2020-03-12 23:36:13 佚名

投资君

低利率时代，有朋友担心通胀来了，其实也不一定是通胀。还有可能是通缩。对老百姓来说，大家对通胀都感到很害怕。但其实我们没有经历过的是通缩，通缩比现在我们所经历的通胀更可怕。

如果是通胀时期，大家肯定担心财富缩水，存款在银行里会贬值，那怎么才能防止财富缩水呢？

股票、房地产、黄金这些投资品的收益在通胀时期还是可以的。长期来看，是可以跑赢通胀的。如下图所示。

从美国股票房产市场的运行经验来看，房子和股票是肯定可以跑赢通胀的，黄金的收益率略高于通胀，但是比股票和房产的收益要低很多。

从现实感更中，房价我们就不用说了，这几十年的上涨远远的跑过了物价水平，在15年前买房的人都已经成为了人生赢家，没买到房的可能资产增值就被落下了。但是股票大家还很难信任，因为我们的大盘十年的时间又回到了原点。

一个原因是中国的证券市场还不是那么成熟。另一个原因是拿的时间还不够长，如果周期放到20年30年看，证券的收益率肯定是可以跑赢通胀的。

所以，为了财富缩水，大家可以持有一些股票、房子和黄金。肯定是可以跑赢通货膨胀的。

股票方面我建议大家定投指数基金。房子我认为现在不是炒房的好时机，在房住不炒的背景下，刚需可以上车，投资再等等看吧。黄金在一两年内可能会达到一个高点。但是长期看来，黄金并不是好的投资品，作为风险，对冲的投资品是比较合适的。。

但是如果真的遇到了通缩，全球性的通缩，那么房子股票的价格可能都会下降。最佳资产是债券，黄金只是可能会上涨。

莫水宏观经济

对于这个话题，和尚谈点个人看法：

1、低利率时代出现的背景

近几年来，全球各主要经济体的利率都较低，有的还是负利率。诸如：日本、欧元区的负利率，现在连美国的利率也到了1.0档位，低（负）利率时代遍布全球。

低利率说明资金价格较低，市场流动性宽松，主要是经济下行压力较大引起的，各主要经济体为了促进经济增长，而采取的货币刺激政策。世界经合组织、IFM等国际机构接连下调全球经济增速，特别是在疫情冲击下，还发出了警示经济衰退的风险。

2、低利率会引发通胀吗？

由于低利率的出现是在经济景气度较低迷周期执行的货币政策，从当前全球主要经济体来看，低利率水平并没有引发通胀，即CPI大幅上涨。

西方发达国家如今为了刺激通胀水平回升到2.0上方，都实行了QE式的市场流动性，可是消费市场依然不是很好，效果比较差。美国就是典型的现实版，近几年美国CPI水平一直在2.0下方，引发美国经济界担忧。

3、低利率时代，持什么资产较好？

既然是货币低利率，很明显持有银行存款的这类资产收益回报较低，同时，投资于货币市场的金融工具收益也较低，典型代表是货币基金。

因此，通过排除银行存款和货币基金，持有其他类型的资产相对较好。低利率+流动性宽松的市场经济环境，更适合投资以下资产：

权益类资产，比方说：股票、股票类和混合类基金就是一种收益弹性较大的资产。
黄金，黄金是避险资产，具有保值作用。
具有避险的外汇，诸如：美元、日元、瑞士法朗，这些外汇都有较好保值韧性。
投资具有高收益的稳健理财产品，如信托产品，当前平均收益超8%。

低利率时代，并非通货膨胀时代。

💕谢谢阅读！

野马和尚

低利率时代财富会不知不觉之间缩水，导致购买力下降。想要抵抗通胀，唯有购置资产。

购置资产重点需要考虑三个方面：资产回报率，升值空间，以及资产的安全系数。如果"资产回报率"太低，或者"资产的安全系数"不够，则不足以对抗通胀，防守型投资者建议优先考虑这两点。而对于"升值空间"的判断，则需要对该资产有足够的认知，也需要有一定的运气成分，建议作为辅助参考因素。

从资产大类来分析如下：

金融理财类产品的回报率能否抵抗通胀需要计算，安全系数也需要综合考量。

房产大多租金回报率太低，不足以对抗通胀，单纯考量升值空间有赌运气的成分在里面。

国内股市总体处于较低位置，但是股票质量参差不齐，需要筛选。价格波动容易激发人性的贪婪和恐惧，需要考虑自己是否也会随波逐流。如果能克服以上两点，投资股市无疑是不错的选择。

