需求量暴增超100倍！新一轮“口罩荒”之下，企业如何突围？

随着全球疫情大爆发，世界各地口罩供需矛盾突出，多个国家及地区面临“口罩荒”问题。

据世卫组织发布的最新数据，截至欧洲中部时间3月5日上午10时（北京时间17时），中国境外共85个国家确诊新冠肺炎14768例，死亡共计267例。与前一日报告相比，中国境外新增新冠肺炎2098例，新增5个国家、领地、地区（波黑、直布罗陀、匈牙利、斯洛文尼亚、被占巴勒斯坦领土）出现新冠肺炎病例。此前，据世卫组织曾评估表示，目前全球有大约30-40个国家面临新冠肺炎传播的高风险。

图表1：中国境外确诊新冠肺炎人数最多的8个国家（截至3月6日14时）

来源：丁香医生＋，中康产业资本研究中心

国内疫情在逐渐减退，而国外的疫情则不断扩散升级。在中国之外，韩国、意大利、伊朗等国已经逐渐成为疫情的新中心。国外的疫情滞后于国内，目前正处于爆发的初期阶段，预计确诊人数会继续攀升。

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全球新一轮“口罩荒”上演，需求量暴增超100倍

受疫情在全球不断发酵的影响，口罩瞬间成为需求最为迫切的防疫物资，疫情严重地区口罩价格飙升，直接呈现脱销状态，全球口罩告急。

韩国：据中新社国际站数据显示，近一个月，韩国的口罩需求大幅上升，医用口罩的增长高达7650%。在价格方面，据韩国统计厅近日统计显示，近期KF94口罩的网上售价超过4000韩元（约合人民币23.3元），较疫情前增长6-8倍。

意大利：口罩出现供不应求的现象，价格普遍上涨100倍。据海外网援引路透社报道，米兰副检察官蒂齐亚娜·西西里亚诺2月25日说，“口罩的在线价格从10分欧元（约合人民币0.76元）涨到10欧元（约合人民币76.2元）。”

日本：由于“花粉症”的原因，日本原来就是口罩消耗大国，现在再加上疫情的影响，其每周口罩需求激增到了9亿个，各地的口罩供应量出现严重不足。在价格方面，目前也是水涨船高，普通医用口罩卖到了每只5000日元（约合人民币323.5元）。

图表2：中国以外的部分国家口罩需求现状一览

来源：公开资料，中康产业资本研究中心

此外，美国口罩缺口为2.7亿个，西班牙出现了个别医生“监守自盗”的情况，法国则需要凭借处方才能购买口罩，新一轮“口罩荒”在各国不断上演。据世卫组织表示，全球口罩等防护用品需求暴增超100倍！

02

中国口罩产能占全球50%以上，世界在等待中国供援

据工信部数据显示，去年我国口罩总体产能为2000多万只/天，占全球近半产能规模。其中，医用外科口罩产能为220万只/天，医用N95口罩产能约为6万只/天，均具有较强的供应能力。加之很多国家大部分的口罩供应源都是中国，如日本市面上70%的口罩产自中国，美国约有50%的口罩供应来自中国，因此，在全球“一罩难求”的情况下，中国供应成为关键。

图表3：2017-2020年我国口罩产量情况

来源：中国纺织品商业协会，中康产业资本研究中心

目前，国内大批口罩企业加速运转，还有不少企业甚至跨界进入口罩生产。在各方的努力下，我国口罩日产能产量双破亿。据国家发改委近日公布的最新消息，2月29日，全国口罩日产能达1.1亿只、日产量达1.16亿只，分别是2月1日的5.2倍、12倍。其中，

