新基建重點提到了雲計算基礎設施，包含數據中心、服務器以及存儲等。有不少股民朋友們要老王分析一些大數據、雲計算的好公司。本文老王就為股民朋友們分析一家雲計算純正正標的，優刻得（688158）。
優刻得（688158）主營業務包括公有云、私有云、混合雲等三部分雲計算服務，其中公有云佔總營收的85%，為公司營收主體；混合雲佔11%；另外的私有云佔2.9%。
優刻得主營報表
分析優刻得之前，我們先把有關雲計算的幾個常用概念大致搞清楚，然後才好投研雲計算服務類公司。
雲計算服務，即雲服務。解釋這個概念之前，我們先從大家容易明白的說起，在雲服務出現之前，互聯網的公司都要自己購買、搭建、開發、運維存儲硬盤、服務器、內存、帶寬、加速、網絡安全以及自己的平臺軟件等等，這些網站需要的都要自己搞好，但是雲服務出現了之後，上述硬件和軟件都不需要自己搭建、開發、維護了，直接購買雲服務公司的就可以了。
說的直白一點，雲服務的出現使得互聯網企業或者有互聯網業務的公司把互聯網相關的基礎設施和服務全部交由第三方，自己只管好商業模式內的事就可以了。
雲服務的商業模式按需購買，按量付費。就是需要多少可以動態的去購買，使用了多少才付費多少，好比我們家使用水電、煤氣一樣。
雲服務的優點顯而易見的有：專業的事情交由專業的公司去做，提高效率；雲服務的付費方式，可以按量計取，降低了成本。例如某電商平臺，搞3.8或者雙11活動，服務器帶寬等肯定比平時高出不少，如果自己公司單獨建，就必須按這些偶爾出現的峰值搭建，而現在購買第三方雲服務商，只需要使用時(活動當天)付費就可以了。
雲計算產業鏈
提到雲服務，不得不提其三種服務模式：IaaS、PaaS、SaaS。
1、IaaS（Infrastructure as a Service，基礎設施即服務） ，主要是硬件設施服務，如存儲、服務器、帶寬等等。
2、SaaS（Software as a Service，軟件即服務），主要為軟件服務，如ERP，OA、醫療軟件等，現在不像過往直接安裝自家開發的，直接使用遠程雲服務的軟件就可以了。
3、PaaS（Platform as a Service，平臺即服務），這部分的作用是打通硬件和軟件之間的運行和開發平臺。
雲服務除了上面的三種服務模式，還有三種部署模式。
公有云：就是提供公共的、無差別的服務。好比公交車，用戶都一塊乘同一趟車，按里程計價。公有云服務往往讓客戶擔心隱私安全。
私有云：就是為單一客戶搭建的專一的雲服務，資源是專屬的。好比專車，全程一對一服務。私有云隱私安全相對更強。
混合雲：一部分非核心業務使用的公有云服務，一部分核心和重要業務使用私有云服務。這樣就可以兼顧公有云資源配置的靈活性和私有云的私密安全性。
好了，搞清楚雲計算的含義和以及其服務模式和部署模式，我們再回過來分析優刻得。
優刻得目前的主營在公有云的IaaS，但是也開始擴展私有云和混合雲業務。
全球的公有云市場IaaS佔據主導，佔了59%的市場規模。
全球公有云市場規模
全球和國內的公有云市場在過去幾年增速異常迅猛，但在2018年以後可能趨於穩定。
全球主要地區雲計算市場增速
全球的雲計算龍頭，大家熟知的是亞馬遜和微軟，國內的是阿里巴巴和騰訊。根據IDC發佈的數據，2018年優刻得在中國公有云市場中佔比4.8%，位列阿里雲、騰訊雲、中國電信、AWS、金山雲之後，排名第六位。
主要雲計算公司營收
優刻得作為A股稀缺的公有云上市公司，營收和規模在阿里雲、騰訊雲、金山雲之後。同樣受益於雲計算的迅猛增長，公司過往幾年營收增速迅猛，而且近年實現了盈利。
優刻得營收報表
但是我們也應該看到，雲計算公司是重資產業務模式，需要前期的巨大資源投入，才能得到後期的回報。所以，對於優刻得這樣的公司，前期的估值我們不能以傳統的盈利為核心的PE估值，這一點在亞馬遜(AWS)估值上也得以體現。它的估值，老王認為適合於PS或者對標公司折算模型。
優刻得上市開板之後的股價從低點45元短短不到10個交易日上漲到126元，漲幅近2倍，說明了資本市場對於這樣稀缺標的偏好以及股價的高貝塔。
優刻得股價走勢圖
目前，優刻得股價再一次大幅回調，佈局機會值得關注！
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