自嗨

低利率时代持有什么资产能够减少财富缩水？这里分几个层面解答你的问题：

　1、低利率时代出现的背景

　　近几年来，全球各主要经济体的利率都较低，有的还是负利率。诸如：日本、欧元区的负利率，现在连的利率也到了1.0档位，低（负）利率时代遍布全球。

低利率说明资金价格较低，市场流动性宽松，主要是经济下行压力较大引起的，各主要经济体为了促进经济增长，而采取的货币刺激政策。世界经合组织、IFM等国际机构接连下调全球经济增速，特别是在疫情冲击下，还发出了警示经济衰退的风险。

　2、低利率会引发通胀吗？

　　由于低利率的出现是在经济景气度较低迷周期执行的货币政策，从当前全球主要经济体来看，低利率水平并没有引发通胀，即CPI大幅上涨。

　　西方发达国家如今为了刺激通胀水平回升到2.0上方，都实行了QE式的市场流动性，可是消费市场依然不是很好，效果比较差。就是典型的现实版，近几年CPI水平一直在2.0下方，引发经济界担忧。

　　3、低利率时代，持什么资产较好？

　　既然是货币低利率，很明显持有银行存款的这类资产收益回报较低，同时，投资于货币市场的金融工具收益也较低，典型代表是货币基金。

　　因此，通过排除银行存款和货币基金，持有其他类型的资产相对较好。低利率+流动性宽松的市场经济环境，更适合投资以下资产：

权益类资产，比方说：股票、股票类和混合类基金就是一种收益弹性较大的资产。

黄金，黄金是避险资产，具有保值作用。

具有避险的外汇，诸如：美元、日元、瑞士法朗，这些外汇都有较好保值韧性。

投资具有高收益的稳健理财产品，如信托产品，当前平均收益超8%。

希望能够帮到你！

保险微说

想了解在低利率时代下，持有什么资产能减少财富的缩水，我们要来分析一下：

现在是低利率时代吗？是全球性的还是国内特性的？
低利率意味着什么？
这种形式下资金更倾向流向哪些领域？
对于普通投资者来说，什么样的资产更有利于规避风险，减少缩水？

接下来，我们就来一点一点的详细剖析；

一、现在是低利率时代吗？是全球性的还是国内特性的？

我们首先来看一下发达国家的利率情况：最高1.75%，最低为-0.75%；

再来看一下金砖国家的利率情况：最高6.5%，最低为中国，1.5%，和部分发达国家相近；

从这两个图表中我们可以得出如下的结论：

①目前中国确实已经进入到了低利率时代，而且看趋势还会继续下降；

②这个低利率时代并不是全球性的，而是存在在经济发展速度下降的国家和经济体中；

二、低利率意味着什么呢？

1. 财富的收益降低；

我们的收入一般来源于两个方面，一方面是工作收入，另一方面是投资收入；

当利率降低时，投资的收益会整体降低，也就相对意味着工作收入在收入的占比重整体提升；

再进一步分析，这意味着贫富差距拉大，越来越多的钱进入优质资产；

拥有优质资产的人财富大规模提高；拥有优质资产的国家和其他国家拉开差距，拥有优质资产的公司也和普通公司拉开差距；

所以这个时候优质的类股权的资产的收益会更高；

2. 低利率时代会带来储蓄率的降低；

既然利率降低了，收益降低，储蓄自然也会随之降低，人们更不愿意把钱存入银行，而是寻找其他的投资渠道；

那么这种情况下，资金容易流向哪些方面呢？

在这种情况下，资金会更倾向于投资可以真正创造价值的行业和公司，也就是优质资产，比如实体、科技等，通过劳动、技术进步等获得收益；

数据表明：“全球大约10%的上市公司掌握了80%的利润。收入规模在10亿美元以上的公司拥有全球60%的企业收入以及65%的市值。”

而低利率带来更便宜的流动性，不断的涌入回报率更高的公司，优秀公司获得的资源越来越多，大幅拉开和普通公司的差距；

对于普通投资者来说，什么样的资产更有利于规避风险，减少缩水？

一定要投资优质的资产，来相对的提升收益，降低风险，顺应时代的大车；

1. 债券类产品：

在这样的经济形势下，债权类产品是一个比较优质的选择，收益稳定，风险较小，且可攻可守；

不过如果买入单只债权类产品，达不到优化配置分散风险的作用，建议配置债权类基金，包含国债、企业债、银行存款等，还有少量的股票，适合个人投资者；下图就是某债券基金的持仓情况，可以做个参考；

