野马和尚

降准之后虽然市场流动的资金变多了，但是它所造成的间接影响很大，特别是对于理财产品收益的影响。

债券

降准意味着银行将有一笔新增资金流入市场，其中一部分就会流入债券市场，这会推送债券价格上涨，而债券的价格和收益率是成反比的，债券价格越高，其收益率越低，反之，债券价格越低，其收益率越高。在以往降准之后，无论是国债还是国债逆回购，收益率都下降的非常明显。

银行理财

钱变多了，资金的需求也就没有紧张了，价格是供需关系直接决定了，供给端增多了，价格也就下降了，自然银行的理财产品收益率也就降低了，由于降准增加的流动性，可能会直接导致货币市场收益率走低，从导致了银行理财收益率下跌。

货币基金

货币基金跟银行理财类似，货币基金主要产品就是货币，现在货币增多了，那么收益率降低是必然的。

银行贷款

降准只是流动的资金变多了，并不是降息，所以降准并不会导致基准利率下降，在银行资金紧张的时候，银行都会上调贷款利率，而降准之后，可用资金会增多，短期会缓解银行资金的紧张程度，间接会导致贷款利率下调。

总结

降准对于理财产品来说，有好有坏，整体来说降准是调整市场资金流动性的一个重要工具，对于实体经济的影响大于理财产品的影响。

大宝的股事

全面降准0.5%，相当于释放了约8000亿元进市场。

今天就有小伙伴给我们留言：“央行又降准了，是不是手里的钱会更不值钱了？”

