狂飆HAI

平庸的交易員靠技術，這裡的“技術”指的是各種各樣的基礎手段。

比如，技術分析。畫畫圖，找找壓力位阻力位，聽聽別人的看法，研究研究具體止損幾個點更好之類的。他們的著眼點更多的在於眼下的交易，當前的收益。

在一部分人的眼裡，可能失敗的，止損的，虧損的單子都是錯的，他們研究一切各種各樣的手段，渴望找到能夠不停的，最好是每一次都能夠盈利的方法。

他們的全部精力，都放在研究“技術”上面。

然而，他們其中的一部分人在經歷了大量的走勢之後，可能忽然發現，眼下所使用的技術並不能夠帶來絕對的優勢。因為走勢是不確定的，所有的技術指標和技術圖形都是事後的。

我們並不能夠通過研發事後而去判斷未來。

這個時候，他們開始站在一個更高的維度去思考交易，盈利靠的到底是什麼？這個時期，他們可能會發現，盈利靠的不是利用技術手段去預測未來，盈利靠的是進出場組成的正向收益預期交易邏輯。

有了交易邏輯之後的交易者，就不會糾結於具體的技術了。

舉個例子，兩個同樣適用均線的交易者，前者說，均線出現了XX形態，在這種情況下預示著未來的走勢大概率向好。而後者說，均線出現了XX形態，我入場試錯，跟隨走勢。

這就是兩者的不同之處，前者是依靠那個XX形態作為一切依據。而後者，依靠於那個形態，進行試錯而已。

在他們手裡，均線可以用，高低點突破也可以用，當然，技術指標可以用，純粹的裸K也可以用，在這個階段，他們所依靠的並非具體的技術本身，技術只是承載他們的交易邏輯交易理念的一個外在而已。

在他們的認知中，他們之所以能夠獲利，依靠的並非什麼神奇的方法，而是他們心中認為最正確的那個交易邏輯，這就是他們的信念。

所以，平庸的交易員靠技術，頂尖的交易員靠信念。

天啟量投

我一直說的是賺小錢靠的是技術和運氣，但是賺大錢，靠的是格局和自律。

所以說，你會發現歷史上偉大的交易員都是敢想，敢堅持，敢做大家做不到的事。

就拿巴菲特和華爾街10年賭約的故事來舉例：

巴菲特的十年賭約在2017年12月31日正式到期，那麼結果如何呢？

毫無疑問，巴菲特贏了！

那麼為什麼眾多華爾街精英會輸給指數和簡單的長線持股呢？

早在100多年前，有人問格雷厄姆：華爾街對於股市長期預測準確嗎？

格雷厄姆說：

這是一個很有意思的問題，我們對此研究了二、三十年。實事求是地說，選擇拋硬幣和聽華爾街專家們的一致意見，結果沒有什麼差別。

為什麼華爾街預測結果並不可靠？

我想是因為在華爾街每個人都很精明，精明極了，但他們的精明相互抵消了；他們所知道的，差不多已經反應在股價上。因此，他們所不知道的將決定將來的收益。

格雷厄姆認為，華爾街精英雖然精明，但他們所作出的投資決策與拋硬幣並沒有區別。華爾街如此，中國的大部分機構投資者也不例外。

即便無法取得超越指數的投資業績，其聰明才智取得與指數基金相當的收益應該沒問題。但他們的表現比指數基金還差。

所以，有的時候堅持比努力更重要，並且投資，要懂得把的事變簡單，一定要相信自己！！！

另一個故事：巴菲特曾經說過：“偉大是熬出來的！”

統計了一份數據：

大家想一想，20天佔據了20年裡的多少？但是回報卻少了整整一半多！！

所以說，當你在堅持的過程之中，會面臨著許許多多的阻礙，甚至許許多多的反對，能夠抵禦這種噪音，並且持之以恆相信自己信念的人寥寥無幾。這也就證明了，想要獲得巨大的成功，你就必須這樣做。

“平庸的交易員靠技術，頂尖交易員靠信念來交易？”其實就是在告訴我們一個道理，相信你所不相信的，堅持別人所不能堅持的，通過尋找規律，尋找確定性來投資，你才能夠與眾不同。

現實就是這樣，熬得住就出眾,熬不住就出局！

琅琊榜首張大仙

做證券交易一般分幾個層次：一，按照技術做交易，也就是所謂的投機交易。二，按照消息做交易，也就是所謂的短線交易。三，按照基本面，做股票。也就是所謂的價值投資，中長線投資。第四，當自己的交易系統形成以後，堅決地按照交易系統做交易。這個交易系統，就是交易員的所謂信念。所以，從這個角度來看，靠技術做交易，和靠信念的做交易。這是兩個不同的階段。所以，有些人認為，靠技術講義，層次相對低一點。靠信念的交易，層次相對高一點。這就是所謂的平庸的交易員和頂尖交易員的區別。

