“錢是坐著等來的”

“錢是坐著等來的”這一句話，就是金融交易學的基石，一句話奠定一切金融交易學，一句話概括包容一切金融賺錢術法。“錢是坐著等來的”這句金科玉語，註定陪伴所有成功交易者的一生。交易就是守侯，守侯你選擇的中長期均線。

交易就是堅持，不以一時失利而灰心，始終如一的堅持你所選擇的原則。交易就是鱷魚捕食，靜靜的等待，靜靜的守侯，獲取屬於你該得的利潤。三心二意者，在別的行業有可能成功，在殘酷的金融市場，那太難，哪怕你才高九鬥。

利費摩爾的終極感悟就是一句話：錢是坐著等來的。我把它對應的轉換為操作術語：堅定的以中長期均線為依據來做單。這句話就是金融市場至高無上至尊無極的容納一切優秀戰術的究極的兵法，除此以來，其它大都是糟粕與忽遊。理解這句話，需要非凡的智慧與海量的實戰，99%的失敗者，終其一生，都無法理解這句話。無論你做任何K線週期，跟中長期均線對抗都是死路。我可以肯定，這個論壇99%的人一樣無法理解這句話。你們所有的恐懼與浮躁，都在與不理解這句話。失敗與成功都是源於對這句話的理解與不理解。

K線學的普及只會加速K線學本身這個狍子的變異，可以預見，今後，主力品種上，15分K至日K級別的K態概率會較快的變異，K線騙線大大增加，特別是最主流的日K線。市場是有自己的智慧的。終究大多數人要輸錢。可以預見，今後越來越成熟的市場，將是小K線大均線的天下，K線學本身將被變異的市場無情踐踏。均線作為第一趨勢指標，在金融市場永遠擁有至尊無極的地位！無論你多麼強大的資金，你可以改變K線概率，玩弄K線概率，乃至玩弄小均線，但是中長期均線的地位再強大的主力都無法挑戰，有意也好無意也罷，都必須無條件的接受其制約。

無論你做任何K線週期，只有陪伴中長期均線發展，你才能獲得最高的安全，最高的贏利，這是任何人都無法挑戰的數學哲理。只要人性的貪婪與恐懼尤在，這句話就絕對不會過時。止損只是源於你所選擇的K線週期的不同，而有所差別。

忠於絕對的忠於你所選擇的中長期均線，就是具體操作的至高無上至尊無極的究極華麗的戰術，用一個漫長的週期來看，這個戰術註定無法被超越。它就是交易大道的化身。只有大成功的偏執狂才能理解這段話。靜靜的守侯你的均線，守住行情發動的這個必經之路。交易就是理解行情的必經之路，守侯行情的必經之路

短期均線，無法承載你所需要的波動。你可以守侯住你心中的中長期均線的原則，它就是行情發動的必經之路，它就是不停的幫助你大副波段贏利的關鍵。贏利需要時間，贏利需要穩定，贏利經不起反覆的折騰，更經不起反覆的止損。

對於自己的交易準則，需要像守侯自己的生命一樣的守侯。要舍才能得，捨棄你所有看不懂的，折騰不起的行情，獨自忍受獨自守侯你看得懂的能清晰的執行的大勢觀準則。交易的藝術本身就是殘缺的，完美主義者註定備受煎熬。交易就是種殘缺。大成若缺的哲學來形容交易最好不過。所以交易本身就是失敗者的遊戲，在失敗中鍛鍊你的意志，在止損後獲取更大的盈利，不斷用小的止損，換來大的盈利，這就是交易的本質。

中長期均線與行情價格的震盪，比之短期均線，要小很多,輕鬆得多，簡單得多。舍與得的哲理，需要慢慢的體會仔細的體會。很多時侯，對於賺取利潤，要看淡看開。你想著完美，必然大副增加操作難度。大道至簡，決非戲言。越複雜的指標，操作難度就越大，失敗的概率就越高。

交易者只關心價格，從本質上說，他們買賣的是風險。

市場允許風險從一個參與者轉移到另一個參與者。這實際上就是人們創造金融市場的原因，也是金融市場的一個永恆的功能。

市場就是由一群相互買來賣去的交易者組成的。有些交易者屬於短線帽客，只是想一遍又一遍地賺取買價與賣價之間的價差；另外一些是投機者，他們試圖靠價格的變化來賺錢；還有一些則是以規避風險為目的的企業。