别急，我们来仔细看一看。

降准是个啥？

先给结论：大家别慌，降准并不是“大水漫灌”，不要简单挂钩“钱不值钱”。

降准的这个“准”字，学名叫存款准备金。啥意思呢？我给你打个比方：

假设，你跑去银行存了1万块钱，定存了1年。银行会把你的存款，通过放贷款，借给需要的人。

按理说，银行借出去的钱越多，能赚到的利息钱，也就越多。

但是，做人不能太贪心啊！

想象一下，如果银行把存款全部放贷，会有什么后果？

如果过了1周，你急着用钱，就想提前把1万元取出来。但银行呢，已经把所有存款都放贷出去了，没法兑付了…

真要发生这种情况，肯定要人心惶惶了。

为了阻止这种不必要的恐慌，央行和商业银行间，做了个小约定：

收到的每一笔存款，必须抽一定比例，上交给央行。

而这部分上交的钱，就是所谓的存款准备金了。

央行留这笔钱，有2个目的：

1）确保所有银行，在面对取款需求时，都能应对自如；

2）比起银行自行处置，中立监管方——央行来把控准备金，更靠谱。

而所谓的降准，就是把需要上交的准备金比例，下降了——

比如，原来的比例是13%，那每1万元，银行只能留8700用来放贷，余下1300全部上交央行；

现在，下调了0.5%，变成了12.5%；未来每1万元存款，只要交给央行1250元就行了。

别小看了这50块，成千上万个累加，就能在市场上释放出8000亿的资金。

为什么要降准？

但你可能会困惑：为什么非得在这个节骨眼上，降准呢？

整体来看，降准肯定是为了更好地刺激实体经济的发展，比如让中小企业更容易贷到钱。

2020刚开年，开个好局挺重要的。

短期来看呢，也是考虑到春节这个特殊的节日性因素。

这点，大家可能感触不深，但在银行工作过的小伙伴，应该都有印象：越临近春节，代表个人、公司来取钱的，就越多。

回家过年，总不能两手空空，红包、年货少不了；

而企业到了年底，年终奖、奖金一类，也是大头支出。

因此，不少银行到了年末，都会提前做资金准备，压力着实不小。而降准，就是央行，帮助银行调整资金流动性的政策之一。

上交的钱少了，留在手头的可支配资金，就多了。应付取现需求也好，增加贷款增收也罢，银行都能更有余裕。

当然，这都是对银行的好处，那对我们普通人，又有什么影响呢？

降准对你有什么影响？

这里，再次分享下2个小窍门，如何极简把握宏观政策：

一看是不是预期之内的，力度大不大；

二看是延续了过去的趋势，还是一个明显的转变。

1月可能会降准，之前很多人也有预期，只是这次元旦就降了，时点有点快、有一些超预期。

但这个降准幅度还是比较常规的；加上过去几年，我们一直在降息、降准的趋势中，也不算太意外。

理解了这个大基调，说说大家最关心的，还是股市和楼市。

先看楼市。

从历史看，只要出现降准，对地产行业一般都是利好。

银行手上的钱多了，就更愿意放贷，不论是审批流程，还是利率，都能拿到不少实惠。

除此之外，房地产行业，作为高负债的行业之一，通过降准，也能缓解不少资金压力，算是双赢。

但央行也再次强调了，这次降准所新增的贷款，会更精准地投向实体经济和小微企业。

“住房不炒”的政策保持不变，所以楼市顶多就能迎来个短期回暖，长期调控不会放松。

前两天，我们还特意介绍了房贷政策的新变化（再过2天，房贷要有大变化）。国家也希望企业的贷款和房贷之间，能够有更明确的区分；希望“降准”的政策，真正让更多实体企业受惠，而不是变成炒房资金。

再看看实际情况：这两年降准、降息的节奏一直在，但房价还是比较稳的。

还是那句话，刚需该买就买，投资千万谨慎。

再说股市。

2020开盘第一天，降准带来的利好，表现得非常明显。

今天下午，看我们读者群里，大家也是讨论热烈，“开门红”还是很提气的～

但我还得给大家的情绪“降降温”。短期的上涨，更多是情绪的刺激；长期的上涨，还得看更实在的价值。

也给大家放一张，历次降准后，市场的反应——简单概括，就是涨跌参半。

所以，单靠一次降准，就想一步迈进“牛市”，可能性真不大。

目前咱们A股估值并不高，与其搏一把短期收益，不如保持定投的纪律。坚信长期主义的人，终究能尝到甜头。

简七读财

朋友们好，央行全面降准0.5个百分点，增加银行内，七八千亿可用资金。对理财产品的收益有明显的影响，可以说是：一边是海水，一边是火焰，至少短期内，将会呈现，短期涨跌互现的情景。

降准，银行可用的资金增加，缓解了金融机构内部的流动性。金融市场的资金更宽松了，很自然，货币间市场，票据交易，债券，等产品的交易利润下降了，一些低风险类的理财产品收益率，水降船低，至少在短期内会走低。

例如，一些中低风险的货币基金，养老类理财，等等，他们主要投资于货币间市场，存款市场，以及票据交易等，毫无疑问它的收益率，会受到影响，有降低的可能性。

其次，来分析，央行降准0.5个百分点，对于，中高风险类，理财产品收益的影响：

毫无疑问，将准增加了银行可用资金，最终受益的是市场。就金融理财市场而言，证券市场，期货市场，外汇市场，房地产市场等等，很可能会增加资金供应，缓解资金荒。进而，一些投资于这类市场的，中高风险理财产品，例如股票型，指数型，增强型混合型等理财产品，必然水涨船高，至少在短期内提升收益率。

例如，股指基金，很明显，随着股票市场进一步稳定，指数上扬，已经受益。

最后，来总结分析：

央行降准0.5个百分点，对理财产品收益率的影响，短期内，有可能呈现出：低风险理财产品收益率下降，高风险理财产品收益率上涨。泾渭分明分，涨跌互现情景。

友情提示：这种情况下投资理财，多看少动，以稳为主。

理财迦

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

其实对通常所说的银行理财产品收益肯定是有影响的，主要是会对理财产品的收益会有部分冲击，主要是源于下面的原因：

一、降准释放资金，货币宽松改变理财市场的供需关系。

降准释放长期资金约8000多亿元，有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源，降低金融机构支持实体经济的资金成本，直接支持实体经济。此次降准保持流动性合理充裕，有利于实现货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境，并且用市场化改革办法疏通货币政策传导，有利于激发市场主体活力，进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持实体经济发展。从政策来看主要是针对实体经济融资难来的，我们都知道当市场的货币相对宽松的时候，老百姓手里的钱会慢慢多起来就是需求端相对旺盛，银行的理财产品作为供给端收益肯定会慢慢下来，就像之前余额宝一样刚刚开始的时候收益很高，但知道的人多了，需求端多起来收益还是会慢慢下降的。

