3月27日，中國證監會官網顯示，高盛集團有限公司、摩根士丹利均拿下合資券商的控股權。瑞信方正證券也有望拿下控股權，其增資擴股及變更實際控制人申請於2019年12月29日得到第一次反饋。
4月1日，證券公司外資股比限制將正式取消。多位分析人士表示，外資券商股比限制取消之後，其進入中國市場開展業務將更方便。外資券商的進入也會大幅提升整個證券行業服務水平，但也難免帶來人才、業務等競爭壓力。
拿下合資券商控股權
3月24日，中國證監會批覆，摩根士丹利成為摩根士丹利華鑫證券有限公司（下稱“摩根士丹利華鑫證券”）的主要股東、控股股東，持股比例為51％。
摩根士丹利華鑫證券是由摩根士丹利與華鑫證券有限責任公司（下稱“華鑫證券”）成立的合資公司，2010年底合資公司獲得中國證監會批准。成立之初，華鑫證券在合資公司中持有三分之二股權，摩根士丹利持有三分之一股權。2017年經過股權轉讓，摩根士丹利持有49％股權。2019年，華鑫證券通過在上海聯合產權交易所公開掛牌的方式，轉讓所持的摩根士丹利華鑫證券2％的股權，最終被摩根士丹利收入囊中，取得51％的控股股權。
摩根士丹利華鑫證券的經營業務範圍包括股票（包括人民幣普通股、外資股）和債券（包括政府債券、公司債券）的承銷與保薦，債券（包括政府債券、公司債券）的自營及證監會批准的其他業務。
記者查詢業績報告獲悉，摩根士丹利是一家全球領先的國際性金融服務公司，業務範圍涵蓋投資銀行、證券、財富管理及投資管理服務。2019年，其淨收入達創紀錄的414億美元，上一年為401億美元；淨盈利90億美元，攤薄後每股淨盈利5.19美元，而上一年淨盈利為87億美元，攤薄後每股淨盈利4.73美元。
幾乎與此同時，證監會批覆了高盛集團成為高盛高華證券有限責任公司（下稱“高盛高華”）主要股東、控股股東。高盛集團出資額為5.58億元，持股比例51％；北京高華證券有限責任公司（下稱“北京高華”）出資額為5.36億元，持股比例為49％。
高盛高華是一家中外合資經營的證券公司，由高盛集團和北京高華於2004年12月共同出資組建，當時高盛集團持股比例為33％，北京高華持股比例為67％。公司總部設在北京，向客戶提供廣泛的投資銀行服務，包括承銷股票、債券與可轉債等各類證券，還可提供收購兼併等財務顧問服務及其它相關服務。2018年業績報告顯示，高盛高華2018年營收為4.56億元，淨利潤為6870萬元。
對於增持高盛高華股比至51％，高盛亞太區（除日本外）聯席總裁白瑞德（James Paradise）表示：“增加高盛高華18％持股量是我們承諾在未來五年為在華業務注入大量新資金的一部分。我們計劃著重於發展和加強現有的中國業務，擴大我們的潛在市場以及投資於人才和技術。這一計劃與中國正在進行的資本市場改革進程相吻合。”
外資股比限制取消在即
還有外資合資券商有望拿下控股權。證監會最新公告顯示，截至3月27日，瑞信方正證券有限責任公司（下稱“瑞信方正證券”）增資擴股及變更實際控制人申請於2019年12月29日得到第一次反饋。
瑞信方正證券是由方正證券與瑞士信貸共同出資設立的中外合資證券公司。2019年6月，方正證券公告稱，瑞士信貸銀行以非公開協議方式單方面向瑞士方正證券增資，增資完成後持股比例由33％提高到51％，瑞士信貸成為瑞信方正的控股股東。
此前，已有瑞銀證券、摩根大通證券（中國）有限公司、野村東方國際證券有限公司3家外資控股券商。2018年11月，瑞士銀行是首家增持合資證券公司股權以實現控股的外資金融機構，持股比例增至51％，成為瑞銀證券實控人。2019年3月，證監會核准設立摩根大通證券（中國）有限公司和野村東方國際證券有限公司，外資持股比例均為51％，這兩家也是首批核準設立的外資控股券商。3月20日，摩根大通證券（中國）有限公司在滬舉行線上開業儀式。
證券業對外開放加速。證監會日前明確，自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，符合條件的境外投資者可根據法律法規、證監會有關規定和相關服務指南的要求，依法提交設立證券公司或變更公司實際控制人的申請。這意味著獨資外資券商有望誕生。
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受《國際金融報》記者採訪時表示，外資券商股比限制取消之後，其進入中國市場開展業務更方便。外資券商的進入也會大幅提升整個證券行業服務水平，但也難免帶來人才、業務等競爭壓力。
東方證券首席經濟學家邵宇告訴記者，外資的進入無疑會加劇證券行業的競爭格局。中國就有100多家券商，但這些券商體量遠遠不及美國高盛集團等重量級玩家，本土券商將面臨巨大沖擊。本土券商能做的就是去深耕，挖掘自身市場優勢。
本文源自國際金融報
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