今天简单地讲一下资产管理公司（下文简称资管公司）不良资产处置机构的处置清收。
不良资产，一个很宽泛的概念，包括银行的不良资产，企业的不良资产，证券、基金的不良资产等等，今天谈一谈最主要的不良资产，就是银行的不良资产，也就是借款人到期不能偿还本息的贷款，也称为不良贷款。
我国银行的风控体系在1998年以前，是“一逾两呆”的体制，就是“逾期”，“呆滞”，“呆账”，在98年以后，就把资产分为了五类：正常、关注、次级、可疑、损失，其中后三类为不良资产。据相关机构预测，我国不良资产规模将在2020年达到近3万亿，其中银行占大部分。
不良资产处置机构的处置清收
通常来说，对于不良资产的处置程序首先是内部催收和外包催收，银行内部有专门的催收机构，外包就是外包给外面的专业催收公司。
催收效果不佳的情况下，会让资管公司来负责银行的不良资产处置，最常见的处置清收主要通过“债转股”的方式，资管公司动用资金收购银行的不良资产，把银行对企业的债权转为资管公司对企业的股权，资管公司也就成为了企业的股东，获得股权分红，通过这类程序，让这些企业有了资金后走出泥潭，继续向好的方向发展，最后通过转让、重组或上市收回原来的入股资金。就这样，银行的不良资产得到了解决，那些陷入泥潭的企业也逐渐摆脱困境，正常生产经营。对于债务人公司本身具备一定的经营前景，或者债权人存在借壳上市、获得特殊牌照、绕开准入门槛等特殊目的的，债权人可以通过债转股持有债务人公司股权、并获得该公司的经营、管理、决策的控制权，这种方式不仅可以实现债权人的债权，还能满足债权人其他需求，此方案在实践中也是较为常见的做法。
“债转股”主要是针对各方面条件优质的企业，那么资质一般的企业或公司怎么处理呢？通常银行会将这类不良资产打包折扣卖给资管公司。举个例子：农行按比例将不良资产打包，一类占比10%，二类占比30%，三类占比30%，四类占比30%，也就是说优质的债权占比最少。假设这个资产包值10亿，两折出售给资管公司，也就是资管公司花2亿拿到了这个资产包，把里面优质的、近几年的自己消化处理掉，年代久远的不好处理的高价卖给某些地方资管公司。低价买进，高价卖出 ，还有收回的企业本息，无论如何，资管公司最后都是赚的，而且利润不是一般的丰厚。说不良资产处置是一个暴利行业，一点不为过。
随着不良资产处置市场的进一步发展，不良资产的范围逐渐也扩大至陷入困境中的企业、房地产项目等，这种困境可能是因为企业资金流突然断裂、企业投资运营失利、外部客观条件变更对企业产生的连锁反应等因素导致的暂时的或长期的困难。其中，由于大部分不良资产的处置最终都落点于土地及房产的价值，因此如何涉房地产类的不良资产的处置清收实现利益最大化逐渐成为理论及实务界讨论的热点。基于不动产领域不良资产包逐渐增多的趋势，房地产已经成为资管公司处置清收的重点。
房地产项目成为一种不良资产，其形成原因主要包括：(1) 开发商操盘能力较差，使得房地产项目运营陷入困境；(2) 房地产项目本身属于违规、违建、超建的房产；(3) 由于城市政策变化、规划调整或者政府领导换届导致房地产项目无法继续进行；(4) 城市房地产市场趋于饱和，使得房地产项目运营困难等。
所有看起来非常好的资产最终成了不良资产，其中必然有一定的问题，以房屋不良资产为例，这些问题就可能包括二房东、三房东甚至四房东的问题，也包括房屋的质量问题、用途和性质的匹配问题，对于这些问题的解决，是考验资产处置机构能否把价值实现的重要一环。
通过以物抵债和司法拍卖处置清收。以物抵债是指债权人与债务人之间存在金钱债务，双方约定以特定物替代原金钱债务清偿债务的行为。由于房地产本身的价值较高，如债权人发现债务人确实无能力偿还债务，或者可能存在多个债权人，且债务人的财产无法同时偿还其全部负债，或者债权人本身操盘、运营该类房地产的能力较高，能够通过改建、联合开发等方式提升房地产价值的，债权人亦可以选择以物抵债的方式，直接持有该等不良资产，这在实践中也不失为一种具有可操作性的方法；司法拍卖是指人民法院在案件强制执行程序中，依法查封、扣押被执行人财产，对外委托评估财产价值，公开处理被执行人的财产，以清偿申请执行人债权的行为。
对于资管公司来说，依靠低价批量收包的价格赚取丰富利润及通道费用的时代已经过去，积极寻找因现金流问题而经营困难的优质企业、寻找有相应需求的交易方，以便在竞争激烈的市场格局中占有更大的市场份额就变得更加重要。目前，不良资产处置已经迎来了新风口，如何打造自己的核心竞争力学问很多。行业从业者如何适应变化、适应新的形势和新的条件，不仅对自身能否实现利益最大化十分重要，对不良资产处置能否推动经济发展和社会稳定也十分关键。
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