當然，如果從掙錢的角度來說，按技術做交易，也可以掙錢，甚至可以掙大錢。按照信念做交易，也是掙錢。所以，按照技術做交易的交易員，並不一定是平庸的交易。按照信念做交易的交易員，不一定就是頂尖的交易員。最終的目的，還是看盈利。盈利的幅度大了。這個交易員就是頂尖交易員！所以，不能簡單的不能簡單的說靠技術交易就是平庸的。

從目前做交易的投資者的角度來看，大多數是按照技術的做交易。這些按照技術做交易的投資者。確實是盈利幅度不是很大。實際虧損還比較多。所以，有些人就對技術產生誤解。以為按照技術做交易的。就是虧損的代名詞。其實，這是對技術的不精通引起的虧損。如果做技術，做到高明的狀態，那一樣是掙錢的。對技術系統的忠實，完全按照交易系統做交易。這個其實已經和按照信念做交易，已經是一回事了。

不過，思考A股，按照信念做交易這個說法。還是比較欣賞的。起碼，這樣。將對系統的忠實，簡化為一個重點的詞：信念。這樣，投資者容易記住。當然了。這種信念的提法。可能和某些宗教的說法，是一致的。如果將對交易系統的忠實。能夠達到對宗教的那種虔誠的話，那當然，交易的執行力就會得到明確的提高，明顯的提高。所以，這樣交易的成功率當然就高了。這就是信念的作用：提高對交易系統的執行力。從而提高交易的成功率。

從思考A股個人的角度來看，是比較喜歡按照技術做交易的。因為按照技術做交易。信號很明確很客觀，可以重複，不斷的按照一個模式，進行交易。這樣，反反覆覆的交易，會不斷的發現交易方法的缺點和優點。這樣就可以逐漸的補充不足的地方。這樣，整個交易系統。就會越來越圓滿。而且，按照消息面也好，基本面也好，這種信息最終都必須轉化為具體交易數據。所以，我們直接按照交易數據進行交易。那麼實際上，也是包含了消息面和基本面的一些作用的。

總的來說，做證券交易目的就是要掙錢。一切以掙錢為目的和標準。能夠掙錢的方法，就是好方法。能夠持續不斷的掙錢的交易人，就是頂尖交易員。所有的方法，技術也好，基本面也好，信念也好。不過都是掙錢的工具。在該用工具的時候，那就用。選擇一些工具來做。但是，不能用工具來判斷交易人的層次。

思考A股

C羅，剛出道的時候很喜歡玩花活，腳下技術確實不錯，但僅僅限於過幾個人而已。後來，當他摒棄花哨的技術、把踢球變得更簡單直接之後，他成為了頂尖巨星。

在很多領域，停留在技術層面上，一般都是歸為平庸。而要成為頂尖，還需心智的成長、理念的加持。

平庸的交易員靠技術

這一類交易員，喜歡用各種各樣的技術指標、技術分析來預測行情，他們追求的是正確率。

然而，市場是充分混沌的，走勢是充分隨機的，偶爾幾次的預判準確不代表這個指標或者分析方法就放之四海而皆準了。想用技術分析戰勝市場幾乎是不可能的。

打個比方吧，我做了個實驗：我發現蒼蠅的反應力很快，我一靠近它就可以迅速飛走。然後我就捉到一隻蒼蠅，把它的翅膀剪掉，當我再次靠近它的時候，我發現它不飛了。於是，我得出一個結論：蒼蠅的反應力靠的是翅膀。

這個過程，就有點像技術分析預測市場，容易讓人把偶然的相關性當成必然的因果性。

我沒有貶低技術分析的意思，我自己還在用，但是我們要認識到它的侷限性。

頂尖的交易員靠信念

對於基本面派的交易員來說，他們的信念就是他們對於基本面的熟知、以及自己對基本面的分析和推演。一旦這些做到極致，他們就會堅信自己的邏輯和結論，不再為市場的波動而動搖。比如美國著名的基金經理、大空頭鮑爾森，根據自己對美國經濟和房地產的分析，在2007年堅定做空美國的地產，最終收穫上百億利潤。

對於靠技術的交易員來說，他們的信念就是他們對於自己交易系統的堅定。雖然偶爾會看錯會虧錢，但是他們不會計較這些。他們知道自己的交易系統的生存條件，也就知道自己會在什麼情況下虧錢、會在什麼情況下賺錢，他們對自己賺的每一分錢都可以解釋、並且可以複製。即便產生連續的虧損，有信念的加持也不會亂了方寸。

