很多朋友都在问换电生意的2020，
想了想，干脆做一个连续的解读，从动力电池到即配行业再说换电生意，
因为，脱离对底层结构的理解来说换电，那不叫讲故事，那叫鼻子里插大葱。
其实两轮动力电池，我们一直是不怎么想讲的：
◎站在整个新能源出行领域的角度，两轮的体量比起四轮还是太小；
◎站在技术流派的角度，三元或者磷酸铁锂又或者是锰酸其实各有所长，短时间内国家也不可能强制选用某个技术；
◎站在纯两轮动力电池行业的角度，电芯反正都是采购的，大家就是在电芯+PACK+BMS+通讯和GPS的组合里按需生产，90%的厂家都能做；关键，都是在拿实验室数据吹牛逼；
……
嗯，搞笑的石墨烯电池，已经成了一出营销闹剧……
2020，对于大部分两轮动力电池企业而言，
至暗时刻才刚刚开始。
01/资金紧张，出货需求空前强烈
先看新能源汽车的状态，
毕竟大部分两轮动力电池厂的重头还在四轮上。
去年全年新能源汽车销量为120.6万辆，同比下降4%，纯电动汽车销售只完成了97.2万辆，同比下降了1.2%。
是的，我们都知道是受到补贴的影响，
消费者不买单，主机厂也没钱，供应商就能回款了吗？
比克电池去年就先后将众泰和华泰汽车告上法庭，诉求二者支付6.21亿元和2.63亿元应收账款。2019年11月，曾创造1681倍净利增速传奇的2017年还排名全球第四的锂电巨头——沃特玛直接步入了破产清算。
有统计数据显示，2019年已经有大约20家动力电池企业告别了市场。
小企业面临破产，大红大紫的宁德时代也有它的烦恼。宁德时代3季度财报显示，其在Q3实现销售收入125.92亿元，但预收款达到了令人震惊的72.12亿元，预收款占营业额的比例为57.3%。可以想见，在整个车市环境下滑背景下，大部分供应商都饱受厂商拖款的困扰。
2019年大家都知道，雨后春笋般冒出来了N家两轮锂电厂，主要做三元，磷酸铁锂其次，锰酸锂最少。
仔细盘点一下，大部分此前都不是干两轮动力电池的，都是来自手机的、汽车的、军工的、特种行业的……为啥？
新国标带来了锂电的曙光这个不假，背后的推手其实是巨量电芯的库存，必须有更多的商品出口来消化和盘活现金流。
同样，马上就迎来了第二个问题，产品的良品率问题。
02/用数据吹牛逼，卖烂货，给自己挖坑
还是先聊汽车：
传统汽车要求核心零部件企业的CPK值为1.67，即良品率达99.99994％。
但动力电池，由于涉及化学性能极其活泼的金属锂，其对良品率有着更为严苛的标准。目前业界公认的动力电池生产商——三星SDI、LG化学、松下，CPK值以1.67为基础，可以做到2.0，这意味着100万只电池里面几乎没有次品，电池性能几乎完全一致。
而在技术层面，包括宁德时代、松下、比亚迪、LG化学、三星SDI，无不在这个领域里面，拥有超过20年以上的电池研发和生产经验。
嗯，我们都知道，两轮的标准没有四轮那么严苛，否则成本无法接受。
而事实上是，
两轮动力电池的使用场景远比汽车更恶劣，
电池的良品率和安全控制能力却更低。
随着2019年两轮换电的走红，大部分换电企业形成了磷酸铁锂为主要技术路线的认知，核心原因就一个：相对安全。
老板们都知道，电芯不好，PACK工艺没突破，指望BMS做安全防控制不现实，咋办？用磷酸铁锂吧，在起火爆炸这个事儿上至少比三元要安全哦，便宜的那一点点就不提了啦。
2019年，两轮动力电池厂除了一级市场供应外，换电公司成为主要通路，
换电企业对于电池的衰减循环次数是第一需求，因为PPT上的财务模型都是要靠电池循环来支撑的。
恰好，实验室数据大家都不错，
恰好，这些数据符合讲故事的需要，
恰好，我们还有很多库存的B品电芯，
恰好，我也需要有便宜的电池来做一个好看的财务模型，去忽悠资本……
无数个恰好决定了，
在换电的通路上，埋下了最多也是最大的定时炸弹。
但是，出来混，迟早是要还的。
电池几百个循环跑下来，售后就会干死某些企业？
自己心里最明白咯~
03/价格战高悬头顶，核心竞争力严重缺失
大家都知道，动力电池企业在两轮领域的两大通路：整车厂和换电公司。
2020，两大通路的共同主题都是价格。
◎整车厂：
反正是年年打，无非是今年会把战火烧到锂电车上，然后就是倒逼供应链支持咯，
以星恒为代表的锰酸锂的价格优势这个时候就可以表现出来了，星恒在19年4月拿到了9个亿的融资后启动IPO，这个节点抓的很准。
◎换/租电公司：
2019大概干下去了100~130万只电池，虽然绝对量还不算大，但是蹦出来一个叫铁塔的货，又是拟定技术标准，又是绑定供应链，然后搞个199元打天下。
做换电运营的朋友们都知道，
199元其实已经是理论数据极限值，别说挣钱了，稍有不慎就赔的一塌糊涂。
铁塔这招属于标准的“一力降十会”，我有钱我怕谁？
经过了2019的秀肌肉和调整，2020再启动必然牵动换电市场的进一步价格大战，在所难免。
两大通路都面临价格的必然压迫情况下，两轮动力电池厂何去何从?
我们可以把两轮动力电池的玩家分为三类：
1、早就在两轮行业扎根的企业：比如超威、南都、旭派、星恒，今年会继续深挖，这个不讨论；
2、基于换电杀进来的企业：比如维科啊、利维能啊、珈伟啊，不仅是价格调整，还协助下游换电运营商打造分期租赁金融服务产品等等，目标很清晰；
3、跨界而来的企业：比如天贸啊、海四达啊、鹏辉啊，踏进来了想出去就没那么简单了，咬着牙也要往前冲，还好现在利润率还顶得住。
这就很清晰了，
锂电车的春天还没来呢，动力电池行业已经进入酷热的盛夏了。
◎没有宁德时代的单寡头能力来获得超高利润率；
◎无法和松下、三星、LG一样做到牛逼良品率；
◎价格战其实都不算什么了，哪行哪业都一样；
怎么办？
向司马懿学习吧，
活生生地熬死了曹操、曹丕、曹睿三代魏帝；
熬死了蜀汉的刘备和毕生劲敌诸葛亮；
熬死了东吴的孙权、周瑜、鲁肃；
他用了72年熬死了同级别所有的牛人，最终成为了三国最大的赢家。
活着，才是2020真正的战略，
只有活得久，才能等到下一风口；
只有活得精彩，才能实现基业常青。
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