新型冠狀病毒肺炎疫情對經濟及金融的波及效應正在顯現，3月23日，在招商銀行舉辦的2019年度業績發佈會上，招商銀行行長田惠宇表示，疫情對獲客、存貸款、信用卡等業務帶來影響。此次疫情也讓招商銀行重新反思零售業務戰略定位，他指出，“這幾年大家都普遍看好零售，然而，這並不意味著零售的佔比越高越好。這次疫情讓我們重新思考戰略定位、戰略規劃的適當性。”
資產質量受疫情影響較大
3月20日，招商銀行發佈2019年年報，該行2019年實現營業收入2697.03億元，同比增長8.51%；歸屬於該行股東淨利潤928.67億元，同比增長15.28%，增速創2013年以來新高。不過，今年以來，新冠肺炎疫情的出現，令企業的生產經營出現困難，也給銀行業的信貸投放和資產質量帶來影響。
田惠宇在業績發佈會上表示，疫情對招商銀行業務的影響主要表現在五個方面。首先是獲客，一季度特別是2月的借記卡和信用卡的獲客數量大幅度減少，新註冊企業同比大幅度減少，小企業客戶增長大幅度減少。其次是存貸款，對公貸款穩定增長，受影響最大的是零售業務中的信用卡、小微貸款和房貸。另外，由於該行信貸結構發生了變化，2月零售業務信貸的投放速度下降，相對高收益資產佔比下降，再加上市場利率下行，淨息收入受到一定的影響。
他進一步指出，信用卡和借記卡的交易結算下行，影響信用卡、借記卡的業務收入；發債、資管項目投放因為疫情期間的隔離，而導致盡調難以進行，中間業務收入受到一定的影響。此外，最直接、最大的影響是資產質量，信用卡和個貸的還款能力、意願都在下降，2月信用卡和房貸、小微逾期率同比大幅度提升。
資產質量方面，截至2019年末，該行不良貸款總額522.75億元，較上年末減少13.30億元；不良率1.16%，較上年末下降0.20個百分點。招商銀行副行長王良表示，2019年，該行的資產質量保持雙降的態勢，但也是好中有憂的。其中，很重要的問題是不良資產的生成在2019年有所上升，不良生成額達到442.15億元，比上年增長了89.37億元。多生成的89.37億元不良資產中，重點還是信用卡的不良資產，信用卡不良貸款多生成約80億元，佔了絕大多數。對此，該行採取比較穩健、審慎的信用卡信貸政策。如果今年沒有疫情的影響，該行信用卡還會保持較好的發展質量和狀況。目前，受疫情衝擊，該行判斷整體的資產質量和風險會有所上升。
“過去幾年，該行對信用卡業務所採取的策略是有效的，而這次疫情只是按了暫停鍵，對我行信用卡業務短期內會產生一些影響，隨著復產、復工、經濟形勢的平穩，相信還會恢復。”田惠宇說道。
重新審視戰略定位
儘管疫情對一些業務帶來不利因素，但是也推動銀行加速線上化轉型。田惠宇直言，線上優勢和財富管理的優勢在疫情期間得到了充分的發揮，理財和基金銷售同比大幅度增加，支撐、推動零售月活躍用戶（MAU）的平穩增長。同時，金融市場類業務沒有受到這次海內外市場，特別是境外市場大幅度波動的影響，反而部分受益。
作為招商銀行的特色，零售金融業務在2019年保持較快增長。數據顯示，2019年，該行零售金融業務稅前利潤651.58億元，同比增長13.86%；零售金融業務營業收入1425.64億元，同比增長15.66%，佔該行營業收入的56.69%。截至2019年末，該行零售客戶數1.44億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長14.82%；管理零售客戶總資產餘額74939.55億元，較上年末增長10.17%。
對於接下來的策略，田惠宇表示，這次疫情讓招行看到，“一體兩翼”（零售為“一體”，公司、同業金融為“兩翼”）的“兩翼”有可能成為平衡該行財務表現的重要因素，同時也促使該行思考零售的佔比是不是越高越好。這幾年大家都普遍看好零售，都說零售佔比高的銀行抗風險的能力強、波動小。然而，這並不意味著零售的佔比越高越好。“目前我們零售佔比超過55%，五年規劃大概在60%左右，我認為這個規劃是合適的，特別是這次疫情讓我們重新思考這個戰略定位、戰略規劃的適當性。”
田惠宇還坦言，零售業務如果沒有特色、強勁的“兩翼”，“一體”也走不遠。他指出，首先需要存款的支持，去年招商銀行客戶存款日均數不到4.7萬億，其中將近3萬億是“兩翼”客戶提供的，所以“兩翼”客戶對存款的支持，特別是低成本存款支持特別明顯。其次是產品的支持，零售大量產品是“兩翼”提供的，資產組織也是“兩翼”的。此外，互聯網、大數據的時代，零售業務的客戶數字化入口很多就在“兩翼”。“有了這些思考，今年開始，我們將在打造‘一體兩翼’有機體方面投入更多精力。”
