基建筹资，是否会再度扩大地方债的泡沫，在基建收益为负的情况下，举债越多，后遗症越大，最终谁来买单？
尽管困难重重，但我相信，历次危机，我们都能集思广益，众志成城，中华5000年历史，都是奋斗史，中国经济的坚韧度，也远非其它经济体可比....
这一次，似乎有飞机着地时的感觉：身体前倾，厚胎擦地，速度骤减.....但最终，应该是安全.....天佑中华
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