事件：
3月6日，工信部召開加快5G發展專題會，副部長陳肇雄指出，充分認識加快5G發展的重要性、緊迫性，科學把握5G發展面臨的新形勢新要求，務實推動5G加快發展。一是加快網絡建設，加快5G網絡建設步伐。二是深化融合應用，豐富5G技術應用場景，發展基於5G的平臺經濟，帶動5G終端設備等產業發展，培育新的經濟增長點。三是壯大產業生態，加強產業鏈上下游企業協同發展，加快5G關鍵核心技術研發。
圖表1：新基建七大領域
3 月 6 日，中國移動啟動 2020 年 5G 二期無線主設備集中採購，28 個省公司發標，合計 232143 個 5G 基站。本次集採總量基本符合市場預期，進度有提速！截至2月底，我國80%的5G網絡建設按計劃實施。中國移動5G基站數已經超過8萬個，5G套餐用戶數已達1000萬。今年“建設30萬個5G基站，5G網絡覆蓋全國地級以上城市”的目標不變。
梳理發現，自2月21日以來，政治局、工信部等在半月內召開六次會議，強調加快5G網絡建設進度，5G建設有望顯著加快。
什麼是5G？
第五代移動通信技術（5th generation mobile networks或5th generation wireless systems、5th-Generation，簡稱5G或5G技術）是最新一代蜂窩移動通信技術，也是即4G（LTE-A、WiMax）、3G（UMTS、LTE）和2G（GSM）系統之後的延伸。5G的性能目標是高數據速率、減少延遲、節省能源、降低成本、提高系統容量和大規模設備連接。
5G產業鏈梳理
上游產業主要包括芯片市場、光器件市場、射頻器件市場。在上游產業中，我國的薄弱環節在芯片，主要依賴於進口。但在5G技術以及中美貿易戰的推動下，華為、中興在芯片研發上已顯現出一定的優勢，未來有望緩解當前局面。現階段，上游產業各技術已趨於成熟，各國無論是自主研發還是通過付費，都有了一定的基礎。
中游產業主要包括基站市場、傳輸設備市場、基站天線市場；這是各國正在努力實現的環節，也是實現5G全面覆蓋的當務之急。我國在這一環節鏈上的投入較大，也擁有了一定的優勢，尤其是在基站市場投入建設上。
下游產業主要包括運營商市場和終端設備市場。這是未來需要著力發展的環節，尤其是5G與人工智能、大數據、雲計算等的結合，帶來更加豐富的應用場景，比如：無人駕駛、智慧城市、物聯網、智能醫療等，將給生活帶來更多便利，但這還需要一定的時間來實現。
5G 是通信行業未來發展大趨勢，以 5G 網絡覆蓋為目標的網絡建設：2020 年開始進入大規模建設，5G 基站上量，行業景氣度持續上升，主設備、PCB、基站天饋、光模塊、結構件等，從預期到兌現；隨著 5G 用戶滲透，網絡流量快速提升，光傳輸、光模塊等擴容升級迫在眉睫； ISP 廠商基於新應用和新內容增長，加大雲計算基礎設施投入，包括 IDC、網絡路由交換、服務器、配套溫控電源、光模塊及光器件的新一輪景氣提升。
圖表2：5G行業產業鏈
中國 5G 市場發展潛力巨大
中國 5G 市場規模預計將在 2020 年達到 6.6 萬億，而按照中國信通院發佈的《5G 產業經濟貢獻》報告，預計 2020-2025 年，中國5G 商用直接帶動的經濟總產出達到 10.6 萬億元，間接拉動 24.8 萬億元，同時創造超過 300 萬個就業崗位，發展潛力巨大。
圖表3：中國 5G市場規模及增速預測
5G基站建設相關公司一覽
5G對於拉動經濟意義重大，一方面作為“科技新基建”起到“穩投資”的直接拉動作用，另一方面5G將與垂直行業緊密結合，催生大量5G新應用，間接帶動更大的信息消費需求。疫情影響下，國家-工信部-運營商有望陸續出臺指導政策和落地規劃，全年看 5G 產業鏈進展有望超預期，同時 5G應用有望在政策支持下迎來發展新機遇。
圖表4：5G基站建設細分產業鏈公司一覽
溫馨提示：
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