2. 优质股票或投资优质股票的基金：

前面我们也分析过，优秀企业将会获得更多的资源，收益更多，那么我们就可以将资金投入这些企业，赚得红利；

可以考虑优秀的蓝筹股类企业个股：高股息率的；建议选择成熟稳定行业，以及新经济领域；
此外，更建议投资蓝筹股类的基金：个股的风险毕竟更高，而基金一方面是一篮子股票，优化配置；另外也有专业的基金经理帮助打理，专业的人做专业的事；

我个人比较建议投资指数基金，指数基金买的就是国运，相信经济的整体发展带来的资金增值；在国内的指数基金中，沪深300和上证50都是很好的选择，如果是现在购买的话，建议上证50，估值处于低估更适合；而且建议做定投，降低风险；

下图是某基金公司沪深300和上证50的持仓情况，可以很清楚的看出投资的企业情况：

3. 投资性优质房产：

注意，是投资性的房产，不是住宅；整体上来说“房住不炒”的政策还将继续持续下去，刚需一定要上车，但非刚需买入住宅的风险会更大；

我自己投资了一套公寓房，用于出租，完全不考虑房价增值的收益在6%的年化，算上房价增值当然更高，而且利率下降后，房贷的利息也会更便宜；

总结了几点建议如下：

① 一二线出租型公寓仍有投资价值，具体要测算租售比，注意，一定不要计算房价的增值，如果低于5%的年化收益就不太建议了；

②优秀地段商铺仍有投资价值，但注意，一样是优秀的才可以；优秀地段优秀物业的商铺可以考虑，也同样要测算租售比；

4. 国外金砖国家的优质资产：

刚才在利率图中我们也看到了，一些较好的发展中国家，整体上利率还是比较高的，我们可以少部分投资这些国家的优质资产，如优质基金、优质债券等来作为资产配置的一部分，但是不建议多投，因为会有汇率、外汇管制等风险；

5.贵金属，尤其是黄金：

从历史来看，黄金价格和美元实际利率呈现非常明显的负相关关系，若期间美元指数走弱，则金价的上涨空间将进一步放大。

黄金作为资产配置的一部分，也可以少量增加配置的比例，但是黄金并不真正创造价值，相对更能够抵御风险，但是不能很好的跟上市场和经济发展的红利；因此即使配置，也不建议配置太多；

整体上来说，我的思考和配置如上，现在国内和发达国家确实已经进入了低利率时代，在这样的时代下，优质资产才是抵御风险、获得收益最好的投资途径；
因此作为个人投资者，一定要将资产配置倾斜到优质资产中，希望对你有帮助~

银粟家庭进化论

这几年理财市场上的利率确实是梯次下滑的，2014年到2015年，市场理财的平均利率一般会维持在5%~6%的区间内，到了2017年过后基本上就开始下滑到了4%~5%的区间内。而且至于目前绝大部分市场平均的理财年化利率基本上维持在3%~4.5%的区间内。这是一个市场的平均收益利率。

所以我们当前尽可能的利用自己的理财知识去让自己的财富发挥更大的复利作用即可，这个时候我们就需要借助趋势和时间的力量来帮助我们尽可能的达到相对的高利率。而提到趋势和实际的力量，绝大多数人想到的就是中高风险市场的一部分投资。

当前的基金市场属于一个相对的中高风险和中低风险混合的市场，在这里我们需要相对应的采取定投的方式，达成自己的时间投资均线，把自己的筹码均价放低在一定的区间内。这样定投时间周期一般达到三年以上时，年化收益率基本上可以维持在10%~30%的区间内，至于基金的选择，个人建议如果对于理财知识一窍不通了，可以优先了解和尝试指数型基金选择方式上选择自己熟悉的领域，比如消费和科技领域，包括基建领域都可以。

除此之外也可以采取定投的方式投资一部分的优质价值股票，A股在未来2~3年之内，势必会有一波不小的牛市浪潮而当前的优质科技股，包括一部分传统领域内的龙头股，都是可以值得去优先关注的，包括当前的各种板块但一定要做好相对应的风险控制和心理准备。

最后就是当前的黄金市场，也是可以借助时间富力和趋势的力量来帮我们获得相对的高利率回报。在黄金市场突破1400美元之后，牛市的割胶基本上就已经开始建立，未来是有望突破13年的高点，1800美元和11年的历史新高点1900多美元的甚至创造历史新高，所以不要觉得黄金市场有投资前景的话，也是可以采取定投的方式。

