美东时间周五收盘，Stitch Fix下跌9.93%，报12.70美元，成交额达3301.91万美元。
3月10日Stitch Fix)公布财报，公告显示公司2020财年中报归属于母公司普通股股东净利润为1125.30万美元，同比下降50.33%；营业收入为8.97亿美元，同比上涨21.74%。
现在的Stitch Fix还值不值得继续持有，不妨来看看主流的机构和媒体对Stitch Fix当前的看法。
（图源：雪球）
一、机构是怎么看的？
野村证券：首次给予Stitch Fix买入评级，目标价为18美元
野村证券（Nomura Instinet）分析师史蒂夫·麦克马努斯（Steve McManus）首次给予Stitch Fix买入评级和18美元的目标股价。麦克马纳斯在一份研究报告中告诉投资者，积极的投资主题包括在公司正在帮助扩展的不断增长的潜在市场中的一小部分。分析师认为，Stitch Fix具有"经过验证的盈利模式"，并且盈利增长的短期风险现在已计入股票。SunTrust：维持Stitch Fix买入评级，目标价下调至27美元
SunTrust分析师Youssef Squali将该公司在Stitch Fix上的目标股价从38美元下调至27美元，但仍维持买入评级。分析师指出,该公司对2020年下半年的指导在宏观环境中是"实质性改变",但在中期内还是有欠缺,他认为对核心产品的需求在美国保持健康,直接购买增量需求和利润。
DA Davidson：维持Stitch Fix买入评级，目标价下调至18美元
DA Davidson分析师John Morris将该公司的目标股价从29美元下调至18美元，但仍维持买入评级。这位分析师指出，尽管该公司第二季度的收益好于预期，但其对今年馀额的指引被"有意地"调低了，这反映了英国退欧对英国商业的长期影响、对人才的投资以及不断恶化的宏观环境。不过，莫里斯补充称，尽管下半年形势不利，但他仍对该公司在女性业务和直购功能方面的实力，以及该公司不断提高的运营杠杆和客户忠诚度持乐观态度。
摩根大通：给予Stitch Fix中性评级，目标价为17美元
摩根大通分析师Cory Carpenter给予Stitch Fix的评级为中性，目标价从27美元降至17美元。分析师认为，该公司下半年业绩下滑更多是受到宏观不确定性的推动，而非公司特有的问题。然而，为了让股价更加乐观，Carpenter希望看到利润率停止压缩，核心的美国女性固定业务更加稳定。
Baird：重申了对Stitch fix增持评级，目标价下调至22美元
Baird分析师Mark Altschwagger将该公司的目标价从第二季财报公布后的33美元下调至22美元。该分析师表示，业绩与预期一致，但管理层下调了财测，因各种宏观和公司特定的逆风给增长算法带来了压力。他预计短期内这种估值过剩将持续下去，但他仍看好这种模式的潜力，并认为抛售对长线投资者来说是一个有吸引力的切入点。Altschwager重申了他对Stitch fix股票的增持评级。
富国银行：维持Stitch Fix中性评级，目标价下调至14美元
富国银行分析师Ike Boruchow将Stitch Fix的目标价从29美元下调至14美元，并对其股票保持同等的权重评级。他指出，在本财年开局强劲之后，该公司发布了"非常令人失望"的第二季度业绩，随着逆风上升，该公司下调了财测。
高盛：将Stitch Fix目标价从32美元下调至20美元
高盛分析师希斯特里将Stitch Fix目标价从32美元下调至20美元,此前该公司下调FY20收入指导占零售空间加强促销活动,增加客户获取成本和预期较低的客户活动,还下调了FY20 EBITDA指导。
KeyBanc：维持对Stitch Fix买入评级，目标价下调至26美元
KeyBanc分析师Edward Yruma将该公司在Stitch Fix上的目标价从34美元下调至26美元，并维持对其股票的加码评级。该分析师指出，该公司第二季业绩"尚可"，但宏观/冠状病毒方面的不利因素，加上投资，令其下半年前景更为谨慎。
加拿大皇家银行：维持对Stitch Fix增持评级，目标价下调至24美元
加拿大皇家银行资本分析师Mark Mahaney将该公司的目标价从每股38美元下调至每股24美元，但仍维持对其股票的增持评级。这位分析师指出，该公司第二季度营收与每股收益持平，但其活跃客户、毛利率和EIBTDA指标均"略高于"，显示出"持续的"基本面。
