昨天講到由於以沙特牽頭的歐派克組織欲減產提價，但俄羅斯拒絕配合，搞得沙特土豪直接降價加增產，導致油價昨天大跌30%，也引發全球股市大跌。隔夜美股開盤暴跌，標普500跌7%觸發熔斷機制，暫停交易15分鐘。要知道三十多年來的美股市場，此前真正觸發熔斷僅有一次，還是1997年10月27日。股市大跌的根本原因是對於疫情的擔憂，而原油大跌是導火索。很多同學問是不是投資原油的機會來了，要不要抄底原油等問題。今天節目就給大家講講我的一些看法。
其實前段時間在交流群中就有同學問是不是可以投原油，我的答案是：原油作為一強週期性能源類品種，風險和波動非常大，地球上任何一隻小蝴蝶一個小事件，都可能引發全球蝴蝶效應。除了少部分的專業投資者和機構，普通投資者沒有必要去賭原油的漲跌。而且這麼大風險，盈利又不高，幹嘛參與？
首先，在十大行業收益排名中，歷史收益排在最後一位的就是能源指數。我在14天基金訓練營中給大家列舉過數據，一級行業指數都是04年12月31號從1000點起步，綜合收益排名第一的中證消費從1000點漲到近期的17000點附近；能源行業從1000點到目前點位還不到2000，十大行業中排名最末。可能在某段時間原油大漲，或者用到槓桿的原油期貨的高收益讓你動心，但是注意那只是某段時間，適合少部分投資者。長期來看，它的收益並不高。舉個簡單的例子，你在2000點買入中證消費指數只是開始，而2000點買入能源指數幾乎已經到了天花板。冒著極大風險去參與這類投資品種的性價比太低了。所以我從來不建議同學們參與這類行業。
但是本次的原油出現短期大幅下跌是否是另一個投資機會，則是另一個問題。我們都知道遛狗理論，價格迴歸價值。無論漲了多高跌了多少，最後都會迴歸價值中樞。本次大幅深跌之後會不會再漲回來，最主要兩個因素：一個看價格一個看產量，現在俄羅斯和沙特槓上了。俄羅斯說原油價格維持在30美元附近能抗6-10年，沙特說我成本10美元就夠，扛上十幾年更不是問題。所以短期反彈可能有，但是接下來怎樣波動我們就猜不出了，背後的邏輯太複雜，記住一句話：看不懂的我們不做。
那如果要參與原油投資有什麼渠道呢？最直接的就是原油基金，比如說南方原油A，2016年成立，到現在的累計淨值還只有8毛多；易方達原油A類人民幣情況也差不多。一隻發行價格1元的基金5年後累計淨值只有8毛錢，看到這個數據你還想繼續投資嗎？關注這幾隻產品的投資者可能關注到這兩隻基金的持倉中沒有任何股票，因為這種商品基金是通過期貨方式追蹤原油價格的。特點是更貼近油價的漲跌。
另外還有一個非常有名的石油類基金就是華寶油氣，可能很多小夥伴也聽說過它，之前淨值4毛多的時候有投資者問我價格這麼低是不是要抄底，我給的回覆是我從來不做這種看不懂的，波動性極大的強週期品種，目前這隻基金的淨值已經跌到2毛多了，而且停止申購。
從原油價格大跌中還能發現一個投資機會，我國是最大的原油進口國，而原油是很多行業的生產原料。油價大降對於用油量較大的行業，或者說油價在整個公司運營成本中佔很大比例的企業也會從中收益。前段時間看到新聞說巴菲特趁疫情期間大跌大筆買入了97萬股達美航空。目前已經持有四家航空公司均超過10%的比例。而石油價格對於航空企業的影響是最為直接的。就在2003年非典期間，巴菲特低價買入了港股中石油，當中石油在A股高價上市時他全身而退，用5億美金換得了40億美元的收益。還是要感嘆一下薑還是老的辣！
所以總結一下今天的觀點，對於大部分普通投資者我們就直接定投滬深300和中證500，長期收益都能遠超能源類行業。如果你想要獲取更高的收益，那麼就選我們看的懂的好行業去買，低估買入好行業，不用擔心每天的大幅漲跌，用定投的方式等到未來的行情到來就好。如果一定要挑戰一下可以關注以上提到的幾隻原油基金。
好了，這就是今天的內容，希望能給你的投資帶來幫助。ssxt02
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