朝阳天天
辨别上市公司的好坏，有多个方面。股市伯乐菲利普·费舍曾说“现金流是任何公司的重要健康指标”，在他看来，上市公司拥有充足的现金流，才是好的；彼得·林奇曾说“股市赢家法则是：不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领导股”，在他看来，只有龙头领导股才是好的上市公司；沃伦·巴菲特曾说“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，在他看来，可长久持有的上市公司才是好公司。那么，到底如何辨别上市公司好坏呢？
一、基本面是利器：
我认为如果想要辨别一家上市公司的好坏，最先要做的，就是分析这家上市公司基本面的情况。基本面是什么呢？从正面解释来讲，指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营策略、公司报表的分析。在股市中所谈论的基本面，通常被投资者所理解为基本财报面、基本情况。
也就是说，辨别上市公司基本面的优劣，就是辨别上市公司的好坏。彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”，也就是说，公司实际运营的好是上市公司股票的基础。那么，应该如何辨别上市公司基本面的优劣呢？
上市公司的财报数据项目有很多，如果全面看待一家上市公司，没有三五个小时是分析分析不完的。而股市如今有着3700多家上市公司，用总时间来计算，特别耗时、耗工。所以，就需要简化基本面的分析。
1、净资产收益率是辨别上市公司好坏的利器。净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。
为什么说净资产收益率是辨别上市公司好坏的利器呢？因为，我们要知道一家公司的资产是多少、利润又是多少，要知道通过净资产所创造的利润价值。那么净资产收益率能很好的反应出一家上市公司关于利润与净资产之间的关系。通常以15%为分界线，并且通过长时间的考量，能辨别出一家公司是否能有效利用资产创造效益以及是否能长久保持创造价值。
2、现金分红股息率能很好辨别上市公司好坏。现金分红股息率，也就是每年上市公司向股东派发的现金股息。有什么作用呢？如果一家上市公司股票价格没有上涨甚至还有着下跌，又没有现金分红股息，那么这家上市公司到底因为什么没有上涨甚至下跌，又没有股息呢？难道在公司良好发展的基础上，出现这般情况？显然，是不会的。
一家好的公司，往往有着不错的现金分红股息率回报股东。
3、净利润同比增长率保持长久稳定的正增长，才能充分说明一家上市公司是良好的。利用这项财务指标，能清晰的对比出一家上市公司的优质还是劣质。一家公司业绩不稳定，时常出现负增长，说明这家上市公司跟随市场、行业的变动成分较大，经营不稳定；一家公司业绩常年呈现负增长，说明这家上市公司有着倒退，说明公司步入下坡路。而一家公司的业绩常年保持正增长呢？
经济学中有句话话是“价格随着价值波动”。一家常年保持正增长的公司，说明其价值在不断的升高。而价值不断升高，上市公司撑得上是好的。
我认为辨别一家上市公司的好坏，可以通过辨别基本面的优劣来判断。
二、公司经营的“赛道”，辨别上市公司的好坏。
很少有投资者在辨别上市公司好坏的时候去关注公司经营的“赛道”。这里的“赛道”，指公司经营的产品、品质、方向。
虽然，这一点有些模糊。但是，在分析上市公司好坏时，我认为是着实存在的。怎么讲？一个行业具备趋势性，那么较其他不具有趋势性的行业，肯定“赛道”要更宽一些，其中的发展潜力也就更大一些；一家上市公司的产品，被市场广泛认可，并且拥有提价权，那么公司的“赛道”也就足够充分；一家上市公司在扩展市场，又有稳定的经营、模式，具有好的提量业绩。我认为好的“赛道”，才能更好能体现上市公司的好，并且具有抗风险能力。
投资者之间在交流上市公司分析的时候，常有“护城河”产品形容一家上市公司的好，或者充分的抵御风险的能力。“赛道”从某方面来讲，就是“护城河”，但要更广泛，不仅仅是一个产品，而是从行业出发、从产品出发。具有良好的行业“赛道”、具有良好的产品“赛道”，才是好的上市公司的表现。
如何辨别上市公司的好坏？我认为利用基本面的优质程度、公司经营“赛道”能有效的辨别一家上市公司的好坏。
只做龙头股
辨别上市公司好坏，我们可以通过分析上市公司年报重要财务指标来了解，上市公司年报反应了上市公司财务状况、经营状况及现金流的状况，年报主要包括三大报表：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。
上市公司年报重要指标主要有：
一、资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比率，它表明在资产总额中债权人提供资金所占的比重。一般认为，资产负债率的适宜水平在40%~60%。但处于不同行业、地区的企业对债务的天都是有差别的。