美股研究社：亚马逊巨头重压下，Stitch Fix仍有高增长
在亚马逊(Amazon)等巨头的竞争压力下，Stitch Fix股价出现了令人印象深刻的反弹，今年迄今的涨幅超过了40%，超过了标普500指数24%的涨幅。未来几个季度，该公司的直接购买理念将加速营收增长。为了保持股价的上涨势头，本周一，Stitch Fix的首席执行官Katrina Lake必须说服投资者，这家订阅型时尚零售商可以在亚马逊之外蓬勃发展，并实现盈利。Lake在该公司活跃的客户基础上做了大量工作。
BMO Capital：维持Stitch Fix市场表现评级，目标价下调至15美元
BMO Capital分析师Simeon Siegel将该公司在Stitch Fix上的目标股价从24美元下调至15美元，并维持该公司股票的市场表现评级。这位分析师指出，该公司第二季度的销售增长"与预期相符"，但20财年的业绩指引并不乐观，因为利润率正朝着"错误的方向"移动，并加剧了投资者对该公司规模达到"饱和点"的担忧。西格尔补充说，虽然Stitch Fix公布了行业领先的收入增长，但他认为没有保证金投资，几乎没有迹象表明这种增长是可持续的。
Piper Sandler：维持Stitch Fix中性评级，目标价下调至15美元
Piper Sandler分析师Erinn Murphy将该公司的目标股价从22美元下调至15美元，并维持中性评级。在该公司发布第二季度业绩报告后，分析师仍在观望该股。墨菲在一份研究报告中告诉投资者，尽管本季度业绩喜忧参半，但第三季度的前景低于预期，2020财年的财测也有所下调。
二、媒体是怎么看的？
格隆汇：用算法卖衣服的Stitch Fix ，会是一门好生意吗？
网购世界有两条赛道，一条是amazon、淘宝、京东主导的成本与效率赛道，另外一条是类似Stitch Fix这种通过个性化提供独特消费体验的赛道。对于第一条赛道的企业来说，就是如何在高效率的前提下，保持较低的成本。
对于Stitch Fix这种在第二条赛道的企业而言，是不一样的，它十分注重客户的体验，这也代表着它天生是一门相对比较慢的生意，需要耐性地打磨的商业模式。
对于这一赛道的企业来讲，它做的不是过路生意，决胜点不是一时的规模增长和用户数增长（当然这个也十分重要），而是用户能否真正地留存下来，以及用户贡献的价值能否持续增加。近三年，Stitch Fix的重复购买率保持在80%以上，所以它的用户数没有很大，却创造了20多亿美元收入的原因。Stitch Fix已经开始推出儿童系列，而且计划在英国筹备新的网站，发展空间还是极大的。
在港股上市的江南布衣最近也推出一个跟Stitch Fix类似的"盒子"服务，可见，这种模式还是比较受追捧的，就是不知道国内的消费者会不会接受？
鞍山信息港：Stitch Fix为勇敢的投资者带来令人惊讶的交易
在2019年第四季度，Stitch Fix突破了令人讨厌的下降趋势阻力线(蓝线)，该水平是上周以来一直在支撑的水平。但是，随着本周的暴跌，显然这一标记不再受支撑。
对于大多数投资者而言，在目前的环境中，Stitch Fix风险太大，因此，我选择跳过此交易。正如我们今天早些时候在有关"可口可乐(KO)-获取报告"的技术文章中所说的那样，投资者必须乐于坐下来，不要随意摆布。仅仅因为SFIX股票正处于潜在的支撑位，并且具有明确的下行水平-当前的低点为14.28美元-并不意味着这是一笔值得交易的交易。
然而，想要采取行动的渴望冒险的多头可能会考虑在周二的低点买入。15美元的关口在2017年意义重大，到目前为止，周二该股一直在上涨。
反弹时，让我们看看Stitch Fix的股价能否回升到18美元，这是过去两年中的显着水平。高于此水平和先前的下降趋势阻力很可能会重新发挥作用。高于此价位，Stitch Fix应该在$ 23.50至$ 25.50之间挣扎，它将在该区域找到大部分主要移动平均线。
本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
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