图表4：我国口罩日产能产量双双突破1亿只

来源：CCTV4，中康产业资本研究中心

在全球进入口罩供需缺口的时刻，我国在能满足国内需求、稳固自身防疫防线的同时，也致力于维持正常的贸易出口，对其他国家进行力所能及的援助。

03

口罩原料熔喷料相关企业股价暴涨，口罩相关医械企业股价下跌

在市场表现方面，据同花顺iFinD数据显示，最近一周，A股有10只口罩概念股的周涨跌幅在10%以上，其中过半企业涉及口罩生产的核心原料熔喷料，其余企业则多数是口罩的直接生产商或在为生产口罩做准备。

图表5：A股周涨幅超10%的口罩概念股（截至3月5日14时）

来源：同花顺iFinD，中康产业资本研究中心

值得注意的是，在这10只股中有3只周涨跌幅超30%，分别为国恩股份、搜于特和道恩股份：

• 国恩股份主营改性塑料。3月2日，其在互动平台称公司熔喷聚丙烯专用材料应用于口罩M层。而后该公司还表示未来该材料产能有望达到300吨/天以上。
• 搜于特主要从事品牌服饰运营、供应链管理、品牌管理等业务。2月11日，其在互动平台上称公司董事会同意公司以自有资金2亿元投资设立全资子公司东莞市搜于特医疗用品有限公司，主要生产销售医用口罩、防护服及原材料等。目前，公司在积极推进熔喷布生产筹备工作，同时口罩与防护服预计三月中旬可顺利投产。
• 道恩股份则是国内最大的口罩布聚丙烯熔喷料生产商，市场份额占到40％左右。目前，仅道恩股份的熔喷料产量已经可以满足2亿多只口罩产能。

反观部分生产医用口罩的医疗器械公司，如奥美医疗、振德医疗及蓝帆医疗，其最近一周的股票情况是下跌的。原材料涨价、口罩价格不能相应提高是很重要的影响因素。另外，这些公司在疫情的最初就受到了人们的关注，股价在经过一段时间的上涨后，出现了“疲态”，加之人们的焦点已经转移到熔喷料上，因此其出现下跌也很正常。

图表6：部分生产医用口罩的医疗器械公司股票周涨幅情况（截至3月5日14时）

来源：同花顺iFinD，中康产业资本研究中心

04

疫情推动产业链优化，规模化、建立全供应链体系是企业发展的趋势

口罩现在还是刚需。虽说目前多数口罩生产企业已经复工，但供需仍不平衡。加上国外疫情大爆发，在未来较长一段时间内，全球对于口罩这类防护物资的需求依旧强烈。

从短期看，疫情会带动口罩行业爆发式增长；从长期看，基于本次疫情，国民的健康消费习惯会发生改变，国家对于此类防疫防护物资的战略储备会加强。因此，如口罩这种防护类产品可能变成一个常态性的产品需求，从而促使市场长期增长。

图表7：2017-2020年中国口罩行业市场规模情况

来源：艾媒咨询，中康产业资本研究中心

目前，国内口罩厂商已达到4000多家。但受制于原材料熔喷布供应的影响，能够满负荷开工的口罩企业可能不多。从产业链看，现在的情况是熔喷料的供应充足，下游口罩机和生产厂家也不少，但却卡在熔喷布的生产上，由此暴露出了供应链的不足。未来，行业将进一步梳理及优化产业链，完善关键点。对于企业来说，应该看到供应链危机，关注供应链上下游以及供应商的保障问题，逐步建立全供应链体系是企业发展的一个趋势。

图表8：口罩行业产业链

另外，据企查查数据显示，目前的大部分口罩厂商都是来自纺织业和服装业，而医药制造业的企业则较少，且企业多为中小企业。可见，口罩行业格局分散。而未来随着市场的激烈竞争，规模化的企业会从中脱颖而出，整个行业格局逐渐集中。

说回本次疫情，疫情总会消退。疫情之后，口罩的需求会相对减少，企业会面临产能过剩的问题。虽说国家已经明确表示会收购过剩的口罩，但从企业发展的长远角度看，优化产业结构，提升产品质量，以口罩出口来消化过剩的产能也不失为一个好的对策。

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