晴天财经阁

低利率环境，通胀背景下，权益类资产具有很好的资产保值增值作用。

经济下行周期，积极的货币政策在所难免，通胀压力是长期基本面。

只有资产效率高于国内生产总值，资产的收益才可以说完全跑赢经济“大盘”。

如果说当年GDP增速是6，而家庭资产综合收益率是4，那么就说明家庭资产增量少于整体经济增速，可以理解为资产在相对贬值。单纯拿CPI比只是单一货币资产的评价指标，在金融市场，拿GDP做资产收益率正负的参考值更普遍。

目前老看，银行理财和保险理财产品年化收益无法超越6的当下GDP增长率。

权益类资产（股票、债券等证券类资产）价格处于历史低点，正是配置的市场良机，经济一旦好转，通胀压力就会越来越大，同时企业资产价格就会暴涨，股市就会长期受益！

央行每次降息，就必然到来股市利好！在房地产严控的大趋势下，市场资金流入充足的时候，民间资金就会加速流入股市，带动权益类资产价格飙升！

央行从2018年开始大力整顿民间金融、限制地产行业融资规模、鼓励证券市场改革！目前金融行业供给侧结构性改革已经初见成效，投资股市就是投资中国实体经济，就是投资国运！

但资本市场是专业的投资领域，不建议普通大众贸然进入，选择证券投资型公募基金产品是目前最明智的选择！

尤其是选择FOF基金定投策略，可以更有效化解风险，获得资产市场长期稳定收益!

公募基金是国家监管最严格的金融产品，没有之一！证券投资基金在过去的十年，获得了年化16.1%的平均收益率！完全可以实现资产保值增值的目标。

智赢商道

你好，很高兴回答你的问题！

我认为你的问题目标非常清晰，就是防止财富缩水。你的问题集中点在于低利率时代，通过投资持有什么资产这样的方式来实现这个目标。除了低利率，其他导致财富购买力下降的因素也是要考虑的范围。

所以，我们首先分析目标：防止财富缩水。

最直观的理解财富缩水指的是购买力的下降。导致购买力下降的原因主要以下三个。

（1）资金收益低于通胀，导致财富的购买力间接下降。（2）财富的入口和出口出现了不平衡。比如入口变狭窄，出口变宽阔。（3）财富的性质、归属遭遇了风险事件。

对于三种不同的情况，解决方案应该是不同的。

首先，如果仅考虑利率下降，带来的财富购买力下降，那么解决方案是合理地资产配置。

具体操作上，按照标准普尔的资产配置原则：用10%的资金保证流动性稳定，也就是现金及现金等价物的配比是10%；用20%的资金做为防御资金进行风险管理，比如购买保单或者是对冲性投资；30%的资金用来做为进攻型资金，取得收益。操作上建议持有优质股权，持有优质不动产物业；40%的资金要稳健增值，不能承担太多投资风险，操作上建议定投指数型基金和优质债券，优质信托类产品，以及锁定较高利率的长期保单，虽然目前资管新规已经打破了所有理财产品的刚性兑付，但是只要择优去选择这类优质产品，得到稳健收益的概率是很大的。

标准普尔资产配置原则是美国标普通过跟踪中产以上家庭几代人的配置策略，总结出来的最有效的配置策略。这样的配置可以保证家庭财富整体结构稳健，不出现大的价值波动。

其次，如果是财富入口和出口发生变动，在财富入口主要是要维持人力资本的价值，创富力尽可能保有。在财富出口，要防止随意大额消费和随意的大额投资。有些家庭的富二代每天打赏网红几十万，对不清楚的投资标的随意进行百万级别以上投资，购买质地并不优良的私募股权，凡此种种，都是财富流失，直接导致家庭财富购买力下降的常见原因。

在管理上，对于资金的使用权，控制权，管理权，操作权要进行分离，并且各种权利要在家庭内部进一步的明确。

第三，财富的归属、性质等发生了变化也会导致财富流失和缩水。最常见的是婚姻风险，以及意外导致的复杂的继承风险。主要体现的都是房产等资产的分割和纠纷。

在管理上，当然是要签署锁定权益的协议和合同等，或者用具有同等功效的金融产品进行替代。

以上是我回答的在低利率时代，财富如何通过有效管理，资产通过合理配置，防止财富缩水的问题的答案。

如果对您有帮助，深感荣幸，谢谢！