只有偏執狂，才能生存。偏執，來自於信念。

凡事金融

世事無絕對，如果僅僅簡單的把技術歸結為平庸，把信念歸結為頂尖，這是對交易技術的不公平。

成功的交易員一定是“術”與“道”的結合，交易技術的學習過程也是一個去蕪存菁的過程，交易技術除了不能預測之外，他有很多學習的必要性。

對交易者來說最重要的是不要走進尋找一種絕對的極端：剛開始的時候覺得技術治百病，賺不到錢之後又把交易技術貶的一無是處，這兩種極端都不對。

所謂“道”其實就是中庸，讓自己不要在這兩種極端裡面掙扎，尋找出一種最大可能性，所以有了嫻熟的技術分析能力之後才有資格來談所謂的“信念”，即使是再強大的信念也離不開交易技術去執行。

交易不是非黑即白，而是要求交易者在一個白色的市場裡不要去做黑的事情，在一個黑色的市場裡不要去做白的事情，交易技術來分辨黑白，交易信念來保證做該做的，不做不該做的，如此而已。

交易匠人

平庸的交易員靠技術，這裡的技術所指的就是一種技術分析手段，企圖通過技術分析使自己達到盈利的目的，但是呢行情變化無常，出現虧損，就會認為自己的技術存在問題，想盡一切辦法去完善，或者會尋找新的交易技術來改變虧損的狀況，頻繁更換交易策略，搞得自己身心疲憊，不知所措。

“頂級的交易員靠信念”這裡的信念所指的是看透了市場的本質，行情的不可預測，而是永遠遵守這小虧大賺的原理，通過交易次數，時間來獲取收益。

具一個簡單的例子，我之前經常問投資者你在這裡為什麼進場做多，每個人說法都不一樣，告訴我“這是M頂，W低，波浪理論3浪1，通道下軌，黃金分割0.382位置，均線20日上方，BOLL中軌等等一些列”所以做多，只所以他們認為這裡要漲，取決於行情之前到達這些位置確實上漲了，但是並不是每次行情到達這裡都會上漲，也可能下跌突破止損。比如20日均線，行情在上漲過程中第一次回落到20日均線基本都會反彈上漲，但也有直接下跌突破不反彈的現象，而大多數的人運用這種策略在連續獲利的時候，覺得技術非常不錯，可是一旦出現止損就會覺得此技術不行，然後在去學習別的方法，又遇到連續止損的問題，在去更換，一直奔跑在尋找完美技術的道路上，在加上市場充滿著通過交易快速獲得鉅額財富的投資者，使大多數的投資者以他們為目標，尋找交易技術的聖盃。

而當自己發現了市場的本質就是概率的遊戲，無論使用任何方法，虧損都沒有辦法避免，而所能做的就只有在錯的時候少虧，對的時候大賺，然後盈利減去虧損，剩下的就是自己的利潤。

懂得了這一點，就找一個自己最擅長的方法，出現了你認定做多做空的形態，你就執行就可以，遵守小虧大賺的原理，即使出現連續止損，因為你對市場的交易正確認知，信念也會讓你永遠遵守紀律，去嚴格執行。

易極115

最終看盈利結果。沒有技術根本談不上信念。技術分析的層次差異很大。高級的技術分析就是識別市場大勢的能力，不在某幾個技術指標上打轉。但是，無論如何，從宏觀到微觀，從從週期到市場結構再到價格行為供求關係都得照顧到了。才能讓技術分析進入到更高的層次。再此基礎上管理資金頭寸和交易風險和收益預期是必須的。