價格變動取決於市場中所有買者和賣者的共同態度。

共同態度變了，價格就會變化。

共同態度可能會有“自促”作用。

在交易世界裡，人類的情緒既是機會之所在，也是最大的挑戰。掌控了它，你就能成功。忽視了它，你就危險了。

要想成為一個成功的交易者，你必須理解人類的情感。市場就是由一個個的人組成的，每一個人都有自己的希望、恐懼和弱點。作為一個交易者，你要從這些人類情感中尋找機會。

價格的波動足以把一個克己自制的紳士變成一個大哭大鬧的可憐蟲。

研究表明，人類在不確定的環境中容易犯下系統性的錯誤。在緊張情緒中，人對風險和事件概率會作出糟糕的判斷。有什麼事能比賺錢或賠錢更令人緊張呢？

其他人的錯誤判斷就是他們的機會，也知道這些錯誤終將在市場價格的變化中出現原形。

在市場中，很多機會就源自於這些根深蒂固的人類特徵。

人類的情緒和非理性的思考可以製造出一種重複性的市場模式，這種模式便是機會出現的信號。

更重視已經花掉的錢，而不是未來可能要花的錢。

研究表明，損失的心理影響可能比贏利大一倍。

對交易行為來說，損失厭惡症會影響一個人使用機械性交易系統的能力，因為使用這類系統的人對損失的感受要強於對潛在贏利的感受，一個人可能因為遵守系統的法則而賠錢，也可能因為錯過了一個機會或忽視了系統的法則而賠掉同樣多的錢，但前者帶給人的痛苦要遠大於後兩者。

在沉澱成本效應的作用下，一個人在作決策的時候習慣於考慮已經花掉的錢。

處置效應是指投資者傾向於賣掉價格正在上漲的股票，卻保留價值正在下跌的股票。

投資者不願意承認過去的決策並不成功。

在交易世界中，即使是正確的方法也可能賠錢，甚至有可能連續賠錢。這些損失會導致交易者懷疑自己，懷疑自己的決策程序，於是對自己一直在使用的方法作出負面評價，因為這個方法的結果是負面的。

人們往往會因為其他人相信某件事就隨波逐流地相信這件事，這被稱為潮流效應或羊群效應。價格之所以會在泡沫行將破裂的時候仍然瘋長不止，部分就是由這種潮流效應造成的。

交易者往往會在一個有效的系統剛要開始發揮作用的時候就將它拋棄。

有些交易者對他們的特殊風格推崇備至，以至於其他任何風格都難入他們的法眼。我沒有這種偏見。任何有效的方法都是好方法。固執地堅持一種方法、排斥其他所有方法是愚蠢的。

殊途同歸，所有有效的方法都有一些非常類似的特徵。

在趨勢結束之前，趨勢是你的朋友。”趨勢的結束和逆轉對你的賬戶和你的精神都是一種殘酷的打擊。

一般來說，趨勢跟蹤系統的衰落程度大致接近於它們的回報水平。所以，如果一個趨勢跟蹤系統的期望回報率是每年30%。那麼在衰落期內，你的賬戶可能從高點下跌30%。

反趨勢交易的贏利源泉：市場的支撐與阻力機制。

波段交易（本質上與趨勢跟蹤交易相同，只不過它瞄準的是短期市場動向。比如，一次成功的波段交易可能只會持續三四天，而不是幾個月。

每一種交易策略都有更適合自己的市場環境：也就是說，當市場以某種特定的方式運行或處於某種特定狀態時，這種策略更為有效。

趨勢跟蹤者們喜歡平靜的趨勢。

反趨勢交易者喜歡穩定中有波動的市場。

波段交易者喜歡波動性的市場，不管有沒有趨勢。

不要去預測市場的動向，而是會尋找市場處於某種特定狀態的指示信號。

優秀的交易者不會試著預測市場下一步會怎麼樣；相反，他們會觀察指示信號，判斷市場現在正處於什麼樣的狀態中。

換手率的定義

指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型,如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。在技術分析的諸多工具中,換手率指標是反映市場交投活躍程度最重要的技術指標之一。其它常用的技術分析指標還包括:MACD、RSI、KDJ、乖離率等。

不同階段的換手率代表的市場意義

(1)超過15%換手率,持續多日的話,此股也許成為最大黑馬。

(2)7%——10%之間時,則為強勢股的出現,股價處於高度活躍當中。

(3)10%——15%,大莊密切操作。

對於換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式

1.首先要觀察其換手率能否維持較長時間。

因為較長時間的高換手率說明資金進出量大,持續性強,增量資金充足,這樣的個股才具可操作性。

2.拉昇途中出現的高換手。

3. 異動量比與異動換手率。

4.拉昇末期出現的巨量高換手。

研判換手率技巧

(1)研判換手率必須結合股票循環的四個階段來分析,在不同階段相同的換手率卻有著截然不同的市場含義,否則誤判的幾率相當大。這是應用換手率的關鍵之處。

(2)從交投活躍的程度看,換手率5%是一個重要分界線,2%～5%的換手率非常普通,表明沒有大資金在其中動作。1%以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量,一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現。

