美鹰证券:营收200亿、年赚36亿,农夫山泉赴港上市将近

在传出IPO消息多年后,农夫山泉终于有了实质性动作。据证监会网站披露,农夫山泉的境外IPO审批已于3月17日接收材料。

美鹰证券:营收200亿、年赚36亿,农夫山泉赴港上市将近

据悉,去年11月下旬就有媒体曾报道,农夫山泉香港IPO计划最早在2020年上半年进行,募资规模至少10亿美元。

曾终止10年的上市辅导

多年以来,农夫山泉上市的消息不绝于耳,此前其也曾有过动作。

2008年3月20日,中信证券与农夫山泉签署了《农夫山泉股份有限公司与中信证券股份有限公司首次公开发行股票合作框架协议》,此后又于2008年5月22日签署了《农夫山泉股份有限公司与中信证券股份有限公司首次公开发行股票辅导工作协议》。

在逾10年后,2018年8月,浙江证监局官网曾显示,农夫山泉正接受中信证券对其首次公开发行A股股票的上市辅导,这让传闻已久的农夫山泉IPO事宜坐实。

但在2019年初,中国证监会浙江监管局发布的《中信证券股份有限公司关于终止农夫山泉股份有限公司辅导的报告》显示,农夫山泉历经中信证券十年的上市辅导,在2018年12月终止。对此,农夫山泉的解释和此前类似,公司没有上市计划,且不需要借助资本市场的力量,因此终止上市辅导。

业绩碾压多家龙头企业 营收200亿、年赚36亿

据公开资料显示,农夫山泉2013-2018年的营收分别为90亿元,90.9亿元、126亿元、150亿元、162.5亿元、209.11亿元,伴随多元化发展其近年来营收增长呈加速趋势。

与农夫山泉同一实控人的万泰生物在招股说明书中披露,农夫山泉截至2018年12月31日未经审计的总资产为200.75亿元,净资产为144.11亿元,净利润为36.16亿元,资产负债率为28.2%。

仅从2018年的业绩来看,在食品饮料领域农夫山泉“碾压”大部分A股公司,仅次于贵州茅台、五粮液、洋河股份三家白酒龙头及青岛啤酒。

美鹰证券:营收200亿、年赚36亿,农夫山泉赴港上市将近

根据尼尔森数据,在国内饮用水市场,2018年农夫山泉以26.5%的市场占有率位居行业第一,华润怡宝和百岁山分别以21.3%和10.1%的市场份额分列其后。

从良好的业绩和较低的负债端来看,农夫山泉选择登陆资本市场的原因可能并非“钱紧”。

分析人士表示,随着中国整个饮料行业进入一个高度同质化以及品类创新升级迭代速度缓慢的状态,农夫山泉也在寻求多品牌、多品类、多渠道、多场景、多消费层次的一个大布局。在这种大布局下,农夫山泉境外IPO将加大自身渠道、品牌、国际化的投入以及未来全产业链的布局。


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