二、流动比率
流动比率是指对企业的流动资产与流动负债之比。流动比率是反映企业财务状况，衡量企业偿还短期债能力的指标。其中应收帐款周转速度的快慢、存货周转速度的快慢对其影响最大。通常企业的流动比率应维持在200%，表明流动比率较高，企业偿债能力较强。
三、应收账款周转率
应收账款周转率是企业在一定时期内销售收入与平均应收账款余额之比，它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。 公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
四、净资产收益率
净资产收益率=净利润/平均净资产×100%,它是股东收益的直接体现，是企业自有资产盈利的表现，该指标是一个静态的指标，最好选取连续3-5年净资产收益率在10%以上的公司，30%则非常优秀。
五、每股收益
每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。
1、基本每股收益
基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数
发行在外的普通股加权平均数＝期初发行在外的普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
2、稀释每股收益
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
3、每股收益扣除
每股收益扣除是指每股股票收益扣除非经常性损益后的净值。由于公司未来持续、稳定的营收获利主要依赖于主营业务，因此对公司的投资价值评价也更多地参照扣除非经常性损益后每股收益这一指标。
4、每股收益分析
对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。
六、每股股利
每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强；每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。
反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。
七、市盈率
市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：
市盈率＝每股市价／每股收益
市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一，是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的。一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。同时结合使用PEG作为衡量股价是否合适的标准，即用市盈率除以利润增长率再乘以100，PEG小于1，表明该股票的风险小，股价便宜。
八、每股净资产
每股净资产，是指股东权益与总股数的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值，每股净资产越高，股东拥有的每股资产价值越多，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强；每股净资产越少，股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。一般而言，每股净资产高于2元，可视为正常水平或一般水平。
分析每股净净产可结合净资产收益率来分析。净资产收益率是公司税后利润除以所有者权益得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
九、每股公积金
每股公积金分资本公积金和盈余公积金。
资本公积金：溢价发行债券的差额和无偿捐赠资金实物作为资本公积金。
盈余公积金：从偿还债务后的税后利润中提取10%作为盈余公积金。
两者都可以转增资本。
十、市净率
市净率是每股市价与每股净资产的比率，对于投资者来说，按照市净率选股标准，市净率越低的股票，其风险系数越少一些。
一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高；反之，则投资价值较低。当然在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。
十一、每股未分配利润
每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。每股未分配利润应该是一个适度的值，并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配，肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面盈余或亏损。