二、降准利好经济走好，直接利好股市，对于权益类的基金也是利好。

我们都知道降准有助于降低企业融资成本，特别是降低小微、民营企业融资成本，有效增强金融机构服务实体经济的能力。这个是利好实体经济走好的，一般降准都是对资本市场是最直接的利好。流动性充裕对资本市场上涨是非常有利的。央行降准释放的流动性短期提高资本市场预期，有助于提振股市市场情绪，从昨天股市表现来看已经得到验证了，昨天股市开门红，另外释放长期资金直接降低上市银行付息成本，直接利好银行、券商股，对于权益类的基金是非常看好。

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量化程哥说投资

2020年的第一天央行就送来了大礼包，降准0.5个百分点，市场将迎来8000亿活水，对股市、楼市直接构成利好，因为股市与楼市才是资金最强大的“蓄水池”，一旦流动性充裕，这两个地方对资金的吸纳作用就会被放大。也就说，本次的降准利好风险类资产。

对理财产品有何影响呢？

首先，我们要明白理财产品、债券，货币基金等都属于低风险理财方式，在市场上货币流动性紧缺的情况下，这类资产会出现上涨，一旦市场上的货币供应增加时，他们的收益率就会下来。也就是说，低风险理财产品的收益率与市场中的货币供应量的紧缺程度有很多关系。

这次央行降准为市场送来了活水，市场上的货币供应量会变的充裕起来，对于市场来讲，8000亿的活水不算是一个小数目，在被货币乘数所放大，资金规模将更大。由于货币供给加大，短期会拉低市场中的利率，理财产品收益率也降下来。

另外，市场中投放的资金越多，通胀的水平在未来一段时间内会出现上涨，通胀水平的提升，会进一步压低实际利率，这样一来理财产品的收益率会被拉低。

因此，在货币政策开始宽松的周期里，投资股市以及具有上涨潜力城市的楼市，是相对较好的选择。风险类资产对货币流动性的变化更为敏感！

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懿财经

央行的再次全面降准0.5%预计长期释放的资金超过了8000亿，这对于当前的价值投资市场而言，影响力度绝对属于大利好。这笔钱在之前的文章中曾经有提到过，大部分会进入当前的实体经济和科技企业中，但是作为进入商业机构短期内的价值投资市场盈利力度是远远大于上述这两个领域的。

所以我们可以非常乐观的估计这8000亿的资金在一定程度上，会有相当比例进入当前的价值投资领域。价值投资领域包括当前所有的投资行业也就是钱生钱，所以对于当前市面上的理财产品而言最终的影响力度可能会体现在利率的浮动上。

8000亿的资金有一部分进入当前的理财市场，会加剧当前理财市场中的流通份额。也就是意味着一些优质的理财产品，它的稀缺性会得到市场的反应，同时也会促使一批高质量的理财产品扩大自己的市场投资份额。当前绝大部分的市场理财产品年化利率平均维持在3%~5%的区间内，未来这一区间可能会上移。

所以从2020年1月份开始，我们可以关注一部分的理财金融市场，如果发现有一定门槛的投资，年化收益率靠近或者超过了6%，并且属于中低风险，我们也是可以适当参与的。

晴天财经阁

我先解释一下降准是什么意思。降准，即降低存款准备金率。一般而言，银行等金融机构为保证客户提款时有钱付给客户，都要交一部分钱给央行，即存款准备金。而存款准备金占银行总资金的比例，就是存款准备金率。你可以理解为，银行吸收了储户的资金，为了安全，央行要求各个金融机构要从中拿出一部分放在央妈那里作为准备金。央妈要求的比率越低，银行手中的钱越多，可以贷给客户的资金也就越多。

银行是靠低利率吸收储户资金，然后高利率放贷来赚取利差的。当降低存款准备金率后，银行手中的钱就多了，银行就可以拿出更多的钱去放贷。如果银行手中的钱太多了而放不出去贷，对于银行来说就是浪费资源，贷不出去的钱还要按期给储户利息，这对银行来说是不合适的。为了鼓励企业居民等贷款，于是银行就会推出利率优惠政策，以低利率来吸引人们贷款。这样银行就拉低了社会资金利率成本。

1）央行降准后对银行定期存款的利率影响不大。因为央行降的不是利率。定期存款利率水平跟利率直接挂钩，银行再根据自身情况进行合理的上浮利率。目前购买理财产品的人远大于购买定期存款的人，银行不会轻易下调浮动利率的。

2）理财产品的利率会下降。理财产品的产品说明书里面都有介绍理财产品的投资方向，普通大众购买的理财产品基本上都是投资于国债、可转债、货币基金、大额定期存款、信用等级高的企业债等等，这些证券的利率水平会受降准的影响而下调利率的，理财产品的收益也自然会跟着下降。

