做投资的人一定没少听过诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾说的一句话:鸡蛋不要放在一个篮子里。
这句话意思是通过分散投资来降低风险。在财富管理上,很多人也以此为投资守则。
不过,99%的人都不知道,这句话其实还有下半句,那就是——“但是也不要放在太多的篮子里”。
01
为什么鸡蛋放在不同篮子里?
资产配置其实是利用不同资产间的风险差异,降低整体风险,降低投资组合的波动率。
举个例子
假如你有10万,买了5万的股票基金和5万的债券基金。
一年之后,股票基金亏了50%,债券基金赚了5%。你的10万变成了7.75万,但如果最初都买了股票基金,那10万就只剩下5万了。
第二年,股票基金赚了60%,债券基金赚了4%。你的7.75万变成了9.46万。如果当年全买了股票,那么上一年剩下的5万,这一年变成了8万。
第三年,股票基金赚10%,债券基金赚5%,各买一半的话,现在变成了10.133万,而全买股票基金到第三年是8.8万。
资产配置的最大作用在于,在市场波动时,能让你少亏钱,并且能快点儿回本。
02
多个篮子很可能是一个篮子
但是,在实际投资过程中,很多朋友就会说:道理我都懂,但就是做不到,或者说达不到预期效果。
为什么呢?
其实,很大部分原因在于,你选择的多个篮子,很可能本质上是同一个篮子,你投资了那么多平台,你以为你在分散投资,但其实你是在堆积风险!
真正的分散投资讲究的是选择投资平台的差异化,从平台类型、产品类型、投资期限、预期收益等多方面去分散投资。
◆ 平台同质化
大部分对投资一知半解的投资人,虽然投了很多财富管理平台,实际上只能算投了一种。分散投资的核心并不是投的平台数量越多越好,而是精选2-3个适合你自己的靠谱平台。
比如,你投了一堆容易暴雷的平台,那还不如一家运营多年,有风控能力的平台,这样风险反而更低。
◆ 产品同质化
举个例子,如果一个人的钱都买了股票、权益类基金和私募基金,看起来投资组合很丰富,但其实投资产品都是权益类资产,收益过分依赖于股市,风险很高。
又比如说,你把钱分散投资了3-5只基金,但其实这几只基金都是股票型基金;或者说你分别买了股票型基金、混合型基金,但这些基金的重仓都是工业板块的股票,那么也达不到分散投资、分散风险的效果。
03
分散投资的正确姿势是?
所以,不要把鸡蛋放在同一个篮子里的大前提是,所有的篮子都是优质的,不然把所有鸡蛋分散在多个高危篮子,风险分散也没有任何意义。
分散投资不是盲目分散,更不是越散越好。分散投资的前提是你有足够的需求,不要为了分散而分散。
当你没有目地的去分散时,资产收益也会收到影响。另一方面,从管理成本上说,篮子太多,会影响你的管理效率。
而对于资金量较大的高净值客户而言,分散投资的正确姿势是什么呢?当然是选择一个靠谱的平台帮你去管理配置资产。
(贴心提示:投资有风险,一定要谨慎
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