每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本
十二、每股经营现金流
这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量,公司现金流强劲，很大程度上表明主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，经营发展前景有潜力。上市公司股票价格是由公司未来的每股收益和每股现金流量的净现值来决定的。单从财务报表所反映的信息来看，现金流量日益取代净利润，成为评价公司股票价值的一个重要标准。
十三、营业收入增长率:
营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入×100%，它可以衡量公司的增长势头，往往表现了公司的市场份额开拓情况，只有保持高增长才会带来成长性，股票才有上涨的预期。该指标最好在10%以上，一般选取连续3年增长20%以上的公司。
十四、净利润增长率
净利润增长率=(净利润增长额÷上年净利润)×100%，它是企业运营产生的直接结果，也属于成长性指标，如果公司的净利润增长率高于主营收入增长率，说明公司的管理非常不错，在成本控制，企业运营都比较合理，公司会发展地更好，一般选取连续增长保持20%以上的公司。
红牛财经一号
上市公司的财务报表主要包括三张表：利润表、现金流量表与资产负债表，杰克结合十多年的技术实战分析与财务分析策略，总结了一个极具实战参考意义的财务报表分析体系，为了方便朋友们记忆，编制了一个顺口溜：一商二利三每四率。 “一商”是指商誉 “二利”是指扣非净利润与归母净利润 “三每”是指每股收益、每股净资产与每股未分配利润 “四率”是指市盈率（PE）、市净率（PB）、毛利率与净资产收益率（ROE） 我们并不需要深究三张表的全部财务指标，只要看懂该懂的十大核心财务指标就能够快速读懂上市公司的财务报表，在可以辨别一家上市公司业绩好坏的同时，可以进一步判断上市公司是否具备投资的安全边际，随着A股市场的逐步发展与成熟，价值投资将逐步成为投资主流，因此，在目前掌握看懂上市公司财务报表的关键技能将有助于实战把握。
操盘教主
如何辨别上市公司好坏？
的确，在A股目前已经接近4000家上市公司的情况下，这么多上市公司的质量实在是参差不齐的，可以说只有很小一部分上市公司可以称得上是好公司，而大部分都应该说是坏公司！
我这里说的好坏有几个标准：
1、按市值来看，500亿以上的公司应该算得上是好公司。然而，以这标准划分好坏会发现，很多通过财务造假伪装成蓝筹股、白马股的，比如康得新、康美药业、乐视网、暴风这类。
所以，在此基础之上还需要进行过滤，并且即使是市值500亿以下的也有好公司。
2、按赚钱能力来看，年营收500亿以上，净利润达到50亿以上，也就是净利率超过10%，这一类可以归为好公司的行列，当然更严格的可以要求15%、20%及以上的净利率。
当然，这个净利率数据不能单纯的只看一年、一期，而应该看连续几年的平均值。如果只看单期数据，就会出现有的时候非常好有的时候又非常差的情况，所以，别看10%左右的净利率不太高，连续持续保持这个盈利能力其实也是很难的。
3、按管理层能力来看，这也是很多价值投资者最看重公司的一个因素，管理层的管理能力、财务能力、运营能力、诚实可靠等方面，特别是管理层的诚信问题，直接关系到他所报告给股东的财务数据的真实性。
当然，看管理层能力本身就是一项定性的因素，无法通过定量的数据来辨别好坏，但我经常通过一个最综合的财务指标来间接判断管理层能力，净资产收益率（ROE），这个指标的算法是净利润与净资产的比值，详细的过程大家可以看一下杜邦分析法，这里就不多说了。
股神巴菲特不是说了，他只买毛利率大于40%，净利率大于5%，净资产收益率大于15%的公司。
在投资的时候，特别是打算长期持有只股票的时候，一方面要考虑它的盈利能力、成长性，一方面最好再考虑一下它的规模及管理层能力以求投资的稳健。所以，在辨别好公司的时候最好结合以上三个方面综合考虑。
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锐眼财经
如何辨别上市公司好坏？
这个问题，我相信非常多的股民朋友都非常关心的。那如何来判断上市公司好坏呢，其实我觉得还是很简单的。接下来我来说说自己的一些心得，当然尽量是简练一点，用好股票分析软件的F10，但要很完整的阐述，恐怕要写一本书才够。
第一、公司的行业是不是有前景，这是第一位的，逻辑分析高于选股。比方来说，未来进入小康社会，那消费升级，医药，国家新兴产业应该是高景气的行业，反之很多传统的行业，成长空间非常有限，甚至是在存量博弈。那可选的上市公司就比较有限，只能选龙头股，还要看估值水平。
