時間在金融市場是一個永恆的話題，充滿了神秘和夢幻色彩，纏師在博文中幾次對時間週期都是欲言又止，最後成為一大遺憾。美國著名投資大師威廉·江恩（Willian D.Gann）通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立的獨特分析方法和測市理論，結合自己在股票和期貨市場上的驕人成績和寶貴經驗，創立了江恩理論，內容包括江恩時間法則，江恩價格法則和江恩線等，但是因他涉及的知識面太廣而且太深奧，所以真正懂江恩理論的人不多，而且據悉江恩自己最後也是研究的走火入魔而心瘋，同時因為宇宙萬物既是時空同構而又不絕對複製，所以在分析金融市場的時間週期的時候無法找到一套一成不變的模型，只能在各階段去重新調整，而且還必須保證每次都是對的，這無疑是不可能實現的事情，所以對於時間週期的分析應該作為金融市場立體分析的一個參考部分，不可能忽視亦不可過度迷信和依賴，時間在我們的世界裡具有不可逆性、螺旋結構、週期循環、當下性、不確定性等特點，但是時間並不是一個完全不可琢磨的概念，從古代日曆的出現就標準著人類結束了混沌的生活狀態，進入了對時間完全可延續性分類之後的早起文明時代，關於時間的起源跟地球和太陽關係緊密，人類是在長期的觀察和實踐中找到了時間的存在和時間週期循環往復的螺旋形結構特性，所以當我們在用時間去分析金融市場的時候我們依然也僅有的立足點就是時間的特性，下面結合個人的實戰應用經驗對幾種常用的時間分析理論和方法進行簡要剖析。
一、江恩理論認為股票、期貨市場裡也存在著宇宙中的自然規則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數學方法預測的。它的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序，可以用來發現何時價格會發生回調和將回調到什麼價位，他認為大部分人在市場虧損的主要原因有三點：第一是過度交易、第二是沒有止損、第三是缺乏對市場的瞭解，他發明的江恩線將價格和時間兩個基本元素緊密的聯繫起來，通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩“輪中輪”等圖形將價格與時間完美的融合起來。在江恩的理論中，“7”是一個非常重要的數字，江恩在劃分市場週期循環時，經常使用“7”“9”或“7”“9”的倍數，他認為“7”“9”融合了自然、天文與宗教的理念，關於江恩理論的更多信息可以直接看該理論的書籍，但是不建議研究江恩理論。
案例 1:上證指數從 2007 年 10 月 16 日見頂 6124 到 2008 年 10 月 28 日見底 1664 就展現了一個比較完整的週期循環規律，而這個循環的主跌週期長度基本是一致的 32 個交易日左右，最後見底之前的下跌週期是 1/2 的關係，足以說明時間是具有空間一樣的結構特性的，主跌週期如下：
第一跌 2007 年 10 月 16 日至 11 月 28 日曆時 32 個交易日。
第二跌 2008 年 1 月 4 日至 2 月 1 日曆時 15 個交易日。
第三跌 2008 年 3 月 7 日至 4 月 22 日曆時 32 個交易日。
第四跌 2008 年 5 月 20 日至 7 月 3 日曆時 32 個交易日。
第五跌 7 月 28 日至 9 月 18 日曆時 38 個交易日。
第六跌 9 月 25 日至 10 月 28 日曆時 19 個交易日。
反彈週期如下：
第一反彈 2007 年 11 月 28 日至 2008 年 1 月 4 日曆時 32 個交易日。
第二反彈 2008 年 2 月 1 日至 3 月 7 日曆時 21 個交易日。
第三反彈 2008 年 4 月 22 日至 5 月 19 日曆時 18 個交易日。
第四反彈 2008 年 7 月 3 日至 7 月 28 日曆時 18 個交易日。
第五反彈 2008 年的 9 月 18 日至 9 月 25 日曆時 6 個交易日。
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案例 2：以下是 399106 深證成指 2008 年 11 月 4 日至 2009 年 8 月 6 日的一段單邊反彈行情走勢，其中的上漲和回調週期節奏可謂是教科書的走法，因為這段行情的節奏就是“上 35 調 5”而最後一波是上了 70 剛好是 2倍之後迎來一輪大的調整，這和 1664 點的情況剛好相反，哪裡最後一波是19，而前面一段下跌是 38，則剛好是 1/2 的關係，一個是 2 倍一個是 1/2，一個是頂一個底，這就是時間結構讓我們感觸到的魅力。
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二、斐波那契數列（Fibonacci sequence），又稱黃金分割數列，指的是這樣一個數列：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、……在數學上，斐波納契數列以如下被以遞歸的方法定義：F（0）=0，F（1）=1，F（n）=F(n-1)+F(n-2)（n≥2，n∈N*）在現代物理、準晶體結構、化學等領域，斐波納契數列都有直接的應用，為此，美國數學會從 1963 起出版了以《斐波納契數列季刊》為名的一份數學雜誌，用於專門刊載這方面的研究成果，該數列在金融領域的使用非常廣泛而且取得了不錯的效果，在空間上使用的是前後數的比例也即黃金分割比例，在時間上常常把單個數字的週期看成是重要的時間節點，有的甚至在均線參數設置時用斐波那契數列也獲得了很好的效果，下面是上證指數在 2009 年見頂 3478 之後的一個小階段走勢，非常完美的遵循了該數列。