(3)在震倉洗盤階段,股價連續回調且換手率小於1%,表明市場浮動籌碼已少,可考慮買進。在上升階段股價以2%～3%換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好,可繼續持股。

(4)換手率在5%～10%之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5%,且漲幅不大時可及時跟進。

(5)10%～20%的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20%以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。

(6)在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。

(7)密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。

(8)對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。

不同主力操盤的換手率：

1、中長線主力運作個股的換手率

考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。

圖是萬里揚（002434）K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%最低時單日換手率只有0.46%股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。

2、遊資炒作個股換手率

股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

圖是天賜材料（002709）K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%右，最高一天的換手率達到40%上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。

3、高位換手和低位換手對股價的預判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。

圖是金科娛樂K線圖，當股價回調60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。

那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。

四招輕鬆辨析洗盤與變盤

怎麼區分洗盤與變盤？洗盤還是變盤，結合股市的歷史規律，可以通過以下幾種特徵進行綜合研判和識別：

❶ 價格變動的識別特徵

洗盤的目的是為了恐嚇市場中的浮動籌碼，所以其走勢特徵往往符合這一標準：即股價的跌勢往往比較兇狠，用快速、連續性的下跌和跌破重要支撐線等方法來達到洗盤的目的。而變盤又分為向上和向下變盤，要區別對待。

實戰案例：

例如上圖的股票，在一波緩慢上行之後，在並無重大利空影響下，股價毫無徵兆的放量跌破均線，大有破位下行的趨勢。隨後第二天，同樣是放量“光腳大陽線”收復失地，站穩30日線，那麼就可以確定是主力快速砸盤的洗盤行為了，隨後股價再次回到了上升通道中，展開加速上漲！

而變盤的目的是為了清倉出貨，所以，其走勢特徵較溫和，以一種緩慢的下跌速率來麻痺投資者的警惕性，使投資者在類似"溫水煮青蛙"的跌市中，不知不覺地陷入深套。

實戰案例：

例如上圖股票紅旗連鎖，從8.5元開始下跌，一連跌破8元、7.5元等重要支撐位，量能不見放大，股價呈“綿綿不絕”的下跌態勢，這就是主力的暗中出貨行為——“溫水煮青蛙”式的下跌。縮量陰跌是老股民最害怕的！

❷ 成交量的識別特徵

洗盤的成交量特徵是縮量，隨著股價的破位下行，成交量持續不斷地萎縮，常常能創出階段性地量或極小量。如下圖的股票在上漲之前就連續5天縮量陰跌，最後放出倍量，一根大陽線穿透所有均線，樹立上漲趨勢！

實戰案例：

變盤時成交量的特徵則完全不同，變盤在股價出現滯漲現象時成交量較大，而且，在股價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。如下圖的股票就是典型的例子，下行過程中不斷放量下跌，擊穿重要位置，那就是變盤的信號！

實戰案例：

❸ 持續時間的識別特徵

上漲途中的洗盤持續時間不長，一般5至12個交易日就結束，因為時間過長的話，往往會被投資者識破，並且乘機大量建倉。

實戰案例：

而變盤的時候，股價即使超出這個時間段，仍然會表現出不溫不火的震盪整理走勢或緩慢陰跌走勢。

實戰案例：

❹ 成交密集區的識別特徵

洗盤還是變盤往往與成交密集區有一定的關係，當股價從底部區域啟動不久，離低位成交密集區不遠的位置，這時出現洗盤的概率較大。如果股價逼近上檔套牢籌碼的成交密集區時遇到阻力，那麼，出現變盤的概率比較大。

實戰案例：

注意事項

❶ 洗盤時一般不放量，常呈現縮量整理態勢，但是上漲時成交量逐漸放大；出貨時上升的時間短，成交量不太大，但是下跌時有大的成交量。

❷ 洗盤時主力快速打低股價，並且在低位時有大量的買單成交，股價緩慢上升；出貨時主力拉昇股價速度快，隨後慢慢盤跌，呈下降趨勢。

❸ 洗盤時股價一般維持在30日均線上方，即使跌破10日、30日均線也不會引起大幅度跌落，而是在均線下方縮量盤整，隨後被主力快速拉昇到均線上方；出貨時股價在高位盤整，均線在高位開始走平，如果跌破10日、 30日均線會以陰跌的方式向下，安全出貨。