第二、行业中是不是处于龙头地位，市场份额大不大，有没有定价权。这也是评估一个公司的重要条件，如果在行业中处于龙头地位，或者领导地位，成长性稳定，市场份额稳中趋升，那说明公司的竞争力比较强，如果还能有行业定价权，那龙头地位就更加明显。因为没有定价权，公司的业绩波动会比较大。很难保证净利润的稳中有升。
第三、过去几年，财务状况是不是健康，毛利率是不是稳中有升，净资产收益率能不能超过12%以上。财务状况好不是评价一个人的体检报告，我们能通过各项指标的分析，初步确认公司是不是出于健康水平。那大的指数就是毛利率是不是稳定，甚至是趋升的。而净资产收益率不能太低，我一般是要求15%以上，越高越好。说明公司的赚钱能力很强。这正如投资大师说的，如果财务指标降到只有一条，那就是净资产收益率。他建议是20%以上。我觉得可以适当放宽一点，能把一些潜在的成长型的上市企业选入股池。
第四、有没有派息能力，能不能派息率达到一年定存以上，越高越好。分红金额能不能超过融总金额，也是我的一个重要参考因素，蛮多次新股，如果有派息能力，分红总额能达到融资额一半以上，而且稳定，且趋升，也是蛮重要的。毕竟派息是假不了的。简单粗暴的指标，能剔除很多铁公鸡式的上市公司。对股东负责的态度之一就是要能派息，而且派息率达到3%以上，越多越好。
第五、公司沪城河深不深。是不是不可替代或者有竞争优势。这是要求上市公司有没有独到的产品，或者技术优势，或者营销优势。但我觉得技术，跟营销，都跟人有关。我很希望靠独到的产品优势，好比云南白药，片仔癀，马应龙，贵州茅台这种上市公司，有着不可替代性，谁来管理都没事。这种就决定了上市公司的护城河比较深。
第六、主营业务是不是够专注，行业最多不能涉及两个以上。我非常看重主营业务的状况，最好是能用5个字以内总结，比方说，白酒，牛奶，房地产，休闲食品，药品等等。我非常反感那种，主营业务繁杂的公司，一件事都做不到龙头，那我觉得做几件事更难，我一般都不会选择。
总之、一家上市公司好不好，健康不健康，我们一面通过历史数据去分析，另一方面，我们要假设未来能实现预期的概率有多大。如果能一眼看穿未来的公司，那是最好的公司。但毕竟经营是一个相对动态的过程，这需要我们适当敬畏竞争性强的行业。
以上涉及到的案例只是举例，没有推荐的意思，谨记。
谦秋说
1、看历史收益和去年收益以及近期年报收益，收益和增长率是最能体现一个上市公司是否赚钱的最直接的要素，如果收益和增长率较高，那么自然这个上市公司具有投资价值。
2、看历史分红，一般说来好的公司都会经常性的进行分红和配股，如果一个公司自上市以来就很少分红或者从不分红的话，那么自然就不具备长期投资的价值了。
3、看所处行业，当前部分传统行业处于发展的瓶颈期，在经济社会发展转型的关键时期，如果不选准行业，会让投资变得盲目，所以我们应该选择一些诸如高科技行业、新能源行业、互联网行业、环保行业和传媒行业等等的优质个股。
4、看上市公司的核心技术，如果一个公司在所处的领域或产业链内具有核心的技术和明显的核心竞争力的话，那么这个企业必然具有长期的投资价值。
5、在选择长期投资的时候，也可以考虑并购和重组股，如果企业能够通过并购和重组，能够巩固在行业内的核心地位的股票，我们应该予以重视，因为这种票具有很好的发展前景。
6、我们在选择的时候还要注意国家在一段时期内的大战略。如果我们的想法和上层的思维和战略一致的话，那么一定能够赚钱的。
这些可以慢慢去领悟，新手前期可先参阅下关方面的书籍去学习些理论知识，然后结合模拟盘去模拟操作，从模拟中找些经验，目前的牛股宝模拟版还不错，里面许多功能足够分析大盘与个股，学习起来事半功倍，希望可以帮助到您，祝投资愉快！
热点财经zhou哥
1、净资产收益率是辨别上市公司好坏的利器。
2、现金分红股息率能很好辨别上市公司好坏。现金分红股息率，也就是每年上市公司向股东派发的现金股息
3、净利润同比增长率保持长久稳定的正增长，才能充分说明一家上市公司是良好的。
09先生
如何辨别上市公司好坏？
2020-01-29
站在投资的角度，如何辨别一家上市公司的好坏呢？透过现象看本质，基本常识，看懂公司。
一、行业分析
行业周期，上升周期，顺势而为；下降周期，逆水行舟，不进则退。经济理论，行业周期可分为初创期、成长期、成熟期、衰退期。
行业初创期，市场怀疑产品，商业战略并不清晰，高风险，多破产。正如今，互联网企业，创新发展，迭代存活，倒下一批又出现一批，活下来就是强者。
行业成长期，市场接受产品，业务拓展，销售规模增长，商业战略有待验证。看现实，滴滴打车，共享经济模式，消费者接受商业模式，走多远还看政治、经济、社会等考量因素。
行业成熟期，趋势跟随经济大势，行业稳定，参与者争夺市场份额。思索生活，传统制造业，汽车、通讯、服装等等，竞争激烈！
行业衰退期，消费者个性化，新技术替代，产品需求减少。放眼当下，政府倡导，去产能行业，钢铁、煤炭等等，产能过剩，行业衰退。
