A股市場中基本面、政策面、消息面在大多數情況下是失效的，不少上市公司的業績大增、戰略合作往往並沒有帶來股價的上漲，反而將追高的散戶穩穩的套牢。如果基本面屬性強，基本上這類利好消息對於股價有非常好的強勢刺激上漲作用。但是A股不少個股在利好的公告下，往往陷入長期陰跌的怪圈。反倒那些常年虧損的垃圾股和皮包公司的妖股漲勢非常好。更有甚者，垃圾股充當了領先神創板上漲的龍頭。在某些遊資眼裡，垃圾股才是香噴噴，垃圾股和妖股是遊資的最愛。你要問他藍籌股可否價值投資。90後遊資大咖往往會仰天長嘯：“您是在侮辱本尊的智商嗎？”
當然很多散戶也會說如果基本面沒有效果，政策面和消息面一定非常有效，確實政策面和消息面會強於基本面。但是消息面也坑害散戶無數，散戶道聽途說到的消息要麼是給人當接盤俠，要麼就是買路邊社跳大神的自選股票籃子標的。往往很多人聽信消息，才會敢於滿倉上槓杆殺進股市，最後在妖股的震盪的中，只剩下一句哀嘆：“打開跌停板放我出去”。也有散戶在各種講座沙龍中或專家言論中，嗅到了商業機會，買入某些股票。一般在聽到消息後，基本都是滿倉上槓杆的節奏，就進去了，然後可能就永遠地被套住了。那麼我們再來說政策面：平時市場出現減稅降費的利好等政策新聞太多了，但對於A股市場基本沒有太大的影響。有些利好政策出來，主力反而會借利好出貨。例如：中美貿易戰、伊朗局勢、美聯儲加息降息，表面上看與A股市場有關聯，其實相關性都非常弱。散戶見過太多的利好來臨時候，股價大跌。利空來襲，股價反而大漲。因此政策面也僅僅是能比基本面和消息面少虧一點。這時候也會有散戶有疑問：那就A股沒有面了。非也，A股有人性面。為什麼A股的散戶一買就跌？一賣就漲？就是莊家將散戶當做對手盤，莊家要賺散戶的錢，而不是什麼基本面之類的三瓜兩棗的分紅。因此散戶虧錢的本質原因在於，莊家一直在研究散戶，而散戶在研究基本面、消息面、政策面。試問你要考英文試卷？而你天天在複習日語考試，你能贏嗎？所以全國能熟悉A股市場運作法則的人不足千分之一。
即使是公募基金、私募基金、遊資在A股市場中也同樣比散戶水平好不了多少，在大多數年份，只要你空倉，跑贏90%的散戶和50%的權益投資經理沒有問題。這要回歸到股票市場的屬性來看，股票市場本身具備高震盪的風險特徵，一個突發的利空往往就能蒸發數百億甚至數千億的市場資金。而國內的基金經理大部分為名校出身，往往都比較自信，但越是自信就越容易在高震盪中出局。有錢人和大學教授在A股市場中也是重要的虧損者，因為他們都很自信。在A股市場虧的最慘的要麼是基本面價值投資型長期套牢的散戶，要麼就是自信的高學歷中產。大家可以看看，網上那些知名的遊資基本都是很普通的大學畢業，有些可能甚至壓根就沒有上過大學。但是這幫遊資卻比散戶賺錢能力要強很多，當然也不要羨慕這幫遊資，在長期，他們也是被股票市場收割的對象。
全世界的股票市場都是如此，大部分人在股票市場中消費著賭性。A股市場與國際市場又顯著不同，當然美港股中也有妖股，買進去照樣賠個底朝天。當你想在股票市場中發財的時候，好比你冒險進入老虎領地，還想著吃烤肉串？
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