阿儿芒

央行在2020年1月1日宣布全面降准0.5个百分点，这意味着释放8000多亿的流动性。央行对此的解释是，为了进一步降低实体经济的融资成本，缓解春节前后市场对资金的需求压力。现在多数市场人士认为，如果实体经济继续低迷，央行在未来几个月内，还有持续降准的可能。

央行全面降准让股民、购房者欢喜雀跃，因为这8000亿流动性，多少会流向股市和楼市，至少这两大泡沫在短期内不会破裂。同时，也有人担心，未来的物价会上涨，而理财产品的收益率会下降。对此，我们认为，在央行降准的政策之下，银行理财产品收益率有进一步下降的趋势，但是，不同的理财产品也要区别对待。

首先，央行降准，会导致金融体系大量流动性空转，这会使银行理财产品的实际收益率下降，因为对于余额宝、定期理财产品的收益率来説，其收益率高低，要看金融体系内的流动性。如果出现钱荒，收益率就会高一些，如果货币政策宽松，那余额宝、定期理财产品的收益率会很差，甚至收益率会跌至3%以内，估计一部分资金会流向银行存款。

再者，这次央行降准，主要还是为缓解短期元旦、春节长假前后的流动性紧张，平填短期流动性紧缺。所以，在实际市场的利率没有下行之前，理财产品收益短期内并不会出现太大影响。而如果货币市场的利率出现下行趋势，则理财产品收益率大概率会进一步下行。

最后，央行宣布降准，但是11月份国内CPI指数在4%以上，通货膨胀如此之高，我国大幅下调银行存款、国债收益等低风险收益品种的可能性也不大。因为，中国已经处于长期的负利率时代。未来更可能的是，银行的存贷利差收窄，这样既可稳定储户，又可以降低实体经济的融资成本。

央行全面降准，对于理财产品来説并不是好事，这主要是大量释放出来的流动性，将会使金融体系流动性充裕，在根本不差钱的情况下，理财产品利率下行的趋势已经形成。现在问题是，货币市场的利率将直接关系到像货币基金、定期理财产品的收益率。而对于银行存款、国债等收益率的影响相对有限，毕竟现在国内通胀水平较高，而且银行存款处于负利率状态，所以这类低风险产品的收益率不会有太多下调。

不执著财经

中国人民银行公告，决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司），央行有关负责人表示，此次降准为全面降准，体现逆周节调节，一共将释放8000多亿元的长期资金，有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源，降低金融机构支持实体经济的资金成本，直接支持实体经济。

这次降准，是除汽车金融等意外的普降。降幅也比较有诚意，释放了超过8000亿的流动性。也就是说，市场上的钱多了8000亿人民币。这对于股市，是非常大的利好。

此次降准可减轻银行负债成本每年150多亿元，对银行构成明显利好，可直接提升盈利增速约0.6个百分点。此外，降准利于经济更快企稳，资产质量有望改善，支撑银行股估值提升，2020年建议超配银行股。

牛股分享老王

将会产生较大的影响。首先看一下你的理财产品是一种什么类型的？如果这种理财产品是股票型的，那么影响就比较大。大家都知道降低0.5个百分点的存款准备金率将释放大量的资金，据估计有8000亿左右。这8000亿多多少少会通过间接的地渠道流入股市。从而促进股市的上涨，这是一个方面。另一个方面，降准将对一些上市公司非常有利。这也上市公司的融资又会变得比较容易一点，成本也将会降低。从而促进上市公司的经营活动，增加其利润。上市公司利润增加了，股价也会上涨。股价上涨对股票型的理财产品是非常有利的。第三。就是市场上的流动性增加了。流动性的增加将促使价格的上涨，也就是商品价格的普涨。也会带动股票价格的上涨。对股票型理财产品也是有利的。

如果你的理财产品是偏向债券和货币市场型的，那么影响会有所不同。央行降准。意味着流动性的增加，流动性的增加意味着市场利率的降低。而市场利率的降低对债市是不利的。因此债券价格就会下跌。对偏向债券的理财产品不是很有利。货币市场型理财产品也是类似。但总体影响是比较有限的。债券型和货币市场型理财产品它的收益波动都比较小。

關鍵字: 头号大赢家| 债券 降准