行业周期，决定公司发展上限。未来生意，市场有天壤之别，消费频次低的市场，就会早早离场；天花板没形成的市场，参与者会分得一杯羹。
二、商业模式
行业周期，宏观角度；商业模式，微观角度。研判公司，就看盈利模式、核心竞争力、市场壁垒；相辅相成，核心竞争力决定公司业如何实现盈利，市场壁垒决定核心竞争力能持续多久，盈利模式决定市场壁垒有多高。
好公司，往往一句话就说明白公司怎么挣钱。好企业，商业逻辑，简洁明了，一目了然。
核心竞争力，包含要素：创新能力、团队、专业性、经营模式、流程管理，等等。核心竞争力，往往独一无二，与众不同。
市场壁垒，保障措施，抵御竞争。净资产收益率，公司税后净利润除以净资产得到的百分比率，衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率高于15%，公司非常优质。
品牌效应，价格远大于成本，LOGO是一种身份的象征，卖品牌的公司意味着成功。
成本可控，高性价比，本身就是一个大优势。
三、财务分析
领导魅力，演讲宣传；财务报表，冷酷数字，企业经营，一览无余，可打脸老板大话。
基本财务数据，客观评判公司……
1.收入——营业收入，数字大小决定公司的经营规模。观察大小，关注增长规模，公司收入增速要大于GDP的增速才算健康。
2.毛利率——体现公司的竞争力，产品卖得贵，毛利率就高得惊人。
3.净利润——直观反映经营，赔钱的买卖，净利润为负。互联网公司，赔钱很正常，过了收入成本拐点，利润增长，无法预计。还要扣除投资收益、公允价值变动收益以及营业外收益，净利润才是真水平。
4.现金流——公司的血液，现金流断裂就是一条深沟，容易翻船。通俗观察，现金增加值，经营性现金流。两者为正，公司安全。
要是现金增加值为正，经营性现金流为负，说明存在一定财务风险，要靠借款和融资等弥补经营性支出。
要是两者都为负的，财务问题严重，除非经营模式非常独特。
要是现金增加值为负，但经营现金流为正，说明公司的经营所得都用来还债，公司现金流很不乐观。
5.资本流转——检测公司在产业链上的议价能力，推测公司优劣。
好指标，运营资本变动=（预收+应付）-（应收+预付+存货）
供应商的应付款，客户的预收款，相当于一笔无息贷款，满足了公司正常所需的流动资本。应收款、预付款、存货等等，要尽量减少。
要是公司运营资本变动为正，说明该公司的产品非常受欢迎。公司地位强势，客户还会先付款等发货。
财务分析，庞杂系统，还要同行业比较，才有参考意义。
四、股价估值
理性投资，价值判断，低估买进，高估卖出。
笔者一直用每股净资产、净资产收益率、每股经营现金流，对比股价，分析估值水平，对自己的投资很有指导意义。
拓宽视野，尊重基本逻辑，更好理解股价走势，更好指导操作。还看利率估值法，银行一年定期利率约为2.5%，银行的理财产品一年5%左右，自己投资就是让钱生钱，至少要好于存银行吧。
投资股票，可等分红收益，可估算股票价值，低估买进就是为了赚取更多的收益，高估卖出，落袋为安。
祥和投资
如何辨别上市公司的好坏，股民都很关心这个问题。为什么关心？投资人都想买到好公司获取利润，买到坏公司心里七上八下的、避之不及！
那么如何辨别上市公司好坏？
一个最简单直接的办法，从生活中找好公司。
比如吃穿住行。日常生活中用得最多的是什么品牌？这种选股方法是不是很直接很简单。
第二，假如你自己有公司工厂，那就选择自己行业的龙头公司以及相应的供货商、供应商；
5G产业链、苹果产业链、华为产业链都是这种选股思路。
第三、比较专业的办法，从财务报表上去做分析。
这个方面需要系统的学习财务知识。我觉得相对来说比较难一点。但是你只要抓住几个主要的指标，也是相对轻松的。
比如动态市盈率、市净率、毛利润、净利润、总股本、流通股本等等；而我最喜欢最看重的指标是什么？
第一个是毛利润增长率，我认为30%以上的毛利润公司基本上能算得上好公司，当然净利润增长率要是能持续在15%以上那就更完美了、
第二个指标是总市值在百亿以下的公司，请注意这是我说的好公司的标准，并不是大多数人的标准。
中石油好不好？肯定好啊。垄断性公司。但是我不认为是“好公司”，我的好公司的标准是要能让我长期持有并且获利的上市公司。
所以我会选择市值比较小的上市公司！
总之，不管好与坏，能让自己获利的公司就是好公司，挑选好公司也要花时间花精力的。
股市有风险，入市需谨慎！
股市正途
大家好，我是老王。辨别上市公司的好坏，作为散户很难把基本面读透的，但掌握三个方面已经足够了。
1.看业绩。2.看估值。3看市盈率。
具体这三方面怎么去看，怎么去衡量，我以后会和大家分享。如果都不会看，教大家一个很简单的方法，就是去看f10里的股东研究。看画红圈的两家公司。香港中央结算是QFII资金。中央汇金是国家队。这两家公司都是做长线的，可以说有这两家公司的多数股票基本面都不会有太大问题。这叫跟着主力资金走。