案例 3：上證指數 2009 年 8 月 4 日下跌至 9 月 1 日共計 21 個交易日，於 9 月 1 日反彈到 9 月 17 日合計 13 個交易日，之後回調 8 個交易日至 9月 29 日共計 21 個交易日，後繼續上行到 10 月 26 日剛好是第 34 個交易日，回調 5 個交易日後繼續上行到 11 月 24 日見頂開啟一輪中期空頭恰好是第55 個交易日，所以在 2009 年 8 月 4 日到 11 月 24 日間，所有的波段運動全是斐波那契數列數字，分別為 5、8、13、21、34、55，可見該數列在金融市場是有用武之地的。
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三、時間的結構、雖然不建議去深究江恩理論，但是該理論的一些思路卻是非常值得借鑑，在江恩理論中對週期循環有著最為深入的闡述，讓我們對時間的特性有了一定的瞭解，大致上可知時間有對等對稱性和週期循環性，至於如何找到當下的各種對等和循環似乎沒有固定的套路，而江恩卻希望找到固定的套路來分析每一段行情，所以最後他沒有獲得成功，如果他不追求哪麼高的精度和連貫性，哪麼他無疑是時間週期分析領域的大成者。本人在從業的八年時間裡由於觀察比較細緻，所以也發現了很多非常具有價值的時間週期循環的實際走勢案例，同時還發現大級別的頂底的構造過程中經常出現對等時間週期的走勢確認段，來確認一個大趨勢的終結和新的趨勢的萌生，且在每一個趨勢行情中幾乎都有他獨特的週期循環規律，只是大部分人沒有發現而已，但這種規律
不會永久持續，會在一定的時候被打破，一但被打破說明原趨勢很可能在走最後的瘋狂，這些都是實際經驗總結出來的結論，未必可以上升到方法論的角度，僅供技術愛好者參考和研究，時間和形態一樣也有結構，M 頭和 W 底是最常見的時間結構，市場還有很多許多的時間結構有待發現，時間結構的理論體系也有待構造，下面詳細介紹幾個案例加以說明。
案例 4：2013 年 6 月 25 日上證指數由於突發的“錢荒”危機而連續大跌探底 1849 點，第一波反彈持續到 12 月 4 日 2260 點共計運行了 111 個交易日，之後再次經歷一輪下跌的回抽確認底部過程，在 5 月 20 日下探 1991點後啟動了一輪中期大行情，而從 12 月 4 日到 5 月 20 日剛好是 111 個交易日，完美的對等時間週期，可以理解為相同的時間內容下跌沒有收復上漲的空間所以有趨勢轉折的意義，標準的 W 底時間結構。之後在 7 月 19 日小冰水博文提前 3 天預警了啟動點，足見時間週期的實戰價值。
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案例 5：2005 年 6 月 6 日上證指數經歷 4 年熊市破千點後急速反彈之後再次下跌到 2005 年 7 月 2 日探底 1004 點，首先確立了 1000 整數位的支撐和構築了雙底的形態，迎來了一波小反彈行情延續到 9 月 20 日 1223 點歷時51 個交易日，之後再次急速下跌逼近千點，在 1100 點上下構築了 30 分鐘的中樞，12 月 6 日 30 分鐘中樞下移段被被阻止在 1074 點沒有新低，後面就是一輪世紀大牛市，而 9 月 20 日到 12 月 6 日剛好也是經歷 51 個交易日，時間的 w 底結構和空間的 w 底結構共振讓我們見證了 6124 的瘋狂。
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案例 6：前面兩個案例說的都是底部，現在來看看底部是不是也有這樣的規律，2007 年 10 月 16 日上證指數見頂 6124 點後展開了一波超千點的回落，在 11 月 28 日 4778 點止跌回升歷時 32 個交易日，之後反彈一輪到 2008年 1 月 4 日 5522 點歷時 32 個交易日，一個標準的時間 M 頭出現，之後的故事就不需要在敘述了。
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案例 7：2010 年 11 月 11 日上證指數一輪反彈行情見頂 3186 點，緊接著是一輪下跌行情到 2011 年 1 月 25 日 2661 點歷時 53 個交易日，之後再次迎來一輪反彈行情持續到 2011 年 4 月 15 日 3067 點，一個標準時間結構 M頭誕生了，之後就是慢慢熊途。人類對於時間的探索從未停止過，金融市場人士對於時間週期的研究也是前赴後繼，但是時間永遠保持著它的神秘，又顯示一些讓我們能感知的魅力，在金融技術分析領域“時間結構”一詞應是首創，願和更多志同道合之士一起探尋時間結構的奧秘，放棄哪種時間週期循環固定模型的假想，去研究時間分佈的空間結構或許是一個新的方向，至少我們知道江恩的路難行，希望用纏論的同構思維可以打開時間結構分析的一散窗。
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【特別說明：僅以此文揭示金融市場的時間週期無處不在，以作拋磚引玉之用，欲要應用還需大家深入研究】
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