疫情對理財業務的衝擊在資產端
2020年是資管新規過渡期的最後一年，疫情的突襲也給不少銀行存量資產的處置帶來挑戰，能否在過渡期內順利完成轉型引發市場關注。
招商銀行行長助理劉輝表示，疫情對理財業務的衝擊主要是在資產端：一方面，整個經濟因為疫情的原因基本上按了暫停鍵，沒辦法觸達客戶，原來的非標資產受到非常大的影響，2月的非標資產是停止投放的，3月以後最近才開始慢慢恢復。另一方面，全球性危機模式導致整個資產荒和收益率大幅下行，給固定資產和債券類投資的收益、再投資等方面帶來非常大的壓力。
2019年11月，招商銀行全資子公司招銀理財正式開業，專業從事理財產品發行、投資管理等相關業務。對於業務遷移情況，劉輝指出，目前處在轉型的過渡期，該行總行資產管理部與招銀理財並存。在母行管理的理財產品、以母行名義發行的理財產品是招商銀行資管部名下管理，招銀理財有自己體系下發行的新產品。“理財子公司成立以後，到目前為止按照既定的轉型目標推行”。
年報顯示，截至2019年末，招商銀行理財產品餘額（不含結構性存款）2.19萬億元，較上年末增長11.73%。其中，表外理財產品餘額佔比達97.66%；新產品（符合資管新規導向的理財產品）餘額6851.96億元，較上年末增長200.27%，佔理財產品餘額（不含結構性存款）的31.22%，較上年末提高17.18個百分點。
對於理財業務的未來走勢，招商銀行在年報中指出，該行存量非標準化資產大部分將在過渡期內到期。同時該行也將積極按照監管導向，繼續穩步推進理財產品轉型工作，圍繞現金管理類、固定收益類、多資產類、股票類、另類和其他五大產品線，打造覆蓋全客群的產品線，預計2020年理財產品規模將保持穩步增長，受託理財收入將保持穩定。
LPR改革對淨利息收入的影響預計將在明年體現
在去年8月貸款市場報價利率（LPR）形成機制落地後，參考LPR基準的貸款情況如何？年報顯示，招商銀行已在全部新發放人民幣一般性貸款業務中（含公司貸款和零售貸款）運用LPR基準。2019年四季度，該行新發放人民幣一般性貸款中參考LPR基準定價的佔比為91.72%，已提前完成央行指導目標。
王良表示，自LPR改革以來，該行按照監管部門的統一要求，增量貸款去年基本上按照LPR改革的基數為定價基礎，存量貸款的切換從今年的3月到8月底。從全行來講，存量貸款定價轉換涉及的貸款存量大約1.8萬億元，其中，10500億元左右是個人住房按揭貸款，4000多億元是對公貸款，3000多億元是非住房的個人貸款。
對於存量貸款的轉換思路，王良介紹稱，首先是住房按揭貸款採取等價轉換，是以原來的貸款定價為基準等價轉換，利率是沒有大的變化；其次，轉換完以後利率的調整採取每年依次重定價的策略；另外，轉換的期限是從4月1日開始到8月底。通過這種轉換期限、轉換策略安排，LPR改革對該行今年的利率影響較小，特別對淨利息收入增長基本沒有影響，這一影響主要體現在明年。
LPR改革是中國利率市場化改革的重要步驟，對銀行的客戶選擇、風險定價的能力、風險管理水平帶來新的挑戰和考驗。王良指出，針對LPR改革，招商銀行還要做好三方面的工作：對客戶的選擇，貸款期限、貸款定價和風險定價水平可以覆蓋各項成本的客戶，逐步提高客戶的RAROC(風險調整資本收益)水平；雖然貸款的定價水平會隨著LPR的引導有所下降，但會逐步提高客戶的綜合回報水平；加強利率期權、衍生品的運用和對沖，迴避由於LPR改革帶來的利率風險。“通過以上措施，我們能夠實現穩妥推進LPR改革，並保持定價水平穩定，保證淨利息收入的穩定增長。”
值得一提的是，在較好的盈利能力支撐下，招商銀行的年度分紅比例一舉提升。該行2019年度現金分紅比例擬提升至33.19%，全年分紅將達到302.64億元；每股現金分紅1.20元（含稅），同比增長27.66%。在此之前，招商銀行的分紅比例已經連續7年維持在30%至30.25%區間。
對於分紅比例的提升，招商銀行董事長李建紅表示，主要出於三方面的考慮：公司的可持續經營、健康發展；資本水平的充足；要平衡好股東的投入與回報的關係。因此綜合平衡各種因素，今年將分紅比例提高至33.19%。對於未來是否有上調可能，李建紅指出，在確保該行可持續健康經營、資本充足性、金融市場波動三種情況平衡下，若業績表現好，在保持不低於30%的分紅水平的同時，對股東回報儘可能逐步地提高。
北京商報記者 孟凡霞 吳限
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