❹ 洗盤時一般伴隨利空消息，以便嚇出散戶；出貨時利好消息經常不斷，這是主力慣用的心理戰術。

交易是一個需要不斷地進行信息交換和信息傳遞的過程，其中既有理性因素又有感性因素，需要交易者客觀地對待市場，同時又不失主觀地判斷。成功的交易者往往需要對市場的價格運動規律有深刻的認識，還需要根據自身所處的交易環境制定適當的交易策略。同時，在交易過程中，交易者還要時刻控制情緒，要具有耐心、客觀的交易心理。

在資本市場中，高額的利潤應來源於低風險下長期累積的持續盈利，很多交易者易現輝煌卻難有成就的根本原因，就在於他們只求利潤的最大化和滿足於短暫的成功之中。那麼，優秀的交易者們都遵循了什麼本質邏輯？

市場認知——趨勢與週期

對於交易者而言，趨勢是進行技術分析研究的首要問題。無論是道氏理論、蠟燭圖分析、K線理論，還是形態理論、波浪理論等等，都是技術分析的典型代表，這些理論從不同的時空角度解釋了價格運動的規律，試圖預測價格運動的方向。它們基本各成體系，對於趨勢的研判上並沒有理論上的過多銜接，只是處於相互印證的階段。趨勢分析最終是要分析趨勢方向和趨勢力量兩個指標，趨勢方向可以直觀地觀察，趨勢力量則需要從趨勢角度和趨勢推進的速度兩個方面來進行判斷。因此，趨勢分析的最終目的就是要研判趨勢的連續性。

週期則貫穿於價格運動的各個階段，隨著行情的不斷運行和發展，趨勢也不斷地積累著自己的對立面，趨勢的停滯、修正和終結的力量就是週期力量。

趨勢和週期是推動價格運動的兩種力量，二者相互包含、互為依託，價格運動表現為趨勢或週期時，同時也在醞釀著週期或趨勢展現的力量。趨勢是選擇交易對象的關鍵，而週期是選擇交易時機的核心。故而，交易者應當加深對趨勢和週期的認知，從而提高交易能力、彌補交易短板。

不同資金量下的交易策略

在參與市場博弈的過程中，市場容量決定了不同資金量在交易過程中必須採用適用於自身的交易策略，如此才能增加獲勝的概率。在交易這個零和遊戲中，通過嚴格的競爭，一方的收益必然意味著另一方的損失。凡是輕視市場，對市場認知淺薄、忽視自身人性缺陷的人註定要為自己的行為買單。

大規模資金的獲利需要有大趨勢的配合，而大的趨勢也必然由大資金的參與而引發。大資金的優勢在於其有足夠的力量主導趨勢，同時預期的資本收益率卻較低；劣勢則表現在無論買賣對市場的衝擊都是較大的，需要權衡時間和負面衝擊效應所帶來的影響。中等規模的資金量則可以採用趨勢引導策略，但要有明細的市場交易規則。交易者要能夠較為準確地判斷市場熱點，以分析部分市場交易者的預期交易對象為目標，在適當的時機促成這種預期，在趨勢轉變前及時撤離。對於小資金規模而言，其買賣並不會對市場造成一些大的衝擊，其進出市場自由，流動性風險低。那麼

當然，關於交易策略的制定，不同品種、不同交易者還應有所差別，但無論哪種，都需要你對市場、品種以及自身都有一個深度的認知，從而制定出最適合自己的交易策略，提升交易勝率。

情緒控制——客觀與耐心

耐心是每個成功交易者的必備交易品質。在交易過程中，交易者要避免急躁，耐心等待交易機會，耐心持有盈利的倉位。缺乏耐心的交易者常會陷入頻繁交易的深坑，即使開始有所盈利，最終也將在非理性的頻繁交易中變為虧損。

客觀，在交易中就是要求交易者能夠在進行決策時遵循既定的交易規則，屏蔽貪婪、恐懼、僥倖等主觀心理的影響。有時交易者會因為不客觀而抱有僥倖心理，對客觀的交易規則抱以對抗性的心態，期望價格朝向有利方向運動，其結果往往就是擴大虧損甚至爆倉，同樣貪婪、恐懼也是不客觀的心理狀態所誘發的。對規則內的交易無法清楚地認知，這樣的交易者最好的出路就是遠離市場。

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