每週日-週四晚8:00，為大家帶來最新的市場分析。眾研會的願景是成為投資者信任的研究機構，團隊成員均為職業投資者、私募機構研究員、公募機構研究員。目前分為策略小組、行業小組，專注【尋找公司預期差、最新政策解讀、深度行業分析】，全方位滿足短線、中線、長線投資者的投資需求。在這裡，重新定義股票投研。
昨晚一則新能車補貼延期2年的消息一出，今日盤中的夕日龍頭半導體、5G、新能車都跟著大漲。既然看車，我們就整體把汽車的邏輯梳理一遍，再作A股市場綜述。
汽車近況梳理
昨晚一則補貼延續至 2022 年的消息一出，今天直接就把市場的資金從消費和農業裡趕到科技股了，足以說明這則消息的影響力之大，那到底這則消息影響幾何，我們還是要理智梳理下的。
首先我們看下具體的政策內容：補貼及購置稅延長至 2022 年，一是將新能源汽車購置補貼和免徵購置稅政策延長 2 年；二是中央財政採取以獎代補，支持京津冀等重點地區淘汰國三及以下排放標準柴油貨車；三是對二手車經銷企業銷售舊車，從 2020 年 5 月 1 日至 2023 年底減按銷售額 0.5%徵收增值稅。先給結論，此次政策超出市場預期。
因為之前已經有支持新能源汽車發展及刺激內需的政策導向，所以這個信息出來也不奇怪，而且回看2019年的產業現狀，19年全年國內補貼平均退坡幅度高達 70%，導致新能源汽車產銷量同比下滑，產業鏈量價齊跌。在這樣的背景之下，今年又遇到疫情，導致國內消費需求下滑影響較重，其中汽車行業價值量高，所以要想刺激內需抬頭向上，肯定要從汽車這個行業入手才更容易帶動需求復甦，
這也就是為何新能源汽車成為消費支持政策的重點之一。接著我們看下疫情的實際影響，據中汽協數據，由於疫情影響，1-2 月國內新能源汽車銷量合計 5.97 萬輛，同比大幅下滑 59.5%。按照這個政策的後續效果推演，預計隨著國內疫情的好轉疊加新能源汽車補貼延續及購置稅減免，二季度銷量有望復甦，三四季度銷量反彈，全年銷量有望重返增長，帶動全產業鏈需求增長。
最後，我們結合政策的支持力度和近況的信息，為大家做一個汽車行業投資綜述，長期來看整車龍頭一定要關注，原因有二，一個是國內汽車行業已經趨於成熟化，行業需求空間有限，優質資產有望借力做大，第二個是這些龍頭車企技術積累雄厚，車型佈局也較廣，產業鏈更為佈局完善，投資的安全性也更高，你們看看這些年那些新成立的新能車企，一個個死的多慘，就知道造車這行，不是你光有錢就能幹得好的。
第二個要關注的就是附加值高、有望實現海外替代的零部件行業龍頭供應商 ，這些供應商由於技術沉澱時間足夠長，議價能力較強，不僅存量業務穩定，增量還有望實現海外替代。並且未來行業升級空間也大，單車價值量有進一步拉昇的空間，成長性也好。
第三個是一些新興產業，如車聯網、汽車輕量化，這個領域的特點就是利好政策多，產業潛在需求大、業績爆發力強，真來牛市，這些標的靠預期就能大幅上漲。
A股市場綜述
現在的市場沒太多好說的，非常狗，如果用難度係數來衡量，絕對是地獄級難度，任何趨勢都沒有持續性可言，比如週一基建漲，週二就涼了換成消費漲，然後當大家以為昨天的消費要起來了，今天這些股又跌了，漲的換成科技股了，所以如此狗的行情，我勸大家就別去湊熱鬧了，靜靜的看他們表演就好了，市場方向不明朗，最好不要輕易動手。
文末福利給大家準備了汽車產業鏈長期值得關注的核心標的名單，大家記得領取哦
文末福利
尊敬的讀者們：
歡迎大家關注公眾號：眾研會。眾研會現在還是一個小樹苗，需要大家多多澆水，才能成長為大樹結出更美味的果實給大家。今天本組整理了汽車產業鏈長期值得關注的核心標的名單，領取方法是點擊在看，並且本文的“在看”數量超過150個之後，點擊“進入公眾號”，在對話框中發送“大吉大利”，便可領取福利啦~不想等150個在看的同學可以把本文轉發到朋友圈，保持10分鐘以上，然後進入公眾號，在對話框中發送您轉發朋友圈的截圖，就可以馬上領取哦~
閱讀更多 眾研會一房楊凱 的文章
