情况终于有所变化。
10月17日，资管君曾发文《敬告晓资管组合持有人：忍受回撤》，并预估满仓科技题材的基金组合估计会有10个点左右的回撤。
10月14日，组合净值创新高，累计收益62.05%，年化收益率19.33%。
接着，事情进展是这样的：
但是到了10月21日，组合收益率变成了52.39%，年化收益率为16.55%。
即一周时间，晓资管基金组合的净值回撤了9.66个百分点。说实话，这两天心里有点紧张。
虽说，真实问题并不严重，货币政策也不会收，上面对股票市场的重视度已经提到了空前重要的地步。
但是，市场情绪面不好说，人心难测。
资管君做基金组合过程，经常会参与波段行情，但正常的持仓周期保持在1个月以上。在我看来，基金投资跟股票不一样，交易过程需要考虑费率和流动性等额外因素。股票交易佣金现在都降到万1、2了，大多数散户日常买卖都很活跃。但是基金“赎回+申购”的综合交易费用搞不好要1个点以上。
基金投资，买卖太过频繁，费用交了几个点，一旦又踏错节奏，业绩会坍塌。所以，资管君正常会牺牲3-5天的收益，谋求未来1个月的增长。
所幸，10月22日股市终于反弹了，让人舒展了一口气。截至发稿时，晓资管基金组合净值暂未公布。但持仓是指数型基金，按照指数的涨幅推断，今天的净值上涨幅不会少于2%。
22日的上涨跟一则消息有关。据证监会网站消息，10月21日，证监会主席易会满主持召开社保基金和部分保险机构负责人座谈会。会议通报了全面深化资本市场改革的有关情况，并围绕加快资本市场改革、引导更多中长期资金入市听取意见建议。
资管君猜测，不久之后，社保基金和保险资金将增加对权益资产的配置比例。来自他们的增量资金要进股市。
但实际上，除了这一条，最近来自政策层面的几个消息。其实都很重要。
比如，前两天，有消息说监管窗口指导公募，一年只能发一只债券型基金，但是股基不受限制。显然，这是让基金公司减少固定收益类资产的配置比例，增加股票投资比重。
又比如，政策允许创业板借壳，并购的限制也少了。真正想做好实业的并购需求，肯定是被鼓励的。资管君预计未来一段时间，外延并购的情况会多起来。
想想，曾经神创时代，外延并购对行情可是立下了汗马功劳。
再说说大家认为的坏消息。前几天，大家看到的消息有CPI破3、IPO数量增多、四季度资金面紧张。大家都很担心。所以一跌，有点hold不住。
但是，情况并不是很糟糕。
- 3%的CPI涨幅3中，二师兄占比很高，剔除猪肉，通胀涨幅约1.5%。
- GDP是6%了。很多人预计在本月召开的重要会议上，稳增长是重要议题。
无论如何，目前来看，货币政策不会收。
IPO数量的增加，后面会有来自公募、社保和保险资金的增量资金去化解矛盾。
眼下，三季报即将进入密集披露期，大家更应该关注的是业绩。创业板和科技板块业绩预告整体向好。待业绩公布后，多少会对市场产生一定的正面推动作用。
截至目前，某些指数调整幅度超过了10%。如果真实业绩发生触底反弹，或许调整就是机会。
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