我列舉關於處理交易的幾個方面，或許對一些做交易的朋友是好建議。

1、市場研究的六個要素：

①市場週期：定位市場所處牛熊、震盪循環週期，主導循環週期。

②市場結構：定位市場所處運行階段：底部吸籌、趨勢上漲、頂部派發、趨勢下跌。

③價格行為模式：形態（成功/失敗）、漲跌幅度、模式重複、量價特徵、價格行為。

④市場供求關係：供求關係、因果關係、努力和結果。

⑤時間/平衡：時間超越價格、價格超越時間、時間與價格正方。

⑥比較研究：跨市場/跨板塊/多品種，領先/滯後，強弱比對，板塊輪動。

2、技術分析識別的六個目標：頂部、底部、（中繼/反轉）區間、（上升/下降）趨勢、（次級）反彈/（次級）回調、支撐/阻力。

3、市場行為八個階段特徵：停止、累積/派發、（等待）時間（平衡/失衡）、測試（成功/失敗）、跟隨、啟動（真/假突破）、加速、高潮。

4、技術分析的七個手段：數學/統計、量價關係、幾何/角度、線條、諧波、分形、週期、占星。

5、交易擇時技術：變盤時價、目標時價。

6、交易管理：順勢交易（反轉區右側交易）、短線/中長線交易模式、勝率、盈虧比、止盈止損、逆勢自救/砍倉點、套保/對沖。

7、資金管理：概率（保持交易的能力）、賬戶虧損限額（＜3～5％）、單筆交易頭寸規模控制（5-10％）、建立交易頭寸、加減頭寸（金字塔）、退出頭寸（倒金字塔）、盈利部分的30-50％用於複利投資、提取（50-70％）現金。

8、交易心態：耐心、自律、守恆、勇氣。

擒莊秘笈

真正厲害的人去做私募基金了，那麼這類人使用什麼策略？

巴菲特也做私募，私募基金是個平臺，能更好的發揮個人能力與團隊綜合實力，私募基金品牌更是價值連城，真正有實力的人應該走向陽光私募，除非交易策略有重大缺陷或非法等問題，怕見陽光。

私募 "九坤、幻方、明汯"，萬得評選其為中國私募基金前三強， 他們均為量化私募基金，這類才是真正的王者。

這一行不是靠口說，而是看公開的實盤資金曲線，交易方式還必須合法合規，資金規模還必須比較大。沒有公開實盤業績的，談論它沒有意義。

1、巴菲特: 身後有銀行保險資金支持，後備金龐大，他本人還間接參與上市公司管理，普通人難學巴菲特。

2、徐翔: 管理小資金的短線交易不錯，當資金規模較大時，採用了內幕交易，導致最終失敗，可惜！不少人採用坐莊的模式，這類方式違法，證監會罰款厲害，存在很大的不確定性。

3、林園、但斌: 大藍籌股長線持有，可穩定的賺取通貨膨脹帶來的收益。但資金曲線最大回撤高達-60%，普通人受不了，難有耐心。

4、趙老哥: 追漲停，追熱門股，沒有公開的資金曲線，是否違法不知，口傳很厲害。但短線交易的資金規模很有限，做自營盤可以，做大資金、大基金很難。

5、實盤大賽: 這一行的資金曲線至少要一輪牛熊週期的，短短一年的沒有任何說服力，私募基金排行榜有大量的案例，年度盈利冠軍最後虧損累累。穩定盈利才是關鍵，每年的排行榜前100名中80%的選手不可靠。

6、景林: 私募基金，管理1000億規模，價值投資，小的擇時不做，要做大擇時，股災中的回撒只有通常基金的50%，做的不錯。

7、九坤、幻方、明汯: 量化私募基金，這類才是真正的王者。

"王者"均有穩定盈利的交易系統，這是與普通人的根本區別。

什麼叫穩定盈利系統？下面談談穩定盈利系統。

a、評分系統

實盤資金曲線不到三年的，無論盈利多少，從專業的角度看，我們無法判斷策略水平，因統計樣本數不夠。對於資金曲線與策略，專業角度評分如下：A=(年均收益 - 8)/最大回撤， 當分子為負數時，分母取1來計算，比如年均收益20%，歷史最大回撤10%，則策略評分 A=(20-8)/10=1.2分，須至少三年以上的實盤連續資金曲線，最好有一輪牛熊週期的。

b、穩定盈利系統

實盤按上面要求評分要為正，評分超過0.8更好，理論回測資金曲線至少5年，實盤至少連續三年，形成8年的資金曲線，策略跨品種、跨週期均有效，交易信號樣本數超過500。

資金曲線評分：（私募排排網數據）

明汯 各個產品評分：

產品號 年均收益 評分

1、59%（260/4.4-8）/30=1.7

2、31（122/4-8）/4.7=4.89

3、27（94/3.5-8）/16=1.19

4、22.5（90/4-8）/20=0.73

5、18（54/3-8）/24=0.42

6、15（53/3.5-8）/21=0.34

8、21%（42/2-8）/5.4=2.4

10、18%（33/1.8-8）/23=0.45

3、穩定盈利難度很高

穩定盈利難度很高，每年基金排行榜前30名中也僅有6名左右能真正穩定盈利，佔比20%左右，即使是私募基金行業，90%的公司最終生存不下去，也是僅有少數公司能生存。所謂的"7：2：1"是指一年期結算，而非五年、10年期結算。

量化交易有更好的盈利穩定性，不少人認為"目前全球頂尖的投資人士，好象沒有一個單憑技術分析而在投資市場獲得巨大的成功，真實情況是: 西蒙斯的量化交易就是單憑技術分析成為大師的，美國的量化交易已達市場交易量的50%，量化交易的本質就是技術分析的交易，就是指標分析的交易，很多量化交易是全自動的機器交易，人工不干涉，避免了人性的弱點。半量化交易也是一種好模式。

主觀交易，交易邏輯難以保持一致性，即交易模式難複製，從而交易效果難保證。

普通人做價值投資比較好，但要注意長線交易股票，您的交易樣本數很少，要證明您已掌握這種方法，很難證明，這不是用簡單的盈利多少能證明的，證明須符合統計學要求。而做中線大波段，樣本數就夠，而做中線通常就涉及到技術分析了。

玩期貨與玩股票都非常難，外匯更難。

股票與期貨投資最難的就是知行合一，

原因:

1、市場存在大量的隨機現象，概率處處存在。

2、在這種隨機市場中，您所總結的規律也存在較大的不確定性。

3、由於不確定性大量存在，您的所謂的"知"您自己也對它信心不足。

4、由於您潛意識對自己的"知"沒有把握，所以在行動上自然有較多的顧慮，"知行合一"的問題由此產生。

結論: 股市與期貨中您"知行難合一"的主因是"您的知不可靠"，即市場中的"知"比"行"難的多。想改善"知行合一"就必須大大的加強您的"知"，做到真正的知。

電閃雷鳴雨

如何理解華爾街名言，平庸的交易者靠技術，頂尖的交易者靠信念交易？

這裡平庸的交易者是指，剛進入交易市場或者在交易中一直沒有什麼進步的交易者，對交易市場以及交易本身的認知與理解，一直停留在最初的階段。如，有了正向收益的交易系統，但是卻不能做到完全按照系統進行交易，對系統沒有信心，懷疑自己的系統。都是沒我完全理解自己交易系統的表現。理解不了所以信念就無從談起。

技術都是可以從書籍，視頻教程等等各種渠道獲取的，平庸的交易者和優秀的交易者從這裡開始就有了差距，優秀的交易者完全理解和相信自己的簡直系統，在交易中如行雲流水，得心應手，井井有條。而平庸的交易者因為理解不了系統，只月會系統表象，在實戰中稍微有浮虧就受不了，從而影響到自己的執行，最終走向失敗。

就像《華爾街幽靈》上所說的：如今仍有人想憑藉學習一本書中介紹的交易方法和交易策略，就可以成功的走向穩定盈利的道路，這是一個天大的笑話，《海龜交易系統》公佈了將近20年，但實際交易中有多少人能夠憑藉這套卓越的系統穩定盈利呢？通過書本學習的只是技術，而沒有心法。技術可以從書本上學到，但與技術相關的交易內功卻是要言傳身教的。

交易黑馬

先來說說我的觀點，我始終認為，信念大於心態大於盤感大於技術。

在期貨交易中技術是最次要的，也是最基礎的，不是說它不重要，老肖之所以把它排到末尾，是因為技術你學會了不一定你能夠去嚴格的執行，很多時候需要你的心態和信念來支持你交易策略的嚴格執行，也就是說如果沒有強大的內心和信念，在幾次交易中如果遇到反覆打臉你就會懷疑你的技術是否正確，從而這套系統在以後的交易中不能貫徹到底，然後就會發生每一套策略用幾次就開始虧損的情況，陷入一個死循環，這也是大多數交易者遇到的情況。

那麼到底拿什麼來拯救？答案就是：信念。

是的沒錯，一個人如果有強大的信念就是有強大的精神力量，從而在行動上執行力超強。說到這裡可能有人會反駁：技術是第一位的，沒有技術信念和信心什麼都不是。我打個比方，你認為紅軍長征兩萬五千裡不靠信念單靠力量能夠走的下來嗎？還有世界的八大奇蹟有哪個不是靠信念來完成的，只憑力量你早就半途而廢了。再說近點，這些優秀的國內國外交易大神們大師們，都有自己的一套投資和交易的法則，你認為支撐他們的是什麼？難道是所謂的技術指標和幾個簡單的均線？

我認為是他們對行情的判斷和理解，又是什麼能夠支撐他們對自己判斷的嚴格執行呢？是的，沒錯，是信念，只有強大的信念才能改變人生，也只有強大的信念才能使你成功。

所以我的回答就是靠技術盈利不一定是平庸的交易員，但世界頂級的交易員一定需要強大的信念來支撐交易，過去是如此，現在也是如此。

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關鍵